5월 28일 신규주택 데이터 기업 젠다 인수 합의·보유현금으로 조달… 2분기 연환산 신규 수주 6900만 달러로 전년 9300만 달러에서 축소, 브라운 판결 1억 900만 달러 지급
젠다 인수 계약은 2026년 5월 28일 체결됐고 같은 날 공표됐다. 인수 대금 8억 달러는 통상적인 운전자본 조정 등을 전제로 전액 현금이며 회사는 보유 현금으로 조달할 계획이라고 밝혔다. 젠다는 신규주택 단지와 토지 개발, 공사 현황, 주택 판매, 건설업체 운영을 필지(lot) 단위로 담은 자체 데이터베이스를 보유하고 있으며 미국의 뉴홈소스(NewHomeSource)와 캐나다의 리버블(Livabl) 등 신규주택 온라인 마켓플레이스를 운영한다.
거래 종결은 하트-스콧-로디노(HSR)법상 대기기간 만료 등 규제 조건을 충족해야 하며 2026년 하반기로 예상된다. 회사는 이번 분기 위험요인에 '젠다 인수를 완료하지 못하거나 기대 효익을 실현하지 못할 수 있다'는 항목을 신규로 추가했다. 이번 10-Q에서 새로 들어간 위험요인은 이 항목이 유일하다.
신규 수주 26% 감소, 구독 비중도 하락
모든 계약을 합한 구독형 서비스의 연환산 신규 수주는 2분기 6900만 달러로 전년 동기 9300만 달러보다 2400만 달러 적었다. 6월 30일까지 12개월 계약 갱신율은 약 89%, 해지율은 약 11%로 전년과 같았다. 다만 전체 매출에서 구독 계약이 차지하는 비중은 2분기 89%로 전년 동기 95%에서 낮아졌고, 1년 이상 구독 계약 비중도 12개월 기준 79%에서 73%로 줄었다. 발생 커미션은 6300만 달러에서 5100만 달러로 19% 감소했다.부문 실적표에서는 주거용 부동산 부문이 여전히 적자였다. 2분기 주거 부문 EBITDA는 500만 달러 손실로 전년 동기 8900만 달러 손실보다 개선됐으나 흑자에는 이르지 못했다. 주식보상과 인수·통합비용 등을 제외한 조정 EBITDA는 1200만 달러 흑자였다. 상반기 누적 조정 EBITDA는 1700만 달러 손실로 전년 동기 1억 6100만 달러 손실에서 개선됐다.
주거 부문 마케팅비는 2분기 1억 9900만 달러로 같은 기간 주거 매출 4억 4400만 달러의 45%에 달했다. 상업용 부동산 부문 마케팅비는 2100만 달러로 매출의 4.4%다. 회사는 주거 부문 조정 EBITDA가 전년 동기 대비 8800만 달러 개선됐다고 밝혔는데, 인건비 항목에서 도메인(Domain) 편입분이 2800만 달러 늘어난 대신 기존 브랜드에서 2400만 달러를 줄인 결과다. 상반기로는 도메인 5600만 달러 증가에 기존 브랜드 3100만 달러 감축이었다.
서비스 라인별로는 코스타가 3억 3700만 달러로 9%, 루프넷이 8700만 달러로 14% 늘었다. 반면 매터포트·비즈바이셀·텐엑스가 포함된 기타 상업용 부동산은 5700만 달러로 5% 줄어 유일하게 역성장했다. 회사는 텐엑스에서 거래된 물건 수가 줄어든 것을 원인으로 들었다. 주거용 부문 매출 4억 4400만 달러(+33%)에는 도메인 편입 효과 7000만 달러가 포함됐으며 회원·광고 물건 증가가 평균 단가 하락으로 일부 상쇄됐다.
미국 외 지역 매출은 2분기 1억 5000만 달러로 전년 동기 6100만 달러에서 146% 늘어 전체 매출의 16.2%를 차지했다. 상반기로는 1억 900만 달러에서 2억 8700만 달러가 됐다. 회사는 스페인과 프랑스에서 루프넷 광고 상품을 출시하고 프랑스에 코스타를 선보였으며 연내 호주에 코스타를 출시할 계획이라고 밝혔다.
브라운 판결 1억 900만 달러 지급
매터포트 인수와 함께 넘어온 브라운(Brown) 판결 채무는 2분기에 총 1억 900만 달러를 지급해 정리됐다. 회사는 이와 관련해 이자비용 900만 달러를 추가로 인식했으며, 같은 분기에 이 사안과 관련한 순회수액 1700만 달러를 일반관리비 차감으로 처리했다. 부문 실적표에서 상업용 부동산 부문의 '합의 및 손상' 항목이 마이너스 1700만 달러로 잡힌 것이 이 회수분이다.이 사건은 2021년 7월 23일 제소돼 2024년 5월 28일 델라웨어 챈서리법원이 7900만 달러 배상을 명령했고 2025년 4월 22일 델라웨어 대법원이 판결후이자 산정만 남기고 사실상 확정했다. 소송보증금 담보로 제3자 보험계정에 예치했던 제한현금 1억 달러는 6월 중 해제됐다. 재무상태표의 소송충당금 9900만 달러도 소멸했다.
다만 후속 유사소송은 남아 있다. 2024년 7월부터 12월 사이 데미언 리오스틱, 윌리엄 슈미트, 그레그 쿰, 아이로봇(iRobot Corporation), 킴벌리 버디-뒤마 집단소송 등이 제기돼 단일 사건으로 병합·조정되고 있으며 증거조사와 집단소송 인증 심리가 진행 중이다. 회사는 6월 30일 기준 이들 사안에 대해 계상한 금액이 없고 합리적으로 가능한 손실 범위도 추정할 수 없다고 밝혔다.
리치먼드 캠퍼스 8억 4100만 달러 가동
버지니아주 리치먼드 캠퍼스는 6월 중 공사가 실질적으로 완료돼 가동에 들어갔고 7월 6일 개관식이 열렸다. 이에 따라 2분기 중 건설중자산 8억 4100만 달러가 본계정으로 대체됐다. 건물 6억 4900만 달러(내용연수 39년), 건물 개량 1억 5900만 달러(15년), 가구·사무기기 3300만 달러(5~10년)로 나뉘며 공사 기간 자본화한 이자 3100만 달러가 포함됐다. 최종 청구·유보금 9800만 달러는 하반기에 지급할 예정이다.버지니아주에서 받은 세금 인센티브는 2023~2032년 시장기준 소득배분 허용과 캠퍼스 확장 관련 재산세 일부 환급을 합쳐 2억 7500만~2억 8500만 달러 규모로 추정된다. 2022~2029년 고용·설비투자 목표를 달성하지 못하면 환수될 수 있다. 별도로 알링턴 본사 리노베이션에는 공사 진행에 따라 4600만 달러를 추가 지출할 의무가 있으며 회사는 계약이 진행되면서 금액이 수정될 것으로 예상했다.
재무상태표에서는 현금 및 현금성자산이 16억 3300만 달러에서 12억 6600만 달러로 3억 6700만 달러 줄었고 제한현금 1억 달러가 사라졌다. 매출채권 대손충당금은 2900만 달러에서 3600만 달러로 늘어 총채권 2억 8900만 달러의 12.5%가 됐다. 총자산은 105억 3800만 달러에서 101억 3900만 달러로, 총자본은 83억 7100만 달러에서 79억 4500만 달러로 줄었다.
자사주는 2월 27일 체결한 5억 달러 규모 가속 자사주 매입(ASR) 계약으로 할인 후 거래량가중평균 주당 44.27달러에 1120만 주를 사들였다. 10b5-1 계획에 따른 8700만 달러를 합쳐 상반기 총 1380만 주를 5억 8900만 달러에 매입했으며 6월 30일 기준 잔여 한도는 9억 1300만 달러다. 2분기 월별 매입 단가는 4월 38.35달러, 5월 33.60달러, 6월 31.98달러로 낮아지는 동안 매입 수량은 70만 주에서 90만 주로 늘었다.
주식보상비용은 2분기 3800만 달러로 전년 동기 5200만 달러에서 27% 줄었다. 6월 30일 기준 미인식 보상원가는 약 2억 6400만 달러로 가중평균 3년에 걸쳐 인식될 예정이다. 상반기 중 신규 스톡옵션 부여는 없었고 90만 7426주가 행사가 9.28달러에 행사됐다. 잔여 옵션 229만 3759주의 내재가치는 1억 200만 달러에서 600만 달러로 줄었다. 성과연동 주식의 가중평균 부여일 공정가치는 30.19달러로 전년 85.29달러에서 65% 낮아졌다.
유효세율은 2분기 약 26%, 상반기 약 33%로 전년 동기 73%와 160%에서 크게 낮아졌다. 회사는 2025년 영국 손실에 전액 평가충당금이 설정됐던 영향이라고 설명했다. 상반기 법인세는 1000만 달러를 순환급받아 전년 동기 5600만 달러 납부에서 방향이 바뀌었다.
부채는 2020년 7월 발행한 2.800% 2030년 7월 15일 만기 채권 10억 달러가 전부다. 장부가 9억 9400만 달러인 이 채권의 장외시장 공정가치는 9억 달러로 액면의 90% 수준에서 거래되고 있다. 11억 달러 리볼빙 신용시설(만기 2029년 5월 24일)은 전액 미인출 상태이며 총 레버리지 비율 4.50배 이하 약정을 준수하고 있다.
이연수익은 2억 600만 달러에서 2억 3400만 달러로 늘었고, 1년 초과 계약 가운데 아직 수익으로 인식되지 않은 잔여 계약대가는 약 5억 9900만 달러로 향후 5년에 걸쳐 인식될 예정이다. 매터포트 카메라 등 재고자산은 600만 달러에서 2000만 달러로 3배 이상 늘었다. 상반기 영업활동 현금흐름은 2억 6700만 달러로 전년 동기 2억 달러보다 늘었으나 브라운 판결 지급 1억 900만 달러가 운전자본을 잠식했다.
코스타 그룹은 상업용·주거용 부동산 정보와 분석, 온라인 마켓플레이스, 3D 디지털트윈 기술을 제공하는 기업으로 아파트먼츠닷컴, 루프넷, 홈즈닷컴, 매터포트, 도메인 등의 브랜드를 보유하고 있다. 7월 27일 기준 발행주식수는 4억 519만 7588주다.
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