자사주 매입에 3,500만 달러·한도제한 콜옵션 계약에 6,470만 달러 각각 투입
BKV 코퍼레이션은 지난 14일(현지시간) 유에스 뱅크 트러스트 컴퍼니(U.S. Bank Trust Company, National Association)를 수탁기관으로 하여 연 이율 1.625%, 2031년 만기인 전환사채를 발행했다고 공시했다. 이번 발행 총액에는 초기 구매자들의 추가 구매 옵션 전액 행사분 7,500만 달러가 포함됐다.
이번 사채 발행을 통해 BKV 코퍼레이션이 확보한 순수입금은 수수료와 예상 비용을 제외하고 약 5억 5,470만 달러다. 회사는 이 중 약 6,470만 달러를 주가 희석 방지를 위한 한도제한 콜옵션(Capped Call) 계약 체결 비용으로 사용했으며, 약 3,500만 달러를 투입해 주당 24.10달러에 보통주 145만 2,282주를 매입했다. 나머지 자금은 채무 상환과 자본 지출을 포함한 일반 기업 용도로 사용할 계획이다.
연 이율 1.625%·초기 전환가 31.93달러
이번에 발행된 전환사채의 이자는 연 1.625%로, 매년 4월 15일과 10월 15일에 반기별로 지급된다. 첫 이자 지급일은 2027년 4월 15일이다. 사채의 만기일은 2031년 10월 15일이며, 만기 전 조기 환매, 상환 또는 전환되지 않는 한 유지된다.초기 전환율은 사채 액면가 1,000달러당 보통주 31.3161주로 설정됐다. 이는 주당 약 31.93달러의 전환가격에 해당하며, 향후 특정 사건 발생 시 조정될 수 있다. 사채 보유자들은 2031년 7월 15일 이전에는 특정 조건 충족 시에만 전환권을 행사할 수 있으며, 그 이후부터 만기일 직전 두 번째 거래일까지는 언제든 자유롭게 전환을 청구할 수 있다.
BKV 코퍼레이션은 전환 청구 시 현금, 보통주 또는 이 둘의 조합으로 결제할 수 있는 선택권을 가진다. 결제 금액은 50거래일로 구성된 관찰 기간 동안의 거래량가중평균가격(VWAP)을 기준으로 산정된다.
희석 방지 위한 콜옵션 계약 체결
BKV 코퍼레이션은 이번 사채 발행과 연계해 초기 구매자들의 관계사 및 금융기관들과 한도제한 콜옵션 계약을 체결했다. 이 계약은 사채 전환 시 발생할 수 있는 보통주 가치 희석을 방지하거나 회사가 지급해야 할 현금 부담을 상쇄하기 위한 조치다.해당 콜옵션의 초기 상한 가격(Cap Price)은 주당 48.20달러로 책정됐다. 이는 계약 체결일인 9월 9일 종가 대비 100%의 프리미엄이 반영된 수준이다. 만약 시장 주가가 이 상한 가격을 초과할 경우 희석 방지 및 현금 상쇄 효과는 제한될 수 있다.
BKV 코퍼레이션은 미국 덴버에 본사를 둔 천연가스 탐사 및 생산 전문 기업이다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
