탐사비 증가·법인세 비용 약 1300만 달러 영향, 9개월 누적은 순이익 633만 달러로 흑자 전환
3분기 매출은 4364만 달러로 전년 동기 5053만 4000달러보다 14% 줄었다. 100% 보유 사업장의 금환산온스(GEO) 판매량이 1만 689온스로 29% 감소해, 평균 실현가격이 온스당 3477달러에서 4151달러로 19% 오른 효과를 상쇄했다. 매출총이익은 395만 4000달러로 전년 동기 781만 6000달러보다 49% 줄었다.
영업손실은 2135만 9000달러로 전년 동기 843만 1000달러보다 커졌다. 탐사비가 677만 8000달러에서 1118만 1000달러로, 개발 단계 프로젝트(advanced projects) 비용이 165만 8000달러에서 532만 4000달러로 늘었다. 회사는 그레이 폭스(Grey Fox) 시추와 유레카 프로젝트 내 윈드폴(Windfall)·룩아웃 마운틴(Lookout Mountain)의 탐사 및 자원 전환·확장 활동을 비용 증가 요인으로 들었다.
세전손실은 2369만 달러로 전년 동기 173만 1000달러에서 확대됐다. 기타손익은 전년 동기 670만 달러 이익에서 233만 1000달러 손실로 돌아섰는데, 회사는 시장성 유가증권 미실현 손실 확대를 주된 원인으로 설명했다. 3분기 법인세·광업세는 1296만 5000달러 비용으로, 전년 동기 126만 9000달러 환입에서 비용으로 바뀌었다.
9개월 누적 매출은 1억 7692만 3000달러로 전년 동기 1억 3293만 달러보다 33% 늘었다. 영업이익은 2758만 8000달러로 전년 동기 영업손실 1944만 6000달러에서 흑자로 돌아섰고, 세전이익은 1530만 5000달러(전년 동기 세전손실 715만 1000달러)였다. 순이익은 633만 달러로 전년 동기 순손실 369만 2000달러에서 흑자 전환했으며 주당순이익은 0.11달러(전년 동기 주당순손실 0.07달러)였다.
회사는 9개월 누적 세금 비용이 늘어난 요인으로 아르헨티나 배당 원천세 300만 달러, 기존에 인식한 이연법인세자산 취소에 따른 이연법인세 비용 540만 달러, 미네라 산타크루즈(MSC) 투자 관련 이연법인세 비용 400만 달러 등을 들었다.
9개월 누적 지분법 투자이익은 4085만 5000달러로 전년 동기 손실 1225만 6000달러에서 이익으로 돌아섰다. MSC에서 5460만 달러 이익을 냈고 매큐언 코퍼(McEwen Copper)에서 1210만 달러, 파라곤(Paragon)에서 160만 달러 손실을 봤다. 3분기만 보면 MSC 이익 450만 5000달러와 매큐언 코퍼 손실 455만 달러 등을 합쳐 69만 5000달러의 지분법 손실을 기록했다.
사업장별 실적과 생산 가이던스 수정
사업장별 3분기 매출은 골드 바 콤플렉스(Gold Bar Complex) 2497만 7000달러, 폭스 콤플렉스(Fox Complex) 1693만 9000달러, 엘 가요(El Gallo) 172만 4000달러였다. 골드 바는 생산량이 24% 줄면서 매출이 전년 동기 2942만 7000달러보다 15% 감소했고, 폭스는 전년 동기 2078만 달러에서 줄었다.아르헨티나 산호세(San José) 광산 지분 49%를 포함한 3분기 연결 생산량은 2만 2852GEO로 전년 동기 2만 9662GEO보다 줄었다. 회사는 운영상 변화 전망을 반영해 2026년 연결 생산 가이던스를 10만 9000~12만GEO로 수정했다.
폭스 콤플렉스의 3분기 GEO당 현금원가와 총유지비용(AISC)은 각각 2911달러, 3725달러로 연간 가이던스(2200~2400달러, 2650~2850달러)를 웃돌았다. 회사는 프룸(Froome)에서 스톡(Stock)으로 운영을 옮기는 과정에서 생산·판매량이 줄었기 때문이라며, 연간으로는 가이던스 범위 안에서 마칠 것으로 예상했다. 골드 바의 현금원가와 AISC는 각각 3248달러, 3520달러로 연간 가이던스(2650~2950달러, 2900~3200달러)보다 높았다. 두 지표는 모두 비GAAP 기준이다.
비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 3분기 1085만 달러 손실로 전년 동기 1181만 5000달러 이익에서 손실로 돌아섰다. 3분기 영업활동 현금흐름은 2986만 2000달러 유출로 전년 동기 521만 5000달러 유입과 대비됐다.
부채 구조와 자산 매각 완료
9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 4911만 6000달러, 총자산은 9억 7542만 1000달러, 총부채는 3억 159만 1000달러, 자기자본은 6억 7383만 달러다.차입금은 2030년 만기 5.25% 전환 선순위 무담보채 1억 1000만 달러와 기한부 대출 2000만 달러로, 발행비용을 빼면 1억 2678만 3000달러다. 이 가운데 900만 달러는 유동성 부채로 분류됐다. 기한부 대출은 2027년 1월 31일부터 매달 100만 달러씩 원금을 갚아야 한다.
회사는 앞서 발표한 캐나다 온타리오주 티민스 지역 풀러(Fuller)·페이마스터(Paymaster) 광산 부지 매각을 10월 21일 마무리했다고 밝혔다. 매각 대금은 현금 500만 달러와 디스커버리 마이닝(Discovery Mining) 보통주 5000만 달러를 합한 5500만 달러다.
매큐언은 북미와 남미에서 금·은을 생산·판매하고 구리·금·은 광물 자산을 개발·탐사하는 기업이다. 본사는 캐나다 온타리오주 토론토에 있다.
#매큐언 #MUX #실적발표 #금광산 #지분법손실
※ 본 콘텐츠는 AI가 분석한 내용을 기반으로 작성된 참고 자료로, 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
