금융상품 평가이익 반영, 세라 베르데 인수 완료하고 4분기 판매량 최소 325톤 제시
3분기 연결 매출은 300만 2000달러로, 전년 동기에는 매출이 없었다. 매출원가가 2288만 4000달러로 매출을 웃돌면서 매출총손실 1988만 2000달러를 냈다. 판매관리비가 1억 365만 6000달러로 전년 동기(1141만 달러)보다 급증했고, 영업손실은 1억 4144만 3000달러로 전년 동기(1586만 1000달러)보다 확대됐다.
반면 기타손익이 1억 4805만 달러 이익으로 반영되면서 세전이익 660만 7000달러를 기록했고, 법인세 혜택 509만 9000달러가 더해졌다. 지배주주 귀속 순이익은 1170만 6000달러로 전년 동기 순손실 1억 5668만 달러에서 흑자 전환했다. 기본 주당순이익(EPS)은 0.04달러, 희석 주당순손실은 0.02달러다.
회사의 비GAAP 조정표에 따르면 3분기 금융상품 공정가치 평가이익(순액)은 1억 3656만 7000달러였다. 이 평가이익 등을 조정한 비GAAP 조정 순손실(지배주주 귀속)은 1억 2563만 9000달러로 전년 동기(2559만 5000달러)보다 커졌고, 희석 기준 조정 주당순손실은 0.44달러(전년 동기 0.25달러)다.
9개월 누적 실적과 재무 상태
9개월 누적 매출은 1452만 1000달러, 영업손실은 2억 2443만 2000달러다. 누적 지배주주 귀속 순손실은 6561만 6000달러로 전년 동기(2억 4735만 4000달러)보다 줄었다. 3분기 영업활동 순현금유출은 1억 4368만 7000달러, 9개월 누적으로는 2억 1901만 1000달러다.9월 30일 기준 현금, 현금성자산 및 제한된 현금은 11억 6359만 9000달러로 지난해 말(3억 5992만 5000달러)보다 크게 늘었다. 9개월간 사모(PIPE) 방식 보통주 발행으로 15억 달러를 조달했고, 세라 베르데 인수에 취득 현금 차감 후 1억 9119만 4000달러를 썼다. 총자산은 69억 5262만 2000달러로 지난해 말 6억 9499만 9000달러에서 불어났다.
세라 베르데 인수와 사업 진척
회사는 9월 3일 브라질 희토류 생산업체 세라 베르데(Serra Verde)와의 결합을 마무리해 인수를 완료했다. 세라 베르데는 9월 브라질 고이아스주 광산·가공 사업장의 최적화 프로그램 1단계를 일정과 예산 안에서 마쳤고, 10월 오프테이크(장기 구매계약) 고객에게 혼합희토류탄산염(MREC) 상업 규모 출하를 시작해 11월 매출을 기록했다.1단계 설비는 총희토류산화물(TREO) 기준 연 4000톤으로 생산을 늘리는 중이다. 2027년 말까지 연 2400톤 생산능력을 추가하는 것을 목표로 한 2단계는 2027년 3분기에 건설을 마치고 시운전에 들어갈 예정이다. 출하는 15년 만기, 물량 100% 테이크오어페이(take-or-pay) 방식의 오프테이크 계약에 따른 것이다.
세라 베르데 1단계 생산분 100%를 사들이는 특수목적법인(SPV) US SIIE는 8월 총 15억 5000만 달러 규모로 자본 확충을 마쳤다. 미국 전쟁부(DoW)가 당초 계획보다 2억 5000만 달러 많은 7억 5000만 달러를 투자하고, 대형 금융기관이 최대 5억 달러 규모 선순위 담보 회전신용시설 확약서를 냈으며, 미국 정부가 5년간 3억 달러 이상의 희토류 제품 선도구매 계약을 맺는 구조다.
9월에는 오클라호마주 스틸워터의 연산 600톤 규모 자석 공장에서 생산한 네오디뮴-철-붕소(NdFeB) 소결 블록 자석을 고성능 소재 제조업체에 처음 판매했다. 같은 달 사우스캐롤라이나주 블랙스버그에 약 12억 달러를 투입하는 희토류 금속·자석 공장을 착공했다. 이 공장은 약 490개 일자리를 창출할 것으로 예상되며, 연 6400톤 규모 스트립캐스트 금속·합금과 소결 NdFeB 자석 생산능력을 목표로 한다.
7월에는 프랑스 희토류 가공·분리 기업 카레스터(Carester SAS) 지분 약 13.6%를 인수하는 확정 계약을 맺었고, 8월에는 텍사스 미네랄 리소시스(TMRC) 인수를 종결해 라운드톱(Round Top) 프로젝트의 단독 운영자이자 경제적 이익 100% 보유자가 됐다. 콜로라도주 휘트리지 시설에서는 7월 자석 가공 부스러기(swarf)를 재활용해 디스프로슘 산화물과 네오디뮴-프라세오디뮴(NdPr) 산화물 시료를 생산했다.
CEO 교체와 4분기 판매 전망
경영진도 바뀌었다. 바버라 험프턴(Barbara Humpton) CEO가 10월 1일 은퇴하고, 세라 베르데 CEO 출신으로 결합 완료 후 USA 레어 어스 사장을 맡았던 트라스 모라이티스(Thras Moraitis)가 같은 날 CEO에 취임했다. 회사는 10월 사업을 업스트림(채굴·가공·분리), 미드스트림(금속·합금·분말), 다운스트림(자석·파생제품) 3개 사업부로 재편했다.회사는 4분기 세라 베르데 판매량을 TREO 기준 최소 325톤으로 제시했다. 계약 분리비용을 뺀 4분기 현재까지 평균 TREO 바스켓 가치는 하한가격 기준 kg당 약 43달러(NdPr 환산 약 150달러), 하한가격 초과분 중 회사 몫을 포함한 시장가격 기준 kg당 약 97달러(NdPr 환산 약 340달러)라고 밝혔다.
모라이티스 CEO는 "통합 가치사슬의 모든 연결고리가 탄력을 얻기 시작했다"며 "운영·상업·전략 목표 실행에 집중하고 있다"고 말했다.
USA 레어 어스는 미국·브라질·영국에 걸쳐 희토류 채굴부터 금속·합금 생산, 영구자석 제조까지 아우르는 통합 가치사슬을 구축하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
