영업손실 42만 달러로 축소…계속기업 불확실성 적시
3분기 기본 주당순이익(EPS)은 0.02달러, 희석 EPS는 0.01달러다. 전년 동기에는 주당순손실 0.24달러였다. 전년 수치는 27대 1 주식병합을 소급 반영한 값이다. 3분기 영업손실은 42만 6000달러로 전년 동기 602만 1000달러에서 크게 줄었다. 회사는 아직 매출이 없다.
3분기 탐사·평가 비용은 258만 7000달러로 전년 동기 103만 3000달러보다 늘었다. 다만 리오 틴토 산하 누톤(Nuton LLC)의 지원금으로 충당한 347만 1000달러가 영업비용에서 차감됐다. 영업외 항목에서는 관계사 팰컨 코퍼(Falcon Copper Corp.) 지분 희석이익 254만 2000달러가 새로 잡혔고, 팰컨 코퍼 지분법 손실은 163만 1000달러였다.
올해 9개월 누적 영업손실은 50만 7000달러로 전년 동기 806만 8000달러보다 줄었다. 반면 지배주주 귀속 순손실은 1019만 7000달러로 전년 동기 649만 달러보다 커졌고, 주당순손실은 0.65달러(전년 동기 0.43달러)다. 회사는 9개월 순손실이 주로 팰컨 코퍼 지분법 손실 906만 9000달러, 파생상품부채 공정가치 손실 267만 7000달러, 희석이익 254만 2000달러 같은 비현금성 항목의 영향을 받았다고 설명했다.
회사는 2025년 12월 31일자로 팰컨 코퍼를 연결 대상에서 제외해 올해 실적을 전년과 직접 비교하기 어렵다고 밝혔다. 영업비용 감소도 실제 비용 축소보다는 연결 해제에 따른 회계상 효과가 주된 원인이라고 했다. 전년 3분기 연결 순손실 631만 9000달러 중 271만 9000달러는 비지배지분 몫이었다. 9월 30일 기준 팰컨 코퍼 지분율은 27.66%로 지난해 말 33.69%에서 낮아졌다.
누톤 지원금과 계속기업 불확실성
9월 30일 기준 현금성자산은 2116만 1000달러로 지난해 말 236만 4000달러에서 늘었다. 회사는 지난 1월 누톤으로부터 타당성조사와 인허가 비용 명목으로 3050만 달러를 받았고, 누톤 계약에 따른 누적 지원액은 5850만 달러다. 누톤 지원금은 매출이 아니라 부채로 인식되며, 9월 말 잔액은 1588만 7000달러다.9월 말 운전자본은 141만 달러로 지난해 말 315만 7000달러 결손에서 플러스로 돌아섰다. 누적 결손금은 1억 2602만 3000달러로 지난해 말 1억 1582만 6000달러보다 늘었다. 11월 9일 기준 보유 현금은 약 1910만 달러다.
회사는 매출이 없어 일반관리 활동 자금과 전환사채 상환 자금을 추가로 조달해야 하지만, 수용 가능한 조건으로 조달할 수 있다는 보장이 없다고 밝혔다. 그러면서 이런 상황이 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문을 제기한다고 적시했다. 경영진은 누톤 3단계 지원금을 포함한 현금이 계획된 타당성조사 활동에는 충분하다고 봤지만, 연장된 만기에 전환사채를 상환하려면 추가 자금이 필요할 수 있다고 했다.
회사는 앞서 공시한 대로 원금 270만 달러 규모 전환사채의 만기를 2027년 5월 6일로 연장했다. 이어 11월 2일 원래 만기인 11월 6일까지의 연 12% 경과이자 32만 4000달러를 사채권자에게 전액 지급했다. 9월 말 전환사채 장부가액은 290만 달러다.
누톤 계약 개정과 베어 광상 자원량
회사와 누톤은 지난 9월 25일 지분획득(earn-in) 계약 1차 개정안에 서명해 프로젝트 가치평가 방식에 합의할 기한을 9월 30일에서 12월 11일로 늦췄다. 타당성조사가 끝나거나 누톤이 지원금 총액을 모두 내면, 둘 중 이른 시점부터 90일 안에 양측이 자산을 보유할 법인 설립 여부를 정한다. 법인을 세우면 누톤이 최소 65% 지분을 갖고, 누톤이 설립하지 않기로 하면 회사 자회사가 자산을 계속 보유하면서 누톤에 1.5% 순제련수익(NSR) 로열티를 준다. 회사는 타당성조사를 2027년 상반기에 마칠 계획이다.회사는 예링턴 프로젝트와 맞닿은 베어 광상(Bear Deposit)의 첫 광물자원량 추정치를 8월 4일 발표했다. 표시자원량은 10억 6400만 톤(구리 품위 0.29%, 구리 67억 1000만 파운드), 추정자원량은 17억 7000만 톤(구리 품위 0.22%, 구리 87억 7000만 파운드)이다. 올해 9개월 동안 베어 광상 일대 토지 약 183에이커도 사들였다.
회사는 9월 11일자로 사명을 라이언 코퍼 앤드 골드(Lion Copper and Gold Corp.)에서 라이언 코퍼로 바꿨고, 9월 14일 보통주 27주를 1주로 병합했다. 10월 19일부터는 나스닥에서 거래되고 있다. 11월 4일 기준 발행주식은 1599만 627주다.
라이언 코퍼는 미국 네바다주 예링턴 지역에서 플래그십 구리 프로젝트를 추진하고 있는 광물 탐사 및 개발 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
