12일 미국 증권거래위원회에 따르면 2025년 11월 12일, U.S.에너지(나스닥: USEG, "U.S.에너지" 또는 "회사")는 2025년 9월 30일로 종료된 3개월 및 9개월 동안의 재무 및 운영 결과를 발표했다.
CEO 라이언 스미스는 "U.S.에너지는 2025년 3분기 동안 몬태나 산업가스 프로젝트를 진전시키며 의미 있는 운영 성과를 달성했다"고 밝혔다.
회사는 업스트림 개발, 인프라 구축 및 탄소 관리에 대한 엄격한 실행을 통해 케빈 돔의 규모와 전략적 위치가 에너지 시장의 빠르게 확장되는 세그먼트에서 선도적인 위치를 차지하도록 하고 있다.
초기 처리 시설의 설계가 완료되었으며, 향후 몇 달 내에 건설이 시작될 예정이다. 이는 산업가스 생산 및 탄소 이니셔티브에서 새로운 수익원을 창출할 것이다.
재활용된 CO₂의 포획은 탄소 관리 및 기존 자산의 석유 회수 향상을 지원하여 가치를 극대화하는 통합 플랫폼을 생성할 것이다.
회사의 일관된 성과, 자본 규율 및 장기 전략은 지속 가능한 주주 가치를 구축하고 확장 가능한 성장을 이끌고 있다. 회사는 몬태나의 케빈 돔에서 산업가스 자산의 전주기 개발을 진행하며 중요한 이정표를 달성하고 있다.
2025년 3분기 동안 두 개의 추가 산업가스 우물을 시추하여 CO₂ 및 헬륨이 풍부한 듀퍼로우 층에서 총 3개의 고수익성 우물을 보유하게 되었다. 이 세 개의 우물은 12.2 MMcf/d의 합산 최대 생산량을 기록했으며, 헬륨 비율은 약 0.5%, CO₂ 비율은 85%에 달한다.
테스트 후 흐름은 약 8.0 MMcf/d로 제한되었고, 인프라가 가동될 때까지 저수지 가치를 보존하기 위해 차단되었다. 2026년 봄에 추가 산업가스 우물을 계획하고 있으며, 인근 회사 소유의 석유 자산에서 재활용된 CO₂를 활용한 EOR 기회를 진전시키고 있다. 회사는 초기 가스 처리 시설의 설계를 완료했으며, 헬륨 및 재활용 CO₂의 고순도 회수를 목표로 하고 있다.
2026년 초에 자본 배치가 시작될 예정이다. 또한, 80에이커의 토지를 240,000달러에 매입하여 시설 부지로 사용할 예정이다.
인프라 개발과 관련하여, 우물과 처리 및 격리 시설을 직접 연결하기 위한 인필 집수 시스템의 설계가 완료되었으며, 2026년 초에 건설이 예정되어 있다. 시설이 가동되면 헬륨 판매, EOR로 인한 추가 석유 및 탄소 관리에서 다양한 현금 흐름을 창출할 것으로 예상된다.
회사는 최근 케빈 돔 자산의 초기 목표 개발 지역에 대한 산업가스 자원 보고서를 라이더 스콧에 의뢰했다. 이 보고서는 1.28억 입방피트의 헬륨 자원과 443.8억 입방피트의 CO₂ 자원을 확인했으며, 이는 경제성과 향후 개발에 따라 달라질 수 있다.
2025년 3분기 동안 회사의 유증가된 석유 및 가스 매장량은 약 150만 배럴의 석유 등가물로, 이 중 약 75%가 석유로 구성되어 있다. 회사의 매장량의 현재 가치는 약 2,050만 달러로, 석유, 가스 및 천연가스 액체의 가격은 각각 67.45달러/배럴, 3.10달러/MMBtu, 33.01달러/BOE로 가정되었다.
2025년 3분기 동안 총 탄화수소 생산량은 약 35,326 BOE로, 이 중 75%가 석유 생산이다. 2025년 3분기 동안의 총 석유 및 가스 매출은 약 170만 달러로, 2024년 같은 분기의 500만 달러와 비교된다. 이는 주로 2024년 동안 회사의 자산 매각 프로그램의 영향으로 인한 감소이다.
석유 판매는 이번 분기 총 수익의 91%를 차지하며, 이는 2024년 3분기의 88%에서 증가한 수치이다. 2025년 3분기 동안의 임대 운영 비용(LOE)은 약 100만 달러로, BOE당 29.36달러에 해당하며, 이는 전년의 310만 달러, BOE당 28.95달러와 비교된다. LOE의 전반적인 감소는 자산 매각으로 인한 생산 자산의 감소에 기인한다.
2025년 3분기 동안의 현금 일반 관리(G&A) 비용은 약 170만 달러로, 2024년 3분기의 200만 달러와 비교하여 15% 감소했다. 이 감소는 인수 비용의 감소에 기인한다.
조정된 EBITDA는 2025년 3분기 동안 (-130만 달러)로, 2024년 3분기의 조정된 EBITDA 190만 달러와 비교된다. 회사는 2025년 3분기 동안 330만 달러의 순손실을 기록했으며, 희석 주당 손실은 0.10달러이다. 회사는 2025년 9월 30일 기준으로 약 1,140만 달러의 가용 유동성을 보유하고 있으며, 이는 성장 이니셔티브를 추진하는 데 유연성을 제공하고 있다.
2025년 9월 30일 기준으로 회사의 총 자산은 464억 9,700만 달러이며, 총 부채는 214억 5,800만 달러로, 주주 자본은 250억 390만 달러이다. 이러한 재무 상태는 회사가 지속 가능한 성장을 위해 필요한 자본을 확보할 수 있는 기반을 마련하고 있다.
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