- 1분기 매출 264억원, 영업손실 25억원으로 실적 부진 지속
- AMR 플랫폼화 및 글로벌 소싱 전략으로 매출총이익률 20%대 달성
- 하반기 평택 LFP 공장 가동과 양극재 매출 본격화 기대
- 자동화 사업부문 내 차세대 아이템 수주 비중 20% 이상 확대 전망
- 목표주가 17,000원, 투자의견 ‘BUY’ 유지
그러나 별도 기준으로는 ‘AMR(Autonomous Mobile Robot) 플랫폼화’와 ‘글로벌 협력업체 소싱 전략’ 등 원가절감 노력을 통해 매출총이익률 20%대를 달성하며 수익성이 개선된 점은 긍정적이다. 2분기 연결 기준 매출액은 383억원, 영업이익은 19억원으로 전년 대비 각각 44.8%, 79.9% 감소할 것으로 예상되나, 대형 수주가 하반기에 본격 반영되면서 실적 개선이 기대된다.
특히 올해 하반기부터 평택에 위치한 LFP(리튬인산철) 양극재 공장이 가동되며 양극재 매출이 본격화될 전망이다. 또한 AMR 등 차세대 자동화 아이템 수주가 자동화 사업부문 내 비중을 지난해 10% 초반에서 올해 20% 이상으로 확대할 것으로 예상되어, 모바일 로봇 수주 증가에 따른 실적 성장 모멘텀도 강화될 것으로 보인다.
유진투자증권은 코윈테크의 목표주가를 기존 22,000원에서 17,000원으로 하향 조정했으나, 2025년 예상 EPS에 국내 유사업체 평균 PER 10.3배를 적용해 투자의견 ‘BUY’를 유지했다. 이는 단기 실적 부진에도 불구하고 하반기부터 실적 반등과 수익성 개선이 기대되기 때문이다.
한편, 2025년 5월 16일 종가 기준 코윈테크의 주가는 12,450원이며, 시가총액은 1,430억원 수준이다. 주요 주주는 이재환 외 11인이 21.3%, 정갑용 외 6인이 10.7%의 지분을 보유하고 있다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
