유닛당 2.60달러에 보통주 1주와 워런트 4개 구성, 워런트 행사가 0.24달러… 최소 모집 금액 조건 없어
유닛 1개는 클래스A 보통주 1주와 워런트 4개로 구성되며 공모가는 유닛당 2.60달러다. 워런트 1개로 클래스A 보통주 1주를 0.24달러에 살 수 있다. 회사는 워런트를 모두 행사한다고 가정하면 유닛 1개에 딸린 보통주 5주의 실질 주당 가격이 0.71달러가 된다고 밝혔다. 워런트는 발행 즉시 행사할 수 있고 최초 행사일로부터 3년 뒤 만료된다.
200만 유닛이 모두 팔리면 총 조달액은 약 520만 달러, 공모 비용 약 7만 2772달러를 뺀 순조달액은 약 512만 7228달러다. 워런트 800만 개까지 모두 행사되면 총 조달액은 약 712만 달러로 늘어난다. 회사는 순조달액을 운전자본과 기타 일반 회사 목적에 쓸 계획이다.
이번 공모에는 최소 모집 금액 조건이 없다. 회사는 유닛을 전량 팔지 못해 조달액이 크게 줄어들 수 있고, 이 경우에도 투자자는 환불을 받지 못한다고 밝혔다. 투자자 자금을 에스크로 계좌에 예치하지도 않는다. 등록신고서 효력 발생 후 90일까지 종결이 이뤄지지 않으면 공모는 종료되며 기간은 연장할 수 없다. 워런트는 나스닥 등 어느 거래소에도 상장하지 않는다.
발행주식 증가와 의결권 희석
투자설명서 기준 현재 클래스A 보통주 발행주식은 66만 2816주다. 200만 유닛이 모두 팔리면 266만 2816주로 늘어나고, 워런트까지 전부 행사되면 1066만 2816주가 된다. 클래스B 보통주 3만 2525주는 모두 JME가 보유하고 있으며, 클래스B는 주당 25표, 클래스A는 주당 1표의 의결권을 갖는다.공모 주식 200만 주가 모두 팔리면 JME의 의결권 비중은 약 24.33%로, 워런트가 전부 행사되면 약 7.37%로 낮아진다. 회사는 이미 나스닥 규정상 지배주주 회사(controlled company)에 해당하지 않는다고 밝혔다.
회사는 앞서 지난 4월 23일 자체 공모로 클래스A 보통주 10만 4166주와 워런트 행사분 최대 41만 6666주를 등록했고, 6월 8일까지 워런트가 모두 행사돼 총 52만 832주를 발행했다. 또 2025년 11월 25일 허드슨 글로벌 벤처스(Hudson Global Ventures)와 24개월간 최대 20만 주를 팔 수 있는 주식매수약정(ELOC)을 맺었으며, 이 약정으로 지금까지 3만 7229주를 발행했다.
주가 변동성과 두 차례 주식 병합
회사는 주가 변동성이 크다고 밝혔다. 나스닥 캐피탈 마켓 상장 이후 클래스A 보통주는 최저 2.30달러, 최고 1896달러에 거래됐으며, 이 가격은 최근 주식 병합을 반영해 조정한 값이다. 회사는 최근의 주가 변화에 부합하는 재무 상태나 영업 실적의 변화는 없었다고 설명했다. 11월 10일 나스닥 캐피탈 마켓에서 마지막으로 보고된 체결가는 주당 2.30달러다.회사는 2025년 10월 17일 클래스A 보통주의 최저 매수호가가 30영업일 연속 1달러를 밑돌아 나스닥 상장 요건에 미달했다는 통지를 받았다. 이후 2026년 4월 13일 20 대 1 주식 병합을 시행했고, 4월 27일 요건 충족을 회복했다는 통지를 받았다. 이어 6월 10일 이사회 승인으로 12 대 1 추가 병합을 시행했고, 클래스A 보통주는 7월 14일부터 병합 후 기준으로 거래됐다. 두 차례 병합으로 액면가는 주당 0.001달러에서 0.24달러가 됐다.
회사는 7월 20일 이사회와 8월 5일 주주총회 승인을 거쳐 수권자본금을 50만 달러(클래스A 166만 6667주, 클래스B 41만 6666주)에서 1200만 달러(클래스A 4500만 주, 클래스B 500만 주)로 늘리기로 했다.
다만 추가 병합에 대한 케이맨 제도 등기소(Registrar of Companies) 신고는 투자설명서 작성일 현재 아직 수리되지 않았다. 수권자본금 증액 신고는 추가 병합 신고가 수리된 뒤에야 제출할 수 있어 아직 제출하지 않은 상태다. 회사는 등기소가 신고를 수리하지 않으면 주주 추인 등 보완 절차가 필요할 수 있다고 밝혔다.
케이맨 제도에 설립된 지주회사인 707 케이맨 홀딩스는 홍콩 자회사 707 인터내셔널(707 International Limited)을 통해 사업을 한다. 회사는 자회사가 홍콩 법인이고 중국 본토에 자회사나 VIE 구조, 직접 영업이 없다는 점 등을 들어 이번 공모와 관련해 중국증권감독관리위원회(CSRC)와 국가인터넷정보판공실(CAC)의 사이버보안 심사 대상이 되지 않을 것으로 예상했다. 다만 데이터 보안에 관한 중국 법규가 적용될 가능성 등 불확실성은 남아 있다고 설명했다.
707 케이맨 홀딩스는 서유럽, 북미, 중동, 동아시아 고객에게 의류 제품을 판매하고 시장 트렌드 분석, 디자인·제품 개발, 조달, 생산 관리, 품질 관리, 물류를 아우르는 공급망 관리 솔루션을 제공한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
