보통주 귀속 순손실 5632만 달러, 주당 5.16달러…연결 펀드 편입으로 총자산 45억 달러대로 늘어
분기보고서에 따르면 3분기 보통주 귀속 순손실은 5632만 6000달러로 전년 동기 978만 2000달러 순이익에서 적자로 돌아섰다. 희석 주당 순손실은 5.16달러(전년 동기 1.34달러 순이익)다. 세전손실은 4789만 5000달러로 전년 동기 1804만 7000달러 세전이익과 대비됐다. 3분기 총매출은 2422만 2000달러로 전년 동기 2103만 7000달러 대비 15.1% 증가했고, 순이자이익은 1278만 7000달러로 52.8% 늘었다.
합병 비용과 이자비용 증가
3분기 영업비용은 총 7789만 9000달러로 전년 동기 1595만 9000달러에서 크게 늘었다. 합병 및 내부관리 전환 비용(Merger and internalization costs) 3828만 2000달러가 새로 반영됐다. 회사는 이 비용에 각종 전문가 수수료와 거래 관련 합병 이후 주식보상비용이 포함됐다고 밝혔다. 이 가운데 1370만 달러는 합병 시점에 가득이 앞당겨져 회사 보통주로 전환된 ACC 주식매수선택권의 공정가치 중 합병 이후 용역 해당분이다.대손충당금은 829만 5000달러가 전입돼 전년 동기 396만 달러 환입에서 전입으로 바뀌었다. 회사는 상업용 부동산 대출과 관련한 거시경제 여건 악화와 대출 포트폴리오의 신용위험 증가를 원인으로 들었다. 본사 차원의 이자비용(Corporate interest expense) 523만 6000달러도 새로 발생했다. 합병으로 선순위 담보 신용시설(Corporate Credit Facility)을 인수하고, 8월 6일 2031년 만기 연 8.625% 선순위 담보부 채권 2억 달러를 사모 방식으로 발행한 데 따른 것이다.
외부 운용사 합병과 영업권 인식
회사는 8월 6일 외부 운용사였던 에이커스 캐피털(ACRES Capital, LLC)과 그 모회사 에이커스 캐피털 코프(ACRES Capital Corp, ACC)를 대상으로 한 합병과 내부관리 전환을 완료했다. ACC가 회사의 자회사에 흡수합병되는 방식으로, ACC 보통주 1주당 회사 보통주 2.61882주를 교부해 모두 747만 8462주를 발행했다. 기존 운용계약은 추가 대가 없이 종료됐다.회계상 이전대가는 6940만 6000달러로 산정됐다. 자산·부채의 잠정 배분 결과 9월 30일 기준 재무상태표에 영업권 1억 7508만 5000달러가 새로 잡혔다. 2025년 12월 31일 기준으로는 영업권이 없었다.
연결 펀드 편입과 자산 증가
9월 30일 기준 총자산은 45억 6591만 3000달러로 2025년 12월 31일 기준 21억 6236만 4000달러의 두 배를 넘었다. 총부채는 33억 7540만 4000달러로 16억 1177만 2000달러에서 늘었다. 합병 뒤 회사의 자회사 에이커스 캐피털이 운용하는 케이맨제도 펀드 에이커스 모기지 펀드(ACRES Mortgage Fund)를 연결 대상으로 편입했으며, 회사는 이 펀드를 포함하면서 자산·부채·매출·비용이 크게 늘어난다고 설명했다.연결 펀드 자산 가운데 공정가치로 측정하는 투자자산은 19억 1811만 1000달러, 연결 펀드 차입금은 12억 8340만 달러다. 이 펀드에 대한 회사의 간접 경제적 지분은 9월 30일 기준 13.38%로, 나머지 손익은 외부 투자자 몫인 비지배지분으로 처리된다. 비지배지분은 6억 9100만 5000달러로 2025년 말 1억 2979만 6000달러에서 늘었다.
9개월 누적 보통주 귀속 순손실은 6986만 8000달러(전년 동기 319만 1000달러 순이익), 희석 주당 순손실은 8.65달러(전년 동기 0.42달러 순이익)다. 9개월 누적 총매출은 6302만 6000달러로 전년 동기 5991만 2000달러 대비 5.2% 증가했다. 영업활동 현금흐름은 3088만 달러 순유출로 전년 동기 221만 4000달러 순유출보다 커졌다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
