SEC 의견서 계기로 고객계약 취득원가 회계 수정…3분기 잠정 매출 약 17% 증가, 연간 가이던스 유지
회사 이사회 산하 감사위원회는 지난 6일 경영진과 논의한 뒤, 기존에 발행한 재무제표를 더 이상 신뢰해서는 안 되며 재작성해야 한다는 경영진의 결론에 동의했다. 대상은 2023~2025 회계연도 감사받은 연결재무제표와 2023년 1분기부터 2026년 2분기까지의 분기·누적 기간 재무제표다. 회사는 해당 기간 재무 정보를 다룬 기존 실적 발표·보도자료·투자자 설명자료도 신뢰하지 말아야 한다고 밝혔다.
이번 재작성은 미 증권거래위원회(SEC)가 연차보고서 정기 검토 과정에서 보낸 의견서(comment letter)가 계기가 됐다. 경영진은 이에 대응하면서 고객 계약 취득 원가의 회계처리가 GAAP에 맞지 않았다고 판단했고, 회계정책 전반을 점검하는 과정에서 가맹점주에게 받은 수수료의 표시 방식에서도 추가 오류를 찾아냈다.
두 가지 회계 오류와 예상 영향
첫째, 고객 계약을 따내려고 지급한 일부 수수료를 그동안 종업원 급여·복리후생비로 즉시 비용 처리해 왔으나, 회계기준(ASC 340-40)상으로는 이연한 뒤 예상 수혜 기간에 걸쳐 상각해야 했다. 회사는 기존 방식이 사업의 경제적 실질을 반영한다고 보면서도 기준에는 맞지 않는다고 인정했다. 회사는 2025 회계연도 전체와 2026년 1분기·2분기의 종업원 급여·복리후생비가 줄고 영업이익이 해당 비용의 약 0.5~5.5%만큼 늘어날 것으로 잠정 추정했으며, 법인세 비용과 기타자산에도 관련 영향이 있다고 밝혔다.둘째, 가맹점주에게 부과한 기술 관련 수수료와 과실·누락 배상책임(E&O) 보험 프로그램 참가 수수료를 ASC 606에 따라 가맹 수익(franchise revenues)으로 인식하지 않고 일반관리비에서 차감해 왔다. 이를 바로잡으면 총매출과 일반관리비가 같은 금액만큼 늘어나며, 그 규모는 2025 회계연도 약 1100만~1600만 달러, 2026년 상반기 약 550만~850만 달러로 추정됐다. 표시 방식만 바뀌는 것이어서 영업이익·순이익·현금흐름에는 영향이 없다.
회사는 이번 재작성이 해당 기간의 현금성자산이나 영업·투자·재무활동 현금흐름에는 영향을 주지 않을 것으로 예상했다. 2025 회계연도 연차보고서 수정본(10-K/A)과 2026년 1분기·2분기 분기보고서 수정본은 가능한 한 빨리 제출할 계획이다.
감사위원회와 경영진은 외부감사인 딜로이트 앤드 투쉬(Deloitte & Touche LLP)와 이번 사안을 논의했다. 회사는 재무보고 내부통제에 하나 이상의 중대한 취약점(material weakness)이 있다고 보고하고, 해당 각 기간 말 기준 공시통제 절차가 효과적이지 않았다고 결론 낼 예정이다. 재작성에 시간이 더 필요해 3분기 10-Q는 기한인 11월 9일까지 제출하지 못하며, 재작성을 마친 뒤 가능한 한 빨리 제출할 계획이다.
3분기 잠정 매출 약 17% 증가
회사가 함께 공개한 3분기 잠정 총매출은 재작성 영향 추정치를 반영해 1억 881만 8000달러~1억 1081만 8000달러다. 전년 동기 추정치 9293만 5000달러~9493만 5000달러보다 범위 중간값 기준 약 17% 늘었다. 회사는 이 수치가 외부감사인의 검토·감사를 거치지 않은 잠정치로 실제 결과와 중대하게 다를 수 있다고 밝혔다.비GAAP 지표인 핵심 매출(Core Revenue)은 9466만 9000달러로 전년 동기 8387만 4000달러보다 13% 증가했다. 조건부 수수료(Contingent Commissions)는 999만 3000달러로 전년 동기 454만 2000달러의 두 배를 넘었다.
3분기 중개한 총 보험료(Total written premiums)는 13억 730만 8000달러로 전년 동기보다 11% 늘었고, 보유 계약 수는 약 212만 건으로 14% 증가했다. 직영 영업 설계사는 568명으로 9%, 가맹 설계사(franchise producers)는 2272명으로 7% 늘었다.
재무 현황과 연간 가이던스
9월 30일 기준 현금성자산은 3280만 달러이며, 7500만 달러 한도의 신용한도 가운데 2600만 달러를 인출한 상태다. 미상환 차입금(notes payable)은 3억 2230만 달러이고, 자사주 매입 승인 잔액은 1억 4460만 달러다.회사는 2026년 연간 가이던스를 유지했다. 재작성 영향의 예상 범위를 고려한 총매출 유기적 성장률은 12~19%, 총 보험료 증가율은 12~20%로 제시했다. 마크 밀러 최고경영자(CEO)는 "총매출이 약 17%, 핵심 매출이 13% 증가하는 견조한 3분기 실적을 냈다"고 말했다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
