22일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 1월 15일, 워딩턴스틸(증권 코드: WS)은 클로에크너 & 코와 사업 결합 계약을 체결했다.
클로에크너 & 코는 독일에 본사를 둔 선도적인 서비스 센터 및 금속 가공 회사로, 북미와 유럽에 약 110개의 지점을 운영하고 있다.
이 인수는 워딩턴스틸의 북미 금속 가공 부문에서의 입지를 강화하고, 두 회사의 결합으로 연간 95억 달러 이상의 매출을 기록하는 두 번째로 큰 강철 서비스 센터 회사를 창출할 예정이다.
이 거래는 워딩턴스틸의 전략적 성장 계획을 진전시키는 강력한 전략적 적합성을 나타내며, 고부가가치 금속 가공 분야에서의 제품 제공을 강화하고, 북미와 유럽 전역에서의 제품 포트폴리오와 시장 노출을 확대할 것이다.
워딩턴스틸은 이 거래를 통해 연간 약 1억 5천만 달러의 비용 및 운영 시너지를 예상하고 있으며, 이는 2028 회계연도 말까지 완전히 실현될 것으로 보인다.
인수 가격은 24억 달러의 기업 가치를 의미하며, 클로에크너의 2025년 9월 30일 기준 EBITDA에 대한 EV/EBITDA 배수는 약 8.5배로, 예상되는 시너지 효과를 고려할 경우 5.5배로 평가된다.
워딩턴스틸은 클로에크너의 모든 발행 주식을 인수하기 위해 독일에서 자발적인 공개 제안을 시작할 예정이다.
클로에크너의 주주들은 제안에 참여할 경우 주당 11유로의 현금을 받을 수 있으며, 클로에크너의 경영진과 감독 위원회는 제안을 환영하고, 제안 문서 검토 후 주주들에게 수용을 권장할 예정이다.
이 거래는 클로에크너의 최대 주주인 SWOCTEM GmbH의 지원을 받으며, 이들은 약 42%의 주식을 보유하고 있다.
거래 완료는 클로에크너의 발행 주식의 최소 65% 수용을 조건으로 하며, 규제 승인을 받아야 한다.거래 완료는 2026년 하반기로 예상된다.
워딩턴스틸은 이 거래를 현금과 새로운 부채 자금을 조합하여 자금을 조달할 계획이며, 제안은 완전히 자금 지원을 받을 예정이다.
거래 완료 후, 워딩턴스틸은 약 4.0배의 순 레버리지 비율을 예상하고 있으며, 24개월 이내에 2.5배 이하로 줄이는 것을 목표로 하고 있다.
워딩턴스틸은 보수적인 재무 접근 방식을 유지하며, 배당금과 신중한 재투자를 통해 주주 수익을 지속적으로 추구할 것이다.
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