신용손실충당금 1억 3440만 달러 적립 영향…신규 홈빌더 합작법인 설립
2분기 순손실 8122만 달러로 적자 전환
블랙스톤 모기지 트러스트의 올해 2분기 총 순매출은 1억 5806만 3000달러로, 전년 동기 1억 3362만 2000달러 대비 18.29% 증가했다. 이자 및 관련 수익은 3억 974만 8000달러로 전년 동기 3억 5953만 7000달러보다 감소했으나, 소유 부동산 매출이 전년 동기 3881만 2000달러에서 올해 2분기 7549만 7000달러로 크게 늘어나며 전체 매출 성장을 견인했다. 같은 기간 이자 및 관련 비용은 2억 2718만 2000달러로 전년 동기 2억 6472만 7000달러 대비 감소했다.매출 증가에도 불구하고 적자를 기록한 것은 신용손실충당금(CECL) 적립액이 급증했기 때문이다. 올해 2분기 신용손실충당금 증가액은 1억 3440만 3000달러로, 전년 동기 적립액인 4559만 3000달러의 3배에 달하는 수준으로 늘어났다. 총 비용 또한 소유 부동산 관련 비용이 8144만 달러로 전년 동기 4779만 6000달러 대비 크게 늘어나면서 전체 비용이 1억 1099만 9000달러로 전년 동기 7835만 8000달러 대비 증가했다.
올해 상반기 누적 기준 총 순매출은 3억 1747만 8000달러로, 전년 동기 2억 6047만 9000달러 대비 21.88% 증가했다. 그러나 상반기 누적 지배지분 귀속 당기순손실은 8751만 9000달러를 기록해 전년 동기 661만 2000달러의 순이익에서 적자로 돌아섰다. 상반기 누적 주당순손실은 0.52달러를 기록했다.
신용손실충당금 잔액 3억 9783만 달러로 확대
2026년 6월 30일 기준 블랙스톤 모기지 트러스트의 총자산은 194억 404만 2000달러로, 2025년 12월 31일 기준 200억 294만 6000달러 대비 감소했다. 현금 및 현금성 자산은 4억 3283만 3000달러로 지난해 말 4억 5252만 6000달러에서 소폭 줄었다. 대출 채권 잔액(CECL 차감 전)은 173억 3473만 달러로 지난해 말 180억 6913만 4000달러 대비 감소했다.자산 내 신용손실충당금 잔액은 3억 9783만 5000달러로 집계되어 지난해 말 2억 8444만 달러 대비 1억 1339만 5000달러 증가했다. 반면 회사가 직접 소유한 부동산 자산(Owned real estate, net)은 12억 9698만 9000달러로 지난해 말 11억 3497만 5000달러 대비 증가했다. 총부채는 161억 3945만 5000달러로 지난해 말 164억 9855만 6000달러 대비 감소했으며, 총자본 역시 32억 6458만 7000달러로 지난해 말 35억 439만 달러 대비 줄어들었다.
신규 합작법인 설립 등 투자 다각화
블랙스톤 모기지 트러스트는 투자 다각화를 위해 다양한 공동 투자 합작법인(Joint Venture)을 운영하고 있다. 올해 2분기에는 비계열 제3자 및 블랙스톤 자문 투자 기구와 함께 단독주택 담보 건설 대출 포트폴리오를 인수하고 추가 대출을 실행하기 위해 홈빌더 파이낸스 합작법인(Homebuilder Finance Joint Venture)을 설립했다. 이 합작법인은 초기 2억 8670만 달러 규모의 건설 대출 포트폴리오를 인수했으며, 블랙스톤 모기지 트러스트는 이 합작법인의 지분 45%를 보유하고 있다. 해당 투자는 연결 대상에서 제외되며 공정가치선택권(FVO)을 적용해 회계 처리된다.이 외에도 회사는 2017년 워커 앤 던롭(Walker & Dunlop Inc.)과 다세대 브릿지 대출 실행을 위해 설립한 다세대 합작법인(지분율 85%, 연결 대상), 2024년 트리플넷 리스 부동산 투자를 위해 설립한 넷리스 합작법인(지분율 75%), 2025년 정상 상업용 모기지 대출 포트폴리오 인수를 위해 설립한 뱅크론 포트폴리오 합작법인(지분율 35%) 등을 보유하고 있다.
또한 회사는 2024년부터 M&T 은행의 자회사인 M&T 리얼티 캐피탈(MTRCC)과 다세대 주택 에이전시 금융 파트너십을 맺고 대출 주선에 따른 수수료를 수취하고 있다. 이 파트너십 계약에 따라 회사는 패니메이(Fannie Mae) 프로그램으로 실행된 대출에 대해 손실 분담 의무를 지고 있으며, 2026년 6월 30일 기준 최대 손실 분담 의무 한도는 550만 달러다. 현재까지 관련 손실은 발생하지 않았으며 회사는 이와 관련해 3만 2000달러의 부채를 계상하고 있다.
블랙스톤 모기지 트러스트는 북미, 유럽, 호주 등지에서 상업용 부동산을 담보로 하는 선순위 대출 및 신용 투자를 실행하고 관리하는 부동산 금융 전문 회사다. 블랙스톤(Blackstone Inc.)의 자회사인 BXMT 어드바이저스(BXMT Advisors L.L.C.)가 외부 관리를 맡고 있으며, 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장된 부동산투자신탁(REIT)이다. 본사는 뉴욕주 뉴욕시 파크 애비뉴 345에 위치해 있다.
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