3분기 분기보고서 공시…HSA 운전자본 대출 누적 1억 5000만 달러, 인사이트·테너 대출 손상 3000만 달러
12개월 내 만기 부채 대응 계획
12억 달러에는 기존 신용한도(Credit Facility)와 2027년 만기 5.000% 무담보 선순위채 잔액이 포함된다. 회사는 보유 현금, 다년 만기 신규 신용한도 체결, 미국 달러·유로·영국 파운드 표시 담보부 채권 발행, 추가 자산 매각 가능성을 조합해 대응할 계획이라고 밝혔다. 신규 신용한도는 현재 필요에 맞게 규모를 줄여 추가 담보부 조달 여력을 만들겠다는 방침이다.회사는 필요하면 최대 5억 달러 규모의 보통주 시장가 발행(ATM) 프로그램도 활용할 수 있다고 덧붙였다. 신용한도 중 회전한도 만기는 2026년 6월 30일에서 12월 30일로 연장했으며, 일정 조건을 충족하면 2027년 6월 30일까지 다시 연장할 수 있다.
3분기에는 인프라코어(Infracore) 기업공개(IPO)와 관련해 보유 주식 약 70만 주를 팔아 총 약 3800만 스위스프랑을 확보했고, 인프라코어로부터 주주대여금 상환액 약 2500만 스위스프랑을 받았다. 올해 9개월간 영업현금흐름은 약 8900만 달러로 전년 동기(약 7000만 달러)보다 늘었다. 회사는 인프라코어에서 2년치 배당을 받은 영향이 컸다고 설명했다.
옛 스튜어드 시설 운영사 임대료와 대출
회사가 2024년 9월 옛 스튜어드 헬스케어 시스템(Steward Health Care System) 운영 시설을 임대한 6개 운영사(HSA, 아너 헬스, 인사이트 헬스, 쿼럼, 칼리지 헬스, 테너 헬스)의 임대료 단계적 인상 기간은 9월 중순 모두 끝났다. 이들에게서 받은 현금 임대료는 올해 9개월간 7640만 달러(3분기 2200만 달러)로 전년 동기 2640만 달러(3분기 1200만 달러)보다 늘었다. 9월 30일 기준 현금주의 운영사인 인사이트·테너(연간 매출의 1% 미만)와 HSA의 9월 임대료 약 1000만 달러를 빼면 모두 받았다.9월 30일 기준 이들 운영사 관련 운전자본·기타 대출은 순액 약 1억 7500만 달러다. 헬스케어 시스템스 오브 아메리카(HSA)에는 9월까지 누적 약 1억 5000만 달러의 운전자본 대출을 내줬고, 3분기에만 순 1200만 달러가 늘었다. 회사는 HSA가 수익 주기 관리 문제를 계속 겪고 있다고 밝혔다.
인사이트·테너에 대한 운전자본 대출에는 올해 9개월간 3000만 달러(3분기 300만 달러)의 손상을 반영해 장부가를 담보 공정가치 수준으로 낮췄다. 3분기 부동산 및 기타 손상차손(순액)은 2387만 달러로 전년 동기 8176만 1000달러보다 줄었다.
프로스펙트 잔여 투자와 소송
회사는 2019년 8월 프로스펙트 메디컬 홀딩스(Prospect Medical Holdings)가 운영하는 3개 주 14개 병원에 약 16억 달러를 투자했고, 프로스펙트는 2025년 1월 챕터11 파산을 신청했다. 회사는 올해 9개월간 코네티컷·펜실베이니아 자산 매각 대금과 코네티컷 매출채권 회수로 약 6200만 달러를 받았고, 파산법원이 승인한 6400만 달러 자금 지원 약정을 이행했다. 9월 30일 기준 남은 투자액은 약 6400만 달러로, 회사는 잔여 매출채권 회수와 소송 등 청구권 대금으로 전액 회수할 수 있다고 보지만 결과와 시기는 불확실하다고 밝혔다.옛 프로스펙트 운영 캘리포니아 병원 6곳은 2025년 12월 NOR 헬스케어 시스템스(NOR Healthcare Systems)에 다시 임대했다. 첫 6개월(2026년 6월 중순까지)은 임대료 전액을, 이후 12월 중순까지는 50%를 유예하고, 유예분은 남은 임대 기간에 나눠 받는다. 회사는 이 임대를 현금주의로 회계처리해 3분기에 600만 달러를 인식했으며, 한 병원의 응급실 신설에 약 2400만 달러, 향후 4년간 캘리포니아 규제당국이 요구할 수 있는 내진 보강에 최대 6000만 달러를 지원하기로 약정했다.
프로스펙트 관련 거래에서 허위·오해 소지 진술이 있었다며 2023년 9월 제기된 증권 집단소송은 회사 측 기각 신청이 법원에 계류 중이다. 8월 14일에는 뉴욕 남부연방지방법원에 같은 취지의 주주대표소송이 새로 제기됐고, 뉴욕의 주주대표소송 3건은 모두 증권소송 결과를 기다리며 중단된 상태다. 메릴랜드 주주대표소송은 6월 16일 원고가 자진 취하했다. 회사는 청구가 근거 없다는 입장이며 관련 부채는 계상하지 않았다.
회사는 스튜어드와의 포괄 합의에 따라 옛 스튜어드 임대 시설과 관련한 제3자 잠재 의무에 대비한 충당금을 9월 30일 기준 약 1500만 달러로 유지하고 있다.
메디컬 프로퍼티스 트러스트는 병원 등 의료 시설 부동산을 인수·개발해 의료 운영사에 장기 임대하는 부동산투자신탁(REITs) 회사다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
