전액 주식 교환 방식…2026년 4분기 말 종결 전망
9일(현지시간) 센터스페이스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시(8-K)에 따르면, 이번 합병 계약에 따라 센터스페이스 주주들은 보유한 센터스페이스 보통주 1주당 인디펜던스 리얼티 트러스트 보통주 3.800주를 받게 된다. 센터스페이스의 보통 OP 유닛(common OP units) 보유자 역시 유닛당 인디펜던스 리얼티 트러스트 OP 유닛 3.800개를 받는다. 이번 거래를 위해 약 6760만 주의 인디펜던스 리얼티 트러스트 주식 및 OP 유닛이 발행될 예정이다.
합병 법인의 지분율은 기존 인디펜던스 리얼티 트러스트 주주가 약 78%, 센터스페이스 주주가 약 22%를 보유하게 된다(우선주 제외). 합병 후에도 인디펜던스 리얼티 트러스트의 사명과 뉴욕증권거래소(NYSE) 티커인 'IRT'는 그대로 유지된다.
기업가치 81억달러 규모…경영진은 IRT가 주도
합병 법인의 지분 가치(Equity market capitalization)는 약 50억 달러, 부채 등을 포함한 총 기업가치(Enterprise value)는 약 81억 달러에 달할 것으로 추산된다. 합병 법인은 미국 17개 주에 걸쳐 163개 커뮤니티, 총 4만 4354가구 규모의 포트폴리오를 보유하게 된다.통합 법인의 경영은 인디펜던스 리얼티 트러스트 경영진이 이끈다. 스콧 셰퍼(Scott Schaeffer) 회장 겸 최고경영자(CEO)와 제임스 세브라(James Sebra) 사장 겸 최고재무책임(CFO)이 합병 법인을 총괄할 예정이다. 이사회는 기존 인디펜던스 리얼티 트러스트 측 인사 9명과 센터스페이스 측 인사 2명을 더해 총 11명으로 확대 구성된다.
회사 측은 이번 합병을 통해 연간 약 2400만 달러의 시너지 효과가 발생할 것으로 기대하고 있다. 이 중 기업 수준의 시너지는 약 1900만 달러, 자산(부동산) 수준의 시너지는 약 500만 달러 규모다. 또한, 레버리지 중립(leverage neutral) 기준으로 합병 법인의 2027년 예상 핵심 주당 운영자금(Core FFO)이 약 5% 증가하는 효과가 있을 것으로 전망했다.
올해 4분기 말 합병 완료 목표…배당금 지급 계획 공개
합병 완료 시점은 이르면 2026년 4분기 말이 될 것으로 예상된다. 다만 이는 양사 주주들의 승인, 대주단 동의 일정, 기타 통상적인 거래 종결 조건 충족을 전제로 한다.합병 완료 전까지 센터스페이스 주주들은 regular 분기별 현금 배당금으로 주당 최대 0.77달러를 지급받을 예정이다. 거래가 종결되는 분기에는 해당 분기의 경과 일수에 따라 일할 계산된 주당 0.09달러의 특별 배당금(stub dividend)이 선언 및 지급된다. 인디펜던스 리얼티 트러스트는 합병 후에도 주당 0.18달러의 기존 분기 배당금을 유지할 계획이다.
센터스페이스는 미국 중서부 및 마운틴웨스트 지역의 다세대 주택 자산을 소유 및 운영하는 부동산투자신탁 회사다. 이번 합병을 통해 인디펜던스 리얼티 트러스트의 기존 선벨트(Sunbelt) 지역 포트폴리오에 센터스페이스의 중서부 및 마운틴웨스트 자산이 더해져 지리적 다변화를 이루게 된다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
