매출 3370만 달러로 12% 감소했으나 고마진 소프트웨어 성장으로 수익성 개선
스템의 2분기 매출은 3370만 달러로 전년 동기(3840만 달러) 대비 12% 감소했다. 이는 배터리 하드웨어 재판매와 관리 서비스 매출이 크게 줄어든 영향이다. 반면 소프트웨어, 서비스 및 에지 하드웨어 매출은 3340만 달러를 기록하며 전년 동기(3290만 달러) 대비 1% 증가했다. 특히 핵심 플랫폼인 '파워트랙(PowerTrack)' 소프트웨어 매출이 전년 동기 대비 11% 성장하며 실적을 견인했다.
수익성 지표는 크게 개선됐다. 일반기업회계기준(GAAP) 매출총이익은 1390만 달러로 전년 동기(1280만 달러) 대비 9% 증가했으며, GAAP 매출총이익률은 33%에서 41%로 상승했다. 비일반기업회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률은 55%를 기록해 전년 동기(49%) 대비 6%포인트 상승했다. 이는 저마진 하드웨어 매출 비중이 줄고 고마진 소프트웨어 및 서비스 매출 비중이 늘어난 결과다.
조정 상각전영업이익(EBITDA)은 620만 달러로 전년 동기(380만 달러) 대비 63% 증가하며 5분기 연속 흑자를 기록했다. 영업활동현금흐름은 30만 달러로 전년 동기(2130만 달러 순유출) 대비 흑자 전환했다. 다만 순손익은 1440만 달러 적자를 기록해 전년 동기(2억 250만 달러 순이익) 대비 적자 전환했다. 회사 측은 전년 동기에 채무조정이익에 따른 일회성 이익이 크게 반영됐던 기저효과 때문이라고 설명했다.
신규 수주 및 운영 지표 성장세 지속
주요 운영 지표도 견조한 성장세를 보였다. 2분기 신규 수주(Bookings)는 3680만 달러로 전년 동기(3430만 달러) 대비 약 7% 증가했다. 계약 잔고(Contracted backlog)는 2억 7100만 달러로 전년 동기(2억 6800만 달러) 대비 소폭 늘었다.연간 반복 매출(ARR)은 전분기 말 6120만 달러에서 6240만 달러로 2% 증가했으며, 계약 기준 연간 반복 매출(CARR)은 전분기 말 6720만 달러에서 6900만 달러로 3% 늘었다. 관리 중인 저장장치 운영 자산(Storage AUM)은 1.8기가와트시(GWh)로 전분기 대비 6% 증가했고, 태양광 운영 자산(Solar AUM)은 38.3기가와트(GW)로 전분기 대비 2% 늘었다.
스템은 2026년 연간 가이던스를 기존대로 유지했다. 연간 매출 전망치는 1억 4000만~1억 9000만 달러, 소프트웨어·서비스·에지 하드웨어 매출은 1억 3000만~1억 5000만 달러로 제시했다. 연간 조정 EBITDA는 1000만~1500만 달러, 영업활동현금흐름은 0~1000만 달러를 기록할 것으로 전망했다.
아룬 나라야난(Arun Narayanan) 스템 최고경영자(CEO)는 "이번 분기 칠레의 그란하 솔라 프로젝트를 통해 파워트랙 EMS를 라틴 아메리카 시장에 처음으로 선보이는 등 글로벌 영토를 확장하고 있다"며 "지속적인 상업적 성과와 함께 5분기 연속 조정 EBITDA 흑자를 달성하는 등 규율 있는 경영을 이어가고 있다"고 밝혔다.
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