매출 3억 715만 달러로 9% 감소…MSR 매각·선순위 채권 매입으로 순부채 의무 약 1억 1400만 달러 감소
3분기 총매출은 3억 714만 5000달러로 전 분기(3억 3732만 1000달러)보다 9% 줄었다. 회사는 모기지 물량 감소로 대출 실행 관련 수익이 줄어든 점을 주된 이유로 들었다. 총비용은 3억 3574만 1000달러로 전 분기(3억 4393만 8000달러)보다 감소했다. 비지배지분을 포함한 순손실은 2868만 6000달러로 전 분기 662만 2000달러보다 늘었다.
비GAAP 기준 조정 매출은 3억 220만 8000달러로 전 분기보다 2% 감소했다. 조정 순손실은 3082만 9000달러(전 분기 2943만 5000달러), 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 1691만 7000달러(전 분기 2026만 8000달러)다. 회사는 앞서 발표한 생산성 개선 조치의 연환산 비용 절감 효과가 1200만 달러에서 2500만 달러로 늘었으며, 남은 2026년 동안 실현될 것으로 예상한다고 밝혔다.
주택지분대출 확대로 매각마진 상승
대출 공급량(Origination volume)은 70억 4782만 9000달러로 전 분기보다 12% 감소했다. 다만 주택지분대출(Home equity lending) 상품 확장 영향으로 대출 건수(Unit volume)는 7% 증가했다. 3분기 공급량 가운데 주택 구입용 대출(Purchase) 비중은 61%로 전 분기 57%보다 높아졌다.풀스루 가중 매각마진(Pull-through weighted gain on sale margin)은 3.99%로 전 분기 3.45%보다 54베이시스포인트(bp) 상승했다. 풀스루 가중은 대출 실행 확률을 반영했다는 뜻으로, 회사는 마진이 높은 주택지분대출로 의도적으로 상품 구성을 옮긴 결과라고 설명했다. 풀스루 가중 금리고정 규모(Pull-through weighted lock volume)는 56억 달러로 15% 줄었는데, 회사는 금리 고정이 따르지 않는 주택지분 신용한도(HELOC) 쪽으로 구성을 옮긴 점을 주된 이유로 들었다.
창업자인 앤서니 셰이(Anthony Hsieh) 최고경영자(CEO)는 전년 동기와 비교하면 대출 공급량이 8%, 대출 건수가 33%, 주택 구입용 대출이 10% 늘었고 대출 생산 비용은 16% 줄었다고 밝혔다. 또 공개된 업계 자료와 내부 추정치를 토대로 론디포가 3분기 물량 기준 비은행 주택지분대출 업체 상위 3위 안에 든 것으로 본다고 말했다.
MSR 매각과 채권 매입, 부채 만기 대응
회사는 3분기 중 액면가의 평균 88% 가격으로 선순위 채권 8700만 달러어치를 매입했고, 약 100억 달러 규모의 에이전시(Agency) 모기지 서비싱 권리(MSR) 매각을 완료했다. 데이비드 헤이즈(David Hayes) 최고재무책임자(CFO)는 이 거래들이 순부채 의무를 약 1억 1400만 달러 줄이는 데 기여했다고 밝혔다. 재무상태표의 차입 부채(순액)는 9월 30일 기준 20억 1606만 9000달러로 6월 30일 21억 3020만 4000달러보다 감소했다. 이어 10월에는 90억 달러 규모의 정부(Government) MSR 매각을 추가로 마쳤다.헤이즈 CFO는 다가오는 부채 만기에 대응하고 있으며, 자금조달 상대방과 함께 부채를 차환하거나 만기를 연장하는 여러 방안을 추진 중이라고 밝혔다. 회사는 미래예측 진술의 위험 요인으로 선순위 채권 대응 능력과 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장유지 기준을 다시 충족하고 유지하지 못할 가능성 등을 들었다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 2억 1441만 3000달러, 가용 차입 여력은 25억 달러, 총자본은 3억 1091만 4000달러다.
서비싱 포트폴리오의 미상환 원금 잔액은 9월 30일 기준 1157억 9135만 9000달러로 6월 30일보다 6.2% 줄었다. 60일 이상 연체 비율은 2.0%로 6월 30일의 1.7%보다 높아졌다. 잠정 자체 차환 재유치율(organic refinance consumer direct recapture rate)은 52%로 전 분기 68%에서 낮아졌다.
론디포는 4분기 전망으로 대출 공급량 45억~65억 달러, 풀스루 가중 금리고정 규모 32억 5000만~52억 5000만 달러를 제시했다. 풀스루 가중 매각마진은 4.25~4.65%, 매각마진은 3.15~3.55%로 예상했다.
캘리포니아주 얼바인에 본사를 둔 론디포는 미국 50개 주 전역에서 영업 허가를 받아 모기지 대출 및 관련 금융 서비스를 제공하는 주택담보대출 전문 기업이다.
#론디포 #LDI #실적발표 #주택담보대출 #MSR매각
※ 본 콘텐츠는 AI가 분석한 내용을 기반으로 작성된 참고 자료로, 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
