고벨코에 7억 달러에 양도…기업가치 10억 달러 평가·농기계 집중 체제 전환
이번 거래에서 CNH 인더스트리얼의 건설장비 사업 전체 기업가치는 10억 달러로 합의됐다. CNH 인더스트리얼과 자회사 CNH 인더스트리얼 아메리카는 건설장비 사업을 보유할 신설 법인 2곳의 지분 70%를 고벨코 건설기계와 그 미국 법인에 각각 매각하고 현금 7억 달러를 받을 예정이다. 대금은 현금, 부채, 순운전자본에 따라 조정되고 일부 거래 비용을 차감하며, 거래 종결 후에도 관례적인 사후 조정을 거친다. 매각 후 CNH 인더스트리얼 측은 두 법인의 잔여 지분 30%를 보유한다.
CNH 인더스트리얼은 거래 종결 전 건설장비 사업 가운데 미국 관련 자산·부채·법인을 일부 예외를 제외하고 케이스 컨스트럭션 U.S.(Case Construction U.S. LLC)로, 나머지를 영국 법인인 케이스 컨스트럭션 UK(Case Construction UK Limited)로 이전하는 사전 내부 재편을 마칠 계획이다. 거래 종결 직후에는 인도 건설장비 자회사도 별도 주식매매계약에 따라 영국 법인에 매각된다. 양 당사자는 3년간 지분 양도가 제한되는 락업(Lock-up) 기간을 적용받는다.
거래 종결 조건과 해지 권한
거래 종결은 하트-스콧-로디노(HSR)법상 대기기간의 만료 또는 종료와 그 밖의 기업결합·외국인투자 승인, 사전 내부 재편 완료, 건설장비 사업의 감사받은 결합재무제표 제출, 인도 자회사 관련 절차 이행, 제3자 동의, 사업에 중대한 부정적 영향이 없을 것 등의 조건 충족 또는 면제를 전제로 한다. 회사 측은 2027년 말까지 거래가 종결될 것으로 예상하고 있다.거래 종결이 2028년 3월 30일까지 이뤄지지 않으면 양 당사자 모두 계약을 해지할 수 있다. 다만 규제 관련 조건만 충족되지 않은 경우 이 기한은 90일씩 두 차례 자동 연장된다. 고베제강은 매수자 측의 대금 지급을 포함한 계약상 의무 이행을 보증했다.
합작법인 운영과 농기계 사업 집중
CNH 인더스트리얼은 순 현금 유입액을 부채 상환과 재무구조 개선에 쓸 계획이며, 이번 거래가 자사 마진 개선에 기여할 것으로 예상한다고 밝혔다. 거래 종결 후 회사는 케이스IH(Case IH), 뉴홀랜드(New Holland), 슈타이어(STEYR), CNH 테크(CNH Tech) 브랜드로 농기계 사업을 이어간다. CNH 농기계 딜러는 합작법인이 공급하는 건설장비를 계속 공급받을 수 있다. CNH 캐피털(CNH Capital)은 CNH에 남아 합작법인의 고객과 딜러에게 소매금융, 리스, 렌탈 프로그램, 보험 상품을 계속 제공한다.합작법인은 케이스 컨스트럭션(CASE Construction), 유로코막(Eurocomach), 뉴홀랜드 컨스트럭션(New Holland Construction) 브랜드로 판매 중인 굴착기, 로더, 그레이더, 도저 등을 다룬다. 회사는 건설장비 사업의 브랜드·판매망에 고벨코의 유압 굴착기·크레인 제품과 원격 조작 기술 K-DIVE를 결합한다고 설명했다. 현재 CNH 건설 부문을 이끄는 후마윤 치슈티(Humayun Chishti) 사장이 거래 종결 후 최고경영자(CEO)로 사업을 계속 이끌 것으로 예상된다.
CNH 인더스트리얼은 건설 및 농업용 장비, 정밀 기술 제품을 제조 및 판매하는 글로벌 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
