회전 신용한도 15억 달러·분할 인출 기간제 대출 5억5000만 달러…대주 약정 제공 등 조건 충족 시 합산 최대 30억 달러까지 증액 가능
이번 약정은 2024년 1월 18일자 6차 개정 및 재작성 신용 약정(2024년 7월 8일자 1차 수정 포함)을 전면 개정·재작성한 것이다. 15억 달러 규모의 선순위 무보증 회전 신용한도(Revolving Credit Facility)와 5억 5000만 달러 규모의 선순위 무보증 분할 인출 기간제 대출(Term Loan Facility)로 구성되며, 두 시설을 합한 규모는 20억 5000만 달러다.
만기일은 회전 신용한도가 2030년 11월 8일, 기간제 대출이 2031년 2월 10일이다. 기간제 대출은 약정 체결일 이후 시작해 늦어도 2027년 5월 10일 끝나는 인출 가능 기간 동안 최대 6차례에 걸쳐 인출할 수 있다. 두 시설 모두 일정 조건을 충족하면 만기를 6개월씩 두 차례 연장할 수 있으며, 연장 수수료는 1차 연장 때 0.050%, 2차 연장 때 0.075%다.
약정에는 확약되지 않은(uncommitted) 아코디언(accordion) 증액 조항도 담겼다. 신규 또는 기존 대주가 증액분 약정을 제공하는 등 일정 조건을 충족하면 회전 약정 증액, 기간제 대출 약정 증액(인출 가능 기간 종료 전), 추가 기간제 대출 등이 가능하며, 증액 후 약정과 기간제 대출의 합계는 30억 달러를 넘을 수 없다.
회전 신용한도에는 5000만 달러 한도의 신용장 발행, 최대 1억 2500만 달러의 스윙라인 대출, 회전 약정액의 최대 50%까지 쓸 수 있는 경쟁입찰 대출 옵션이 포함된다.
가산금리와 수수료 조건
금리는 차입자 선택에 따라 담보부 익일물 조달금리(SOFR) 기반 금리 또는 기준금리(base rate)에 가산금리를 더하는 방식이다. 회전 신용한도의 가산금리는 SOFR 기준 0.625%~1.350%, 기준금리 기준 0.000%~0.350%이고, 기간제 대출은 SOFR 기준 0.675%~1.550%, 기준금리 기준 0.000%~0.550%다. 가산금리는 리젠시 센터스 L.P.의 신용등급에 따라 정해지며, 리젠시 센터스의 총자산가치 대비 부채 비율에 따라 일정한 경우 인하될 수 있다.회전 약정액에는 사용 여부와 관계없이 신용등급에 따라 연 0.100%~0.300%의 시설 수수료(facility fee)가 부과된다. 기간제 대출의 미인출 약정액에는 약정 발효일로부터 91일째 되는 날부터 연 0.125%의 미인출 수수료(ticking fee)가 붙는다.
경쟁입찰 대출을 제외한 차입금은 언제든 프리미엄이나 위약금 없이 조기 상환할 수 있으며, SOFR 기반 차입에는 통상적인 중도상환 비용이 발생할 수 있다. 기간제 대출은 만기 전 분할 상환 의무가 없지만, 상환한 금액을 다시 빌릴 수는 없다.
재무 약정과 주관사
약정에는 총자산가치 대비 부채 비율, 무담보 자산가치 대비 무담보 부채 비율, 고정비용 대비 조정 EBITDA 비율, 총자산가치 대비 담보부 부채 비율에 관한 재무 약정이 포함됐다. 채무불이행 사유에는 1억 2500만 달러를 넘는 다른 소구권부 채무에 대한 교차 부도와 지배권 변경 등이 들어 있다.공동 주관사(Joint Bookrunner)는 웰스파고 증권(Wells Fargo Securities), PNC 캐피털 마켓(PNC Capital Markets), US 뱅크(U.S. Bank National Association)가 맡았다.
리젠시 센터스는 미국 교외 상권의 쇼핑센터를 소유·운영·개발하는 부동산 투자신탁이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
