영업이익 2억 700만 달러로 298% 증가…순이자비용 늘며 순손실은 7억 900만 달러로 확대
코어위브의 3분기 매출은 36억 6100만 달러로 전년 동기(13억 6500만 달러) 대비 약 168% 증가했다. 영업이익은 2억 700만 달러로 전년 동기(5200만 달러) 대비 298% 늘었고, 영업이익률은 4%에서 6%로 올랐다.
다만 순이자비용이 8억 4600만 달러로 전년 동기(3억 1000만 달러)의 2.7배 수준에 달해 세전손실은 6억 2600만 달러(전년 동기 2억 3700만 달러)를 기록했다. 법인세 비용 8300만 달러가 반영된 순손실은 7억 900만 달러로 전년 동기(1억 1000만 달러)보다 적자 폭이 커졌다. 주당순손실은 기본·희석 기준 모두 1.27달러(전년 동기 0.22달러)였다.
비GAAP 기준 조정 EBITDA는 22억 5600만 달러(전년 동기 8억 3800만 달러)로 조정 EBITDA 마진 62%를 기록했다. 조정 영업이익은 3억 7900만 달러(전년 동기 2억 1700만 달러)였으며, 조정 영업이익률은 10%로 전년 동기(16%)보다 낮아졌다. 조정 순손실은 5억 2900만 달러(전년 동기 4100만 달러)였다.
1~3분기 누적 매출은 83억 1400만 달러로 전년 동기(35억 5900만 달러)의 2배를 넘었고, 누적 순손실은 20억 7500만 달러(전년 동기 7억 1500만 달러)였다. 9월 30일 기준 매출 수주잔고(revenue backlog)는 약 1325억 달러로 집계됐다.
연간 가이던스 상향과 설비투자 전망
회사는 2026년 연간 매출 가이던스를 130억~133억 달러로 상향했다. 연간 조정 영업이익 가이던스도 12억 7500만~13억 7500만 달러로 올렸으며, 중간값 기준으로 기존 가이던스보다 26% 높은 수준이라고 밝혔다. 2026년 말 기준 연환산 매출(ARR, 분기 마지막 달 매출의 12배) 가이던스도 200억~210억 달러로 높였다.올해 자본지출(CAPEX) 전망치는 370억~390억 달러로 제시해 기존 범위(350억~390억 달러)의 하단을 높였다. 회사는 계획보다 일찍 인프라를 구축해 고객에게 인도할 것으로 예상하기 때문이라고 설명했다. 4분기 이자비용은 10억 5000만~11억 5000만 달러로 예상했고, 연말 활성 전력(active power)이 1.85기가와트(GW)를 넘을 것이라는 기존 전망은 유지했다.
전력 용량 확대와 자금 조달
3분기 중 활성 전력은 200메가와트(MW) 이상 늘어 1.7GW를 넘어섰으며, 회사는 연초 대비 활성 전력 규모가 두 배가 됐다고 밝혔다. 계약 전력은 900MW 이상 증가해 4.6GW를 넘었고, 인도·인도네시아·스페인을 포함한 해외 계약 전력은 1.3GW 이상으로 확대됐다.고객 측면에서는 캔바, 서브스택, 웨이브 등을 새로 확보했고 오픈AI, 퍼플렉시티, 코히어, 제인스트리트 등 기존 고객과의 관계를 넓혔다고 회사는 밝혔다.
자금 조달 측면에서는 규모를 늘린 전환선순위채 발행으로 약 42억 달러를 조달했고, 클래스A 보통주 최대 3500만 주 규모의 첫 ATM(시장가 분할 발행) 프로그램을 마련했다. 단기 고객 계약을 지원하도록 설계된 회사의 첫 금융 약정인 26억 달러 규모의 DDTL 5.5 대출 약정도 체결했다.
9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 41억 2200만 달러로 지난해 말(31억 2700만 달러)보다 늘었다. 3분기 영업활동 현금흐름은 19억 7500만 달러였고, 유형자산 취득 등 설비투자 지출은 94억 4100만 달러였다.
마이클 인트라터 코어위브 공동창업자 겸 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "매출이 전분기 대비 10억 달러 넘게 늘었고 조정 영업이익률은 계획보다 한 분기 빨리 두 자릿수에 도달한 도약의 분기였다"며 "고객 계약을 담보로 한 금융, 영업현금흐름, 그리고 향후 3개월 동안에만 들어올 것으로 예상되는 약 90억 달러의 고객 선수금·보증금 등 여러 자금원이 성장을 뒷받침하고 있다"고 밝혔다.
2017년 설립된 코어위브는 뉴저지주 리빙스턴에 본사를 둔 AI 클라우드 기업으로, 2025년 3월 나스닥에 상장했다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
