주당 167달러 전액 현금 인수…2027년 상반기 완료 전망
양사 이사회는 이번 인수 거래를 만장일치로 승인했다. 인수 가격은 주당 167달러로, 전액 현금으로 지급된다. 이는 마켓액세스의 2026년 7월 29일 종가 대비 33%의 프리미엄이 반영된 수준이다. 이에 따른 마켓액세스의 지분 가치는 약 60억 달러, 총 기업 가치는 약 57억 달러로 평가된다.
인수 조건 및 자금 조달 계획
이번 거래는 마켓액세스 주주들의 승인과 관련 규제 당국의 허가, 그리고 통상적인 마감 조건을 충족해야 하며, 2027년 상반기 중에 완료될 것으로 예상된다.ICE는 이번 인수 자금을 채권, 기간 대출, 기업어음 등을 혼합하여 새로 발행하는 부채를 통해 100% 현금으로 조달할 계획이다. 이와 함께 ICE는 기존 분기당 3억 5000만 달러 수준이던 기준 주식 환매 규모를 분기당 4억 달러로 늘리기로 했다. 인수 직후 초기 총 레버리지 비율은 3.4배로 예상되며, 거래 완료 후 18~24개월 이내에 이를 3.0배 이하로 낮추는 것을 목표로 하고 있다.
연간 1억 달러 시너지 기대
이번 결합을 통해 양사는 연간 약 1억 달러의 비용 시너지 효과를 거둘 것으로 기대하고 있으며, 이는 거래 완료 후 3년 이내에 완전히 실현될 전망이다. 또한 이번 인수는 거래 완료 후 첫 번째 전체 회계연도부터 ICE의 조정 주당순이익(EPS)을 증가시킬 것으로 예상된다.제프 스프레처(Jeff Sprecher) ICE 의장 겸 최고경영자(CEO)는 "마켓액세스 인수는 글로벌 금융에서 가장 크고 비효율적인 분야에 기술 및 네트워크 효과를 적용해 투명성을 높이겠다는 ICE의 일관된 전략의 자연스러운 다음 단계"라며 "양사는 투자자들이 원해 온 투명하고 효율적이며 완전히 연결된 채권 생태계를 구축할 것"이라고 밝혔다.
크리스 콘캐논(Chris Concannon) 마켓액세스 CEO는 "마켓액세스는 선도적인 채권 거래 네트워크와 시장 전문성을 제공하고, ICE는 소매 및 자산 거래 프로토콜, 강력한 데이터, 연결성 등을 제공한다"며 "양사의 상호 보완적인 강점을 결합해 고객에게 가장 중요한 분야에 더 깊이 투자할 수 있는 규모를 갖추게 될 것"이라고 말했다.
이번 거래에서 BofA 증권(BofA Securities)이 ICE의 금융 자문을 맡았으며, 설리번 앤 크롬웰 LLP(Sullivan & Cromwell LLP)와 모건 루이스 앤 보키우스 LLP(Morgan, Lewis and Bockius LLP)가 법률 자문을 제공했다. 마켓액세스 측 금융 자문은 J.P. 모건 증권 LLC(J.P. Morgan Securities LLC)가, 법률 자문은 웨일, 갓샬 앤 만게스 LLP(Weil, Gotshal & Manges LLP)가 담당했다.
마켓액세스 홀딩스는 2000년에 설립되어 글로벌 기관 고정수익(채권) 시장을 위한 전자 거래 플랫폼을 운영하는 기업이다. 전 세계 90개국 이상의 약 2,100개 기관 투자자와 브로커-딜러를 연결하여 회사채, 지방채, 신흥시장 채권, 유로본드, 미국 국채 등의 전자 거래와 자동화된 거래 솔루션, 시장 데이터 및 사후 거래 서비스를 제공하고 있다.
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