BRC 그룹 홀딩스, 그레이트 아메리칸 지분 매각 프로포마 공시…매각 대가 중 현금은 1057만 달러

BRC 그룹 홀딩스(BRC Group Holdings, Inc., NASDAQ:RILY)가 9일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 정정보고서(Form 8-K/A)에서 그레이트 아메리칸 홀딩스(Great American Holdings, LLC) 잔여 지분 매각과 옥트리(Oaktree) 크레디트 계약 7차 개정을 반영한 미감사 프로포마 연결재무정보를 공개했다. 지난 5일 발표한 그레이트 아메리칸 잔여 지분 매각 공시에 이은 후속 공시다.

공시에 따르면 옥트리 캐피털 매니지먼트(Oaktree Capital Management)가 운용하는 펀드들이 지급한 매각 대가 6225만 달러 가운데 현금은 1057만 달러였다. 나머지 5168만 달러는 회사가 옥트리에 진 기간부 대출 원금을 취소·변제하는 방식으로 상계됐고, 이에 따른 조기상환 프리미엄은 없었다. 회사는 현금 대가에서 상환 대출분의 미지급 이자 59만 1000달러를 지급해 순현금 유입을 997만 9000달러로 집계했다.

매각 가격은 9월 30일 기준 투자 장부가와 같아 매각 손익은 반영되지 않았다. 회사는 3분기에 매각을 염두에 두고 그레이트 아메리칸 투자에 1455만 2000달러의 손상차손을 인식해 장부가를 6225만 달러로 낮췄다. 이번 매각은 사업 전략의 전환에 해당하지 않아 중단영업으로 분류되지 않았다.

잔여 옥트리 대출 유효이자율 27.2%

대출 쪽에서는 상환된 원금 5168만 달러에 대응하는 미상각 할인액 386만 8000달러가 부분 소멸 손실로 잡혔다. 7차 개정 후 옥트리 대출 원금은 4372만 7000달러, 장부가는 3884만 4000달러이며, 거래 수수료·종결 수수료·대주 측 법률비용을 할인액으로 반영한 유효이자율은 27.2%다. 약정 금리는 3개월 기간 SOFR에 8.0%포인트를 더한 수준으로, 8월 27일 시작한 이자기간 기준 11.8%다.

7차 개정으로 새로 받은 기간부 대출 2650만 달러는 종결 수수료 53만 달러를 뗀 순현금 2597만 달러로 들어왔다. 회사는 이 자금을 잠재적 인수와 기타 전략적 거래를 포함한 일반 운영 목적에 쓸 수 있다고 밝혔다.

이번 거래를 9월 30일에 반영하면 현금 및 현금성자산은 1억 4407만 2000달러에서 1억 8002만 1000달러로 늘고, 지분법 투자자산은 6805만 9000달러에서 580만 9000달러로 줄어든다. 자산총계는 15억 7065만 2000달러에서 15억 4435만 1000달러로, 부채총계는 16억 1522만 5000달러에서 15억 9285만 5000달러로 감소한다. 기간부 대출(순액)은 1억 1542만 1000달러에서 9355만 2000달러가 되고, 회사 주주 귀속 자본결손은 9771만 8000달러에서 1억 164만 9000달러로 커진다.

프로포마 손익 효과

거래가 2025년 1월 1일에 이뤄졌다고 가정한 1~9월 프로포마 손익에서는 그레이트 아메리칸 지분법 순손실 654만 7000달러와 기존 옥트리 대출 이자비용 972만 8000달러가 빠지고, 개정 후 대출 이자비용 793만 달러가 더해졌다. 3분기 손상차손은 비경상 항목이지만 조정하지 않았다. 그 결과 법인세 차감 전 계속영업손익은 274만 2000달러 손실에서 560만 3000달러 이익으로 바뀌었다.

회사 귀속 계속영업손익은 478만 달러 손실에서 138만 7000달러 이익으로 돌아섰다. 다만 우선주 배당 604만 5000달러를 뺀 보통주주 귀속 계속영업손실은 1082만 5000달러에서 465만 8000달러로 줄어드는 데 그쳤고, 계속영업 희석 주당손실은 0.33달러에서 0.16달러로 축소됐다.

2025년 연간 프로포마 기준으로는 부분 소멸 손실 386만 8000달러 등이 반영돼 회사 귀속 계속영업이익이 2억 3657만 4000달러에서 2억 3400만 4000달러로 줄었다. 계속영업 희석 주당이익은 7.48달러에서 7.39달러로 낮아졌다.

회사는 이번 회계 처리가 잠정적이라고 밝혔다. 거래가 부실채무 재조정(troubled debt restructuring)에 해당하는지에 대한 평가와 그레이트 아메리칸 지분에 대한 외부 가치평가를 아직 마치지 않았으며, 2026년 연간 재무제표 작성 과정에서 분석을 확정할 예정이다. 회사는 다른 회계 기준이 적용된다고 판단하면 최종 회계 처리가 크게 달라질 수 있다고 덧붙였다.

BRC 그룹 홀딩스는 금융 서비스, 통신, 소매 사업을 운영하고 지분·채권·벤처캐피털에 투자하는 다각화된 지주회사다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com