지분가치 6억 달러 평가…거래 종결 시 사명 '사쿠 홀딩스' 변경 및 티커 'SAKU' 변경 예정
이번 합병 계약에 따라 피로파이트 애퀴지션 II는 케이맨 제도에서 미국 델라웨어주로 거주지를 이전(Domestication)하고 사명을 '사쿠 홀딩스(Sakuu Holdings, Inc.)'로 변경한다. 이어 피로파이트의 완전 자회사인 합병법인이 사쿠와 합병해 사쿠를 존속법인이자 완전 자회사로 두게 된다. 거래 종결 시 티커는 'SAKU'로 변경돼 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장될 예정이다.
계약상 사쿠의 지분가치(Pre-money Equity Value)는 6억 달러(약 주당 10.00달러 기준)로 평가됐다. 이에 따라 사쿠의 주주들은 총 6000만 주 규모의 신주를 교부받게 된다. 합병 후 신규 자금은 사쿠의 건식 배터리 인쇄 플랫폼인 '카비안(Kavian)'의 개발 및 2027년 2분기 상용화 준비, 구매 주문 이행 등에 활용될 예정이다.
합병은 양사 이사회의 만장일치 승인을 받았다. 합병 완료를 위해서는 양사 주주의 승인, 미국 반독점법(HSR법)과 해외 반독점법상 대기기간의 만료 또는 종료, 등록신고서의 효력 발생, 뉴욕증권거래소 또는 나스닥 상장 승인, 그리고 사쿠 측 의무와 관련한 종결 시점의 최소 순현금 잔액 3000만 달러 충족 등의 조건이 만족되어야 한다. 2027년 5월 31일까지 거래가 종결되지 않으면 어느 한쪽이 계약을 해지할 수 있다.
또한 합병 종결 후 5년 이내에 통합 법인의 주가가 연속된 30거래일 중 20거래일 동안 12.50달러 이상을 기록할 경우 500만 주, 15.00달러 이상을 기록할 경우 추가로 500만 주 등 총 1000만 주가 임직원 보상 목적의 경영진 인센티브 풀(Company Incentive Pool)로 할당될 예정이다.
스폰서인 피로파이트 애퀴지션 II LLC는 보유 주식 전부를 합병에 찬성하는 데 쓰고 주주총회에서 상환을 청구하지 않기로 했다. PIPE 자금조달이나 비상환 약정 등으로 종결 시 순현금을 확보하기 위해 투자자 인센티브로 약정한 클래스B 주식은 종결 5년 뒤 포기 대상이 되는데, 주가가 12.50달러 이상이면 그 절반, 15.00달러 이상이면 전량이 포기 대상에서 벗어난다. 사쿠 주요 주주들은 거래 종결 후 12개월간 주식 처분을 제한하는 락업 계약을 맺으며, 종결 후 150일이 지난 뒤 연속된 30거래일 중 20거래일 동안 주가가 12.00달러 이상이면 그 전에도 처분할 수 있다.
2016년 설립된 사쿠는 여러 소재와 공정을 결합한 적층 제조 방식으로 전극을 전량 건식 공정으로 생산하는 플랫폼을 개발해 배터리·전극·슈퍼커패시터 제조사에 상업용 인쇄 장비를 공급한다. 회사는 카비안 플랫폼이 유독성 용매와 물 사용을 없애고 제조원가를 40~60%, 공장 면적을 50%, 이산화탄소 배출을 55% 줄일 수 있다고 제시했다. 사쿠는 이 기술로 AI 데이터센터의 서버 랙 가까이에 통합할 수 있는 배터리와 슈퍼커패시터도 생산할 수 있다고 밝혔다. 본사는 실리콘밸리에 있다.
피로파이트 애퀴지션 II는 에너지 전환 생태계 분야 기업과의 합병을 목적으로 설립된 스팩(SPAC)이다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
