주당 순자산가치 11.82달러로 상승…자문사 성과보수 17.5%로 한시 인하
화이트호스 파이낸스의 3분기 총 투자수익은 1482만 9000달러로 직전 분기 1436만 9000달러 대비 3.2% 증가했다. 총 비용은 1039만 달러를 기록했다. 영업 활동을 통한 순자산 증가액(순이익)은 651만 1000달러로 직전 분기(1040만 9000달러) 대비 37.4% 감소했다. 순실현손실이 직전 분기 5만 1000달러에서 363만 1000달러로 늘어난 영향이다. 순미실현평가이익은 570만 3000달러였다.
3분기 순투자소득(NII)은 443만 9000달러(주당 0.207달러)로 직전 분기의 468만 1000달러(주당 0.217달러) 대비 5.2% 줄었다. 반면 비경상 일회성 비용 등을 조정한 코어 순투자소득은 480만 6000달러(주당 0.224달러)를 기록해 직전 분기 468만 1000달러(주당 0.217달러) 대비 2.7% 증가했다. 9월 30일 기준 주당 순자산가치(NAV)는 11.82달러로 6월 30일 기준 11.77달러에서 0.05달러 상승했다.
9월 30일 기준 투자 포트폴리오의 공정가치는 5억 6907만 3000달러로 6월 30일 5억 6920만 2000달러와 비슷한 수준이었다. 포트폴리오는 64개 기업의 125개 포지션으로 구성됐고, 수익이 발생하는 대출 투자의 가중평균 실효수익률은 11.0%다. 구성 비중은 선순위 담보대출 70.7%, 2순위 담보대출 0.9%, 무담보대출 0.2%, 지분증권 7.9%, STRS JV 투자 20.3%다.
스튜어트 아론슨 화이트호스 파이낸스 최고경영자(CEO)는 포트폴리오 평가이익에 힘입어 주당 순자산가치가 2개 분기 연속 올랐고, 구조조정이 마무리되면서 비발생여신이 줄었으며 분기 중 새로 추가된 비발생여신은 없었다고 밝혔다. 신규 투자는 모두 선순위 대출이었다고 덧붙였다.
회사 이사회는 2026년 12월 31일로 끝나는 분기에 대해 주당 0.25달러의 분기 배당을 결의했다. 배당 기준일은 2026년 12월 21일이며, 지급 예정일은 2027년 1월 6일이다.
한편 11월 9일 투자자문사인 화이트호스 어드바이저스는 2026년 12월 31일로 끝나는 4분기에 대해 순투자소득 대상 성과보수(incentive fee) 적용 비율을 기존 연 20.00%에서 17.50%로 자발적으로 감면하기로 합의했다.
화이트호스 파이낸스는 다양한 산업 분야의 비상장 하위 중소기업(lower middle market) 대상 대출을 발굴해 투자하는 비즈니스 개발 회사로, H.I.G. 캐피털 산하 H.I.G. 화이트호스 어드바이저스가 운용을 담당하고 있다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
