길리어드 조건부 수령 가능액 최대 5억 7500만 달러…시리즈 C 워런트 344만 3388주분 12월 2일 만기
공시에 따르면 자일리오는 2025년 2월 애브비와 체결한 협력·라이선스·옵션 계약과 관련해 9월 30일까지 모두 6300만 달러를 받았다. 계약금 4200만 달러, 주식매매계약에 따른 사모발행 대금 1000만 달러, 협력 프로그램 개발 마일스톤 1100만 달러다. 개발 마일스톤은 2025년 4분기에 500만 달러, 2026년 2분기에 600만 달러가 달성됐다.
애브비 계약에 따라 앞으로 받을 수 있는 조건부 대금은 최대 약 21억 달러다. 옵션 프로그램의 프로그램 지명 수수료, 전임상 개발 옵션 연장 수수료, 옵션 수수료가 최대 3억 500만 달러, 모든 옵션 프로그램과 협력 프로그램의 개발·허가·매출 마일스톤이 최대 18억 달러다. 이와 별도로 연간 글로벌 순매출에 대해 옵션 프로그램은 한 자릿수 후반대, 협력 프로그램은 한 자릿수 중반대의 단계별 로열티를 받을 수 있다.
애브비 계약으로 인식한 매출은 3분기 720만 달러로 전년 동기 830만 달러보다 줄었다. 9월까지 누적으로는 2790만 달러로 전년 동기 1390만 달러보다 늘었다. 9월 30일 기준 애브비 계약 관련 이연수익은 1210만 달러이며, 이 가운데 220만 달러가 유동부채로 분류됐다.
2024년 3월 체결한 길리어드 라이선스 계약으로는 계약금 3000만 달러, 사모발행 대금 2500만 달러, 개발 마일스톤 1750만 달러 등 모두 7250만 달러를 받았다. 길리어드가 마스크형 IL-12 프로그램 옵션을 행사하면 전환 수수료 7500만 달러를, 이후 개발·허가·매출 마일스톤으로 최대 5억 달러를 받을 수 있어 조건부 수령 가능액은 최대 5억 7500만 달러다. 연간 글로벌 순매출에 대해서는 한 자릿수 후반에서 10%대 중반의 단계별 로열티를 받는다.
시리즈 C 워런트 12월 2일 만기
2025년 6월 후속 공모 때 발행한 시리즈 C 워런트는 9월 30일 기준 344만 3388주분이 남아 있다. 행사가격은 주당 10.50달러이며 오는 12월 2일 만료된다. 다만 12월 2일 종가가 행사가격을 밑돌면 행사가격은 12월 1일 종가로 재조정되고 만기는 12월 31일로 연장된다.회사는 남은 시리즈 C 워런트가 행사되거나 만료되기 전에 비희석성 자금을 받으면 그 규모에 따라 워런트 일부를 보상 없이 취소할 수 있다. 비희석성 자금에는 향후 협력·라이선스 계약의 계약금, 기존·향후 계약의 마일스톤과 옵션 수수료, 주당 21.00달러를 넘는 가격의 주식 발행 순대금 등이 포함된다.
같은 공모에서 발행한 시리즈 A 워런트 476만 2533주분(행사가격 10.50달러, 2030년 6월 5일 만기)도 남아 있다. 시리즈 A와 시리즈 C 워런트는 부채로 분류돼 9월 30일 기준 보통주 워런트 부채는 2538만 달러로, 2025년 말 2956만 달러보다 줄었다.
현금흐름과 자금 조달
9월까지 9개월간 영업활동 순현금유출은 5489만 9000달러로 전년 동기 299만 4000달러보다 크게 늘었다. 전년 동기 영업 자산·부채 변동에는 애브비 계약과 주식매매계약으로 받아 이연수익으로 기록한 4910만 달러가 포함돼 있었다. 같은 기간 재무활동 순현금유입은 4020만 1000달러로, 후속 공모를 통한 사전행사 워런트 판매 대금과 ATM 주식 판매 대금이 대부분이었다.자일리오는 2026년 2월 사전행사 워런트(prefunded warrant) 534만 1404주분을 주당 7.4886달러에 판매하는 후속 공모로 순대금 3730만 달러를 조달했다. 리링크 파트너스(Leerink Partners)를 판매 대리인으로 하는 ATM으로는 2분기에 보통주 59만 2300주를 가중평균 주당 7.76달러에 팔아 총 460만 달러를 모았고, 3분기에는 판매하지 않았다.
9월 30일 기준 누적 결손금은 4억 4063만 9000달러로 2025년 말 4억 1878만 9000달러보다 늘었다. 같은 날 총부채는 6659만 8000달러로 2025년 말 1억 1941만 2000달러에서 줄었고, 자본총계는 3527만 3000달러에서 6823만 4000달러로 늘었다. 이연수익 잔액은 6065만 8000달러에서 2533만 4000달러로 감소했다.
11월 6일 기준 발행 보통주식 수는 706만 3982주이며, 이와 별도로 9월 30일 기준 사전행사 워런트 1310만 119주분이 남아 있다.
자일리오 테라퓨틱스는 미국 매사추세츠주 월섬에 본사를 두고 암 환자를 위한 마스크형 면역항암제를 개발하는 임상 단계 바이오기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
