메리츠증권 오정하 애널리스트가 작성한 HMM 리포트 주요내용은 아래와 같다.
▶ 1Q25E 매출액 2.9조원(+25% YoY), 영업이익 6,188억원(+52%), OPM 21% 전망
▶ 트럼프 행정부의 관세 부과에 따른 시장 물동량 감소는 불가피. 입항 수수료에서 경쟁사 대비 원가 우위, 물동량 확보에 경쟁력이 나타날 전망
▶ 공격적인 주주환원 정책: 2025년 잔여 주주환원 2조원 집행 예정. 2030년까지 배당성향 30% 또는 시가 배당 수익률 5% 유지 결정
▶ 투자의견 Buy, 적정주가 24,000원으로 커버리지 개시
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com