총투자수익 7499만 달러로 전년比 감소…이자 미인식 자산 비중 4.2%로 상승
3분기 총투자수익(매출)은 7499만 1000달러로 전년 동기 9159만 6000달러보다 줄었다. 세후 순투자소득(NII)은 3532만 달러(주당 0.32달러)로 전년 동기 4531만 달러(주당 0.40달러)에서 감소했다. 당기순손실(운영에 따른 순자산 감소)은 396만 7000달러(주당 0.04달러)로, 전년 동기 순이익 2470만 5000달러(주당 0.22달러)에서 적자 전환했다. 3분기 순실현·미실현 손실은 3924만 6000달러였다.
직전 분기와 비교해도 총투자수익은 2분기 8370만 달러에서 7500만 달러로 줄었다. 회사는 포트폴리오 규모 축소와 일부 투자의 이자 미인식(non-accrual) 전환을 주된 원인으로 들었다. 상각후원가 기준 포트폴리오는 6월 30일 34억 1098만 달러에서 9월 30일 31억 811만 달러로 감소했다. 세전 순비용은 3880만 달러로 2분기 4070만 달러보다 190만 달러 줄었으며, 회사는 평균 차입 감소에 따른 이자비용 축소와 총자산 감소에 따른 운용보수 감소를 이유로 꼽았다.
9개월 누적 기준으로 총투자수익은 2억 3750만 7000달러로 전년 동기(2억 7950만 6000달러) 대비 감소했다. 같은 기간 세후 순투자소득은 1억 231만 7000달러(주당 0.91달러)를 기록해 전년 동기(1억 3937만 7000달러, 주당 1.20달러)보다 줄었다. 9개월 누적 당기순이익은 608만 5000달러(주당 0.05달러)로 전년 동기(9554만 7000달러, 주당 0.82달러) 대비 크게 감소했다.
투자 포트폴리오와 자산 건전성
9월 30일 기준 공정가치 기준 투자 포트폴리오는 28억 5800만 달러로, 6월 30일 기준 31억 9520만 달러에서 감소했다. 미집행 약정을 포함한 총투자액은 32억 1680만 달러로 41개 업종 168개 기업에 분산돼 있으며, 선순위 담보 채권 비중이 98.6%(1순위 96.8%)다. 3분기 신규 투자 약정은 약 4050만 달러로 이 가운데 3110만 달러가 집행됐고, 기존 미집행 약정 집행액은 3260만 달러였다. 반면 매각·상환은 3억 7120만 달러에 달해 순투자 집행액은 마이너스 3억 750만 달러를 기록했다.이자 미인식 자산 비중은 상승했다. 9월 30일 기준 11개 포트폴리오 기업의 일부 투자가 이자 미인식 상태이며, 그 비중은 공정가치 기준 전체 포트폴리오의 4.2%로 6월 30일 2.9%에서 높아졌다. 상각후원가 기준으로는 5.0%에서 7.3%로 올랐다.
분기 중 이자 미인식 상태였던 체이스 인더스트리스(Chase Industries, Inc.)의 2순위 선순위 담보 채권은 실적 개선으로 정상 이자 인식 상태로 복귀했다. 반면 CFS 매니지먼트(CFS Management, LLC)와 머천트와이즈 솔루션스(MerchantWise Solutions, LLC) 투자, ATX 네트웍스(ATX Networks Corp.)와 스트림랜드 미디어 미드코(Streamland Media Midco LLC)의 추가 1순위 선순위 담보 채권은 재무 실적 부진으로 이자 미인식 자산에 새로 분류됐다.
주당 순자산가치(NAV)는 11.70달러로 6월 30일(12.06달러) 대비 3.0% 감소했다. 순부채비율(순부채/자기자본)은 1.21배로 6월 30일 1.35배에서 낮아졌다. 총 차입금은 16억 6140만 달러로 6월 말 18억 7960만 달러에서 줄었으며 무담보 72.2%, 담보 27.8%로 구성됐다. 9월 30일 기준 회전신용한도 잔여 한도는 10억 1310만 달러, 현금 및 현금성 자산은 8350만 달러다.
배당과 자사주 매입
회사 이사회는 2026년 4분기 기본 배당금으로 주당 0.32달러를 선언했다. 배당금은 2026년 12월 31일 기준 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 2027년 1월 27일께 지급될 예정이다.회사는 8월 7일 10b5-1 자사주 매입 계획을 체결했다. 주가가 가장 최근 발표한 분기말 주당 순자산가치를 밑돌 경우 일정 제한 아래 최대 7500만 달러어치의 보통주를 매입할 수 있는 계획이다. 3분기 중에는 약 150만 주를 수수료 포함 1500만 달러에 매입했다.
골드만삭스 BDC는 1940년 투자회사법에 따라 사업개발회사(BDC)로 규제받는 전문 금융 회사다. 골드만삭스 그룹이 미국 중견기업 투자를 위해 설립했으며, 골드만삭스 자산운용이 외부 위탁 운용하고 있다. 1순위·2순위 담보 채권 등의 직접 대출을 통해 이자 수익을 추구한다. 본사는 뉴욕에 있다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
