매출 7949만 달러로 5% 감소, 조정 EBITDA 32% 증가…연간 RNG 생산량은 가이던스 소폭 밑돌 전망
클래스 A 보통주 주주 귀속 순손실은 94만 2000달러로 전년 동기 77만 6000달러보다 늘었고, 주당순손실은 0.03달러로 전년 동기와 같았다. 비지배지분 몫을 포함한 연결 순이익은 166만 달러로 전년 동기 순손실 191만 3000달러에서 흑자로 돌아섰다. 귀속 손익이 적자에 머문 데에는 상환 가능 우선 비지배지분의 상환금액 증액분 652만 8000달러(전년 동기 261만 7000달러) 등이 반영됐다.
전년 동기 수치에는 회계정책 변경이 소급 적용됐다. 회사는 3분기에 양도 가능한 투자세액공제(ITC)와 청정연료 생산세액공제(PTC)의 회계처리를 자발적으로 변경했다. 종전에는 법인세 혜택으로 처리했으나, 이제 정부 지원금에 준해 ITC는 관련 자산 등의 장부가액에서 차감하고 PTC는 매출원가에서 차감한다.
부문별 매출과 조정 EBITDA
부문별 매출은 연료충전소 서비스가 4974만 달러(전년 동기 5172만 2000달러), RNG 연료가 2248만 9000달러(2292만 1000달러), 재생가능 전력이 726만 2000달러(871만 4000달러)였다. 연결 매출에 포함되지 않는 지분법 투자회사의 매출은 3602만 4000달러로 전년 동기 대비 35% 늘었다.영업비용은 7850만 1000달러에서 7066만 달러로 줄었다. 이 가운데 매출원가는 6025만 8000달러에서 5172만 3000달러로 감소했다.
비GAAP 지표인 조정 EBITDA(상각전영업이익)는 2668만 8000달러로 전년 동기 2018만 1000달러 대비 32% 늘었다. 회사는 RNG 생산 개선, 연료충전소 서비스 성장, 45Z 세액공제 기여, 일반관리비 감소를 증가 요인으로 꼽았다. 전년 동기 조정 EBITDA는 회계정책 변경으로 70만 달러 늘어난 값이다.
부문별 조정 EBITDA는 RNG 연료가 2027만 1000달러(전년 동기 1502만 7000달러), 연료충전소 서비스가 1296만 9000달러(1104만 달러), 재생가능 전력이 137만 달러(331만 5000달러)였다. 본사 부문은 792만 2000달러 적자(920만 1000달러 적자)였다.
9개월 누적 매출은 2억 3626만 5000달러로 전년 동기 대비 5% 줄었고, 영업이익은 1308만 1000달러로 전년 동기 309만 1000달러보다 늘었다. 조정 EBITDA는 6651만 5000달러로 16% 증가했다. 클래스 A 귀속 순손실은 483만 2000달러(전년 동기 367만 4000달러), 주당순손실은 0.17달러(0.13달러)였고, 연결 순손실은 660만 6000달러(1378만 9000달러)였다.
RNG 생산량과 연간 전망
3분기 RNG 생산량은 134만 MMBtu(백만 영국열량단위)로 전분기 대비 7%, 전년 동기 대비 5% 증가했다. 연료충전소 서비스 부문의 총 연료 판매 및 공급량은 4000만 GGE(가솔린 갤런 환산)로 전년 동기 대비 3% 늘었다. 이 가운데 RNG 공급량은 2180만 GGE로 전년 동기 대비 7% 늘었다.회사 측은 2026년 조정 EBITDA 가이던스를 유지하면서 연간 실적이 가이던스 범위의 하단에 들 것으로 내다봤다. 다만 전체 RNG 생산량은 운영 개선에 시간이 더 걸려 가이던스 범위를 소폭 밑돌 것으로 예상했다.
조나단 모러(Jonathan Maurer) 공동 최고경영자(CEO)는 연간 설계 용량 약 200만 MMBtu 규모의 신규 RNG 프로젝트 3개가 2027년 중 상업 운전을 시작할 것으로 예상한다고 말했다. 회사는 지난달 20일 모러 공동 CEO가 2027년 3월 31일 자로 퇴임할 계획이라고 발표한 바 있다.
9월 30일 기준 회사의 유동성은 1억 2200만 달러다. 현금 및 현금성 자산 8600만 4000달러, 회전신용한도 잔여액 1080만 달러, 미인출 우선주 한도 2520만 달러로 구성된다. 9개월간 설비투자는 7100만 달러로 전년 동기 6090만 달러보다 늘었다.
오펄 퓨얼스는 매립지 가스 등 바이오가스를 포집해 저탄소 RNG와 재생 전력으로 전환하는 기업으로, 대형 트럭 운송 등 탈탄소가 어려운 산업 부문에 RNG를 판매·유통하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
