2031년 만기 2.75% 전환사채 순조달금 약 11억 7600만 달러…잔액과 신규 차입으로 2027년 만기 선순위채 20억 달러 상환
해당 채권은 무담보 선순위 채권으로 만기일은 2031년 12월 1일이며, 자회사 SS&C 테크놀로지스 Inc.와 2032년 만기 6.500% 선순위채를 보증하는 국내 완전자회사들이 지급을 보증한다. 연 2.75%의 이자는 매년 6월 1일과 12월 1일에 연 2회 현금으로 지급되며, 첫 이자 지급일은 2027년 6월 1일이다.
전환 가격과 조기 상환 조건
초기 전환율은 채권 권면액 1000달러당 보통주 10.0540주로, 전환 가격은 주당 약 99.46달러다. 이는 2026년 11월 4일 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 최종 거래가(79.57달러) 대비 약 25.0%의 프리미엄이 적용된 금액이다. 초기 전환율 기준으로 채권은 보통주 1206만 4800주로 전환되며, 제한적인 경우에는 최대 1508만 1000주까지 전환될 수 있다. 전환 시 회사는 선택에 따라 현금, 보통주 또는 둘을 혼합해 지급한다.보유자는 2031년 9월 1일 직전 영업일 마감 전까지는 주가가 전환 가격의 150% 이상인 거래일이 연속 30거래일 중 20거래일 이상인 경우 등 일정 조건에서만 전환할 수 있고, 9월 1일부터 만기 2예정거래일 전 마감까지는 조건 없이 전환할 수 있다.
회사는 2029년 12월 5일 전에는 잔액이 1억 달러 미만일 때의 청산 상환을 제외하면 채권을 상환할 수 없다. 이후에는 주가가 전환 가격의 130% 이상인 거래일이 연속 30거래일 중 20거래일 이상이면 현금으로 상환할 수 있으며, 상환가는 원금의 100%에 미지급 이자를 더한 금액이다.
순조달금 사용처와 캡드콜, 자사주 매입
회사는 채권 발행으로 초기 매수인 할인 차감 후, 예상 발행 비용 차감 전 기준 약 11억 7600만 달러의 순조달금을 확보했다고 밝혔다. 이 중 1억 1280만 달러는 캡드콜(Capped Call) 거래 비용으로 사용됐다. 회사는 캡드콜이 채권 전환 시 보통주 희석 가능성을 줄이거나 원금 초과분 현금 지급을 상쇄할 것으로 예상했다. 효과의 상한 가격은 주당 약 139.25달러로, 11월 4일 최종 거래가 대비 약 75% 높은 수준이다.약 1억 달러는 채권 가격 결정과 동시에 초기 매수인 중 한 곳 또는 그 계열사를 통한 사적 협상 거래로 보통주 약 130만 주를 주당 79.57달러에 자사주로 매입하는 데 쓰였다. 자사주 매입 결제일은 11월 6일이다.
신용계약 개정 통한 대출 증액 및 부채 재정비
SS&C 테크놀로지스는 이번 채권 발행과 더불어 6일 신용계약 개정 계약 2건도 체결했다. 자회사 SS&C 테크놀로지스 Inc.를 통해 2억 4000만 달러 규모의 추가 기한부 대출 A-9를 실행하고, 회전신용한도를 4억 달러 증액했다. 또한 7억 5000만 달러 규모의 추가 기한부 대출 B-8을 일으켰다.기한부 대출 A-9와 회전신용한도의 만기일은 2031년 11월 6일로 연장됐다. 다만 기한부 대출 B-8 만기 91일 전 시점에 B-8 잔액이 2억 5000만 달러를 넘으면 그날로 앞당겨진다. 추가 B-8 대출은 기존 B-8과 실질적으로 같은 조건으로, 만기는 2031년 5월 9일이고 금리는 차입자 선택에 따라 기준금리(Base Rate)에 1.00% 또는 기간 SOFR(Term SOFR)에 2.00%를 더한 수준이다.
기한부 대출 A-9 금리는 기준금리에 0.50% 또는 기간 SOFR에 1.50%를 더한 수준이며, 연결 순레버리지 비율이 3.50배와 4.25배를 넘으면 각각 0.25%포인트씩 오르고 2.50배 이하이면 0.125%포인트 내린다. 회전신용 금리는 기준금리에 0.25% 또는 기간 SOFR에 1.25%를 더한 수준으로, 연결 순담보 레버리지 비율이 2.75배 이상이면 0.25%포인트 오른다. A-9와 회전신용에는 2026년 9월 30일 종료 분기부터 연결 순담보 레버리지 비율 5.25배 재무약정이 적용된다.
회사는 전환사채 순조달금 잔액과 기한부 대출 A-9·B-8 신규 차입금, 회전신용 차입금을 활용해 자회사가 발행한 2027년 9월 30일 만기 5.500% 선순위채 20억 달러 잔액 전액을 상환할 계획이다. 추가 채권 매각 순조달금 중 남는 금액은 일반 회사 목적에 쓴다. 회사는 지난 10월 22일 3분기 실적을 발표하면서 이 선순위채를 유동부채로 분류했고 4분기 중 차환할 가능성이 높다고 밝힌 바 있다.
SS&C 테크놀로지스 홀딩스는 1986년 설립돼 코네티컷주 윈저에 본사를 둔 기업으로, 투자·금융·헬스케어 기술과 기술 기반 서비스를 제공한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
