10일 미국 증권거래위원회에 따르면 휴스턴, 텍사스 — (2025년 11월 10일) — 레인저에너지서비스(뉴욕증권거래소: RNGR) (이하 '레인저' 또는 '회사')가 오늘 아메리칸웰서비스(AWS)를 아르고너트 프라이빗 에쿼티(Argonaut Private Equity)로부터 인수했다.
전략적 하이라이트로는 레인저의 규모 확대, 약 25% 증가한 리그 수로 미국 내 48개 주에서 가장 큰 유정 서비스 제공업체로 자리매김한 점, 총 약 9,050만 달러의 매력적인 가치 평가, 후행 EBITDA의 2.5배 미만, 즉각적인 수익 및 현금 흐름 증가, 400만 달러의 시너지 효과 예상, 향후 프로 포르마 EBITDA가 1억 달러를 초과할 것으로 예상되는 점, 원자재 가격 회복 시 더 높은 수익 잠재력, 새로운 보완 서비스 라인의 추가로 레인저의 고사양 리그 부문에 강력한 수익 기회를 제공하는 점 등이 있다.
레인저에너지서비스의 CEO 스튜어트 보든은 "오늘은 레인저의 성장 여정에서 또 다른 기초적인 단계가 되는 날이다. AWS의 인수로 레인저는 미국에서 가장 큰 유정 서비스 제공업체가 되었으며, 새로운 기술을 통해 고객에게 다가갈 수 있는 독특한 위치에 있다. AWS의 자산과 고객 기반의 강점은 우리의 전략적 로드맵을 가속화하고 주요 운영자와의 관계를 심화시키며 미래의 기회를 확장시킨다.AWS의 작업 리그는 잘 유지되어 있으며, 다양한 보완 장비를 포함하고 있다.
보든은 "이 거래의 전략적 장점 외에도, 고려 사항은 매력적인 배수로, EBITDA, EPS 및 현금 흐름 지표에서의 예상 증가를 보여주며, 레인저의 자본 및 재정적 유연성을 잘 활용한 사례이다. 이 구조는 현금, 주식 및 성과 기반의 수익 분배로 구성되어 통합 과정에서의 정렬을 보장하며, 이는 우리의 비즈니스 성장에 대한 신중한 접근 방식을 뒷받침한다. 프로 포르마 비즈니스는 현재의 회전 신용 시설을 통해 인수 관련 차입금을 신속하게 상환할 수 있는 능력을 갖출 것으로 예상되며, 레인저의 현재 자본 반환 프로그램을 유지할 수 있다.
거래 고려 사항으로는 인수에 대한 총 고려 사항이 약 9,050만 달러로, 6천만 달러의 현금, 초기 거래 논의에서 결정된 주당 12.51달러의 레인저 보통주 200만 주, 그리고 AWS가 인수 후 12개월 이내에 3,600만 달러의 EBITDA를 달성할 경우 지급되는 500만 달러의 수익 분배로 구성된다. 이 거래는 현금이 없는 상태에서 부채가 없는 구매로 구조화되며, 현금 부분은 대차대조표의 현금과 회전 신용 시설의 차입금으로 자금을 조달한다.
프로 포르마 기준으로 레인저의 향후 EBITDA는 1억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 올바른 거시 경제 조건 하에서 수익 잠재력이 크게 증가할 것이다. 이 거래는 즉각적으로 수익 및 자유 현금 흐름에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 2026년 말까지 연간 400만 달러의 시너지를 완전히 실현할 것으로 보인다. 이 평가는 레인저의 기업 인수 접근 방식과 AWS의 두 회사를 결합하여 창출되는 가치 창출 기회를 강화한다.
이번 인수는 레인저의 유정 서비스 솔루션 리더십을 강화하고 회사의 전략적 로드맵의 기둥과 일치한다. 시장 선도 위치 성장으로 레인저는 미국 내 48개 주에서 가장 큰 유정 서비스 제공업체가 되며, 퍼미안 분지에서의 독보적인 규모를 자랑한다. 프로 포르마 회사는 주요 운영자와의 관계를 심화하고 강화하여 경쟁력을 높일 것이다. 이 인수는 또한 레인저의 리그 수를 크게 확대하며, 재가동과 유사한 회수 기간을 제공한다.
AWS는 레인저의 고사양 리그 함대와 보완적인 높은 마진 서비스 라인을 도입하여 강력한 수익 기회를 창출한다. 확장된 레인저 플랫폼과 미래의 현금 흐름은 ECHO 하이브리드 전기 리그 프로그램 및 오버워치 AI 진단 플랫폼에 대한 혁신 투자 능력을 향상시켜 효율성, 안전성 및 배출 감소를 촉진한다. 약 9,050만 달러의 거래 고려 사항은 후행 EBITDA의 2.5배 미만으로, 일부 고려 사항은 인수된 사업의 첫 해 EBITDA 성과에 연결된 500만 달러의 수익 분배에 따라 달라진다.
거래 후 레인저는 매력적인 평가에서 주식을 재구매할 기회를 계속 추구할 수 있는 충분한 능력을 갖출 것으로 예상되며, 매력적인 구매 기회가 있을 때 공격적으로 주식을 재구매하는 자본 배분 전략을 유지하여 강력한 주주 수익을 창출할 것이다. 레인저는 인수 관련 차입금을 1년 이내에 상환할 수 있는 능력을 갖출 것으로 예상되며, 거래 후 강력한 자유 현금 흐름에 의해 지원된다.
레인저는 이번 거래에 대해 파이퍼 샌들러의 자문을 받았으며, 킹 앤 스팔딩 LLP가 레인저의 법률 자문을 맡았다. 소포스 로우는 AWS 및 아르고너트 프라이빗 에쿼티의 법률 자문을 맡았다.
레인저에너지서비스는 미국 육상 석유 및 가스 산업에 고사양 작업 리그 및 완공 솔루션을 제공하는 주요 공급업체이다. 레인저는 안전하고 신뢰할 수 있으며 혁신적인 서비스를 제공하며, 고객 생산성을 극대화하고 환경 영향을 최소화하며 투자자에게 최고의 수익을 창출하는 기술 기반 솔루션을 제공하는 데 전념하고 있다.
아르고너트 프라이빗 에쿼티는 2004년에 설립된 오클라호마주 털사에 본사를 둔 사모펀드로, 제조 및 산업 부문에 걸쳐 20억 달러 이상의 자본을 직접 투자하고 있다. 아르고너트는 중서부 미국의 산업 기업과 협력하여 운영을 개선하고 성장을 가속화한다.
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