매출 전년 대비 9.5% 증가·플로웍스 인수 효과 반영…연간 매출 성장률 전망 약 7%로 상향
3분기 매출액은 90억 2600만 달러로 전년 동기(82억 4500만 달러) 대비 9.5% 증가했다. 유기적 성장 7.0%와 인수에 따른 증가 2.7%가 성장을 이끌었고, 캐나다 비핵심 사업 매각에 따른 감소 0.2%가 이를 일부 상쇄했다. 가격 상승률은 낮은~중간 한 자릿수였다.
매출총이익률은 30.9%로 전년 동기보다 40bp(1bp=0.01%p) 낮아졌다. 회사는 전년 동기 수치가 공급업체 가격 인상의 시점과 폭 때문에 일시적으로 높았다고 설명했다. 영업이익은 전년 동기 8억 4400만 달러에서 4.9% 늘어난 8억 8500만 달러를 기록했고, 영업이익률은 9.8%로 40bp 하락했다. 인수 무형자산 상각비와 인수·통합 비용 등을 제외한 조정 영업이익은 9억 6200만 달러로 8.9% 증가했으며, 조정 영업이익률은 10.7%로 전년 동기와 같았다.
당기순이익은 5억 9800만 달러로 전년 동기(6억 3800만 달러) 대비 6.3% 감소했다. 희석 주당순이익(EPS)도 3.08달러로 전년 동기(3.24달러) 대비 4.9% 줄었다. 회사는 EPS 감소가 주로 전년 동기 세제 혜택의 시점과 규모 때문이라고 설명했다. 조정 희석 주당순이익은 3.43달러로 7.9% 증가했는데, 주된 요인은 조정 영업이익 증가였다.
9월까지 9개월 누적 매출은 252억 4900만 달러로 6.0% 증가했다. 누적 순이익은 16억 7800만 달러로 전년 동기(16억 1700만 달러)보다 늘었고, 희석 주당순이익은 8.63달러로 5.6% 증가했다.
지역별 실적과 미국 주거·비주거 매출
미국 매출은 86억 2100만 달러로 10.2% 늘었다. 유기적 성장 7.4%에 인수 효과 2.8%가 더해졌다. 매출의 약 절반을 차지하는 주거용 시장은 신규 건설 부진과 수리·유지·개선(RMI) 수요 약세가 이어졌지만 주거용 매출은 6% 증가했고, 비주거용 매출은 15% 늘었다. 미국 조정 영업이익은 9억 5200만 달러로 8.8%(7700만 달러) 증가했다.캐나다 매출은 4억 500만 달러로 4.5% 감소했다. 유기적 성장 0.6%가 비핵심 사업 매각 영향 3.2%와 환율 영향 1.9%에 모두 상쇄됐다. 캐나다 조정 영업이익은 2300만 달러로 전년 동기보다 100만 달러 늘었다.
M&A 성과와 연간 가이던스 상향
퍼거슨은 8월 31일 완료된 플로웍스(FloWorks) 인수를 포함해 3분기 중 3건의 인수를 마쳤으며, 분기 종료 후 추가로 1건을 완료했다. 올해 들어 완료한 인수는 총 11건이고, 인수 대상의 연환산 매출 합계는 약 15억 달러다. 플로웍스는 밸브·유량 제어 솔루션 업체로 미국과 캐나다에 60곳이 넘는 지점과 25개 서비스센터를 두고 있다.나머지 인수 대상은 남부 캘리포니아에 3개 지점을 둔 펌프·펌프 수리 업체 브랙스 컴퍼니(Brax Company), 일리노이·인디애나주에 12개 지점을 둔 로저스 서플라이 컴퍼니(Rogers Supply Company), 분기 종료 후 인수한 캐니언 시스템즈(Canyon Systems)다. 회사는 캐니언 시스템즈 인수로 서부 6개 주에서 수처리·폐수처리 공정 솔루션 플랫폼을 구축했다고 밝혔다.
최근 실적 흐름과 플로웍스 편입 효과를 반영해 퍼거슨은 2026년 연간 실적 전망(가이던스)을 상향 조정했다. 기존 '중간 한 자릿수 성장'으로 제시했던 연간 매출 성장률 전망치를 약 7%로 높였다. 조정 영업이익률 전망 범위는 기존 9.5%~9.8%에서 9.6%~9.8%로 하단을 높였다.
이 밖에 연간 이자 비용 전망치는 기존 약 2억 달러에서 약 2억 3500만 달러로 높였고, 자본지출(CAPEX)은 기존 3억 7500만~4억 2500만 달러에서 약 4억 2500만 달러로 제시했다. 조정 실효세율 전망치는 기존과 동일한 약 26%를 유지했다.
재무 상태 및 배당 선언
퍼거슨은 주당 0.89달러의 분기 배당금을 선언했다. 배당금은 2026년 11월 20일 기준 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 2027년 1월 8일에 지급될 예정이다.9월 30일 기준 순부채는 56억 9500만 달러, 순부채 대 조정 EBITDA 비율은 1.7배로 전년 동기 1.0배보다 높아졌다. 분기 중 자본지출에 1억 800만 달러, 플로웍스를 포함한 인수에 17억 달러를 투입했다. 회사는 플로웍스 인수와 관련해 자사주 매입 프로그램을 일시 중단했으며, 이 비율이 목표 범위인 1~2배의 하단 쪽으로 다시 낮아지는 데 맞춰 자사주 매입을 재개할 것으로 예상한다고 밝혔다.
분기 중 퍼거슨은 총 12억 달러 규모의 선순위 무담보 사채 공모 가격을 확정했고, 2029년 만기 9억 달러 규모의 무담보 기한부 대출 계약도 체결했다. 조달 자금은 플로웍스 인수에 쓰였으며, 나머지는 일반 기업 목적에 사용할 예정이다.
퍼거슨 엔터프라이지스는 미국 버지니아주 뉴포트뉴스에 본사를 둔 북미 최대 규모의 물 및 공기 설비 솔루션 유통 기업으로, 배관, 냉난방, 가전, 조명, 파이프·밸브·피팅(PVF), 상하수도 솔루션 등을 주거용·비주거용 건설 시장의 전문 고객에게 공급하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
