총 한도 10억 달러·잔여 4억 3500만 달러…지분 4.95% 이상 취득 시 신주인수권 행사 가능해지는 플랜 도입
이번 증액분은 2022년 11월 시작된 기존 자사주 매입 프로그램에 더해진다. 회사는 이 프로그램으로 지금까지 5억 6500만 달러어치 주식을 매입했으며, 이번 증액으로 총 한도는 10억 달러, 현재 남은 한도는 4억 3500만 달러가 됐다. 회사는 이번 증액이 사업 전망과 현금 창출, 규율 있는 자본 배분 체계에 대한 자신감을 반영한다고 설명했다.
자사주 매입은 시장 상황과 법적 요건, 기타 회사 사정에 따라 장내 매수, 사적 협상 거래 또는 기타 방식으로 수시로 이뤄질 수 있다.
이월결손금 보호 위한 신주인수권 배정
조세 혜택 보호 플랜은 애디언트가 보유한 미국 이월결손금(NOL) 등 세무 속성의 가치를 지키기 위한 장치다. 회사에 따르면 이들 세무 속성으로 향후 약 35억 달러의 과세소득을 상쇄해 현금 세금 납부를 줄일 수 있다.미국 내국세입법 제382조상 '소유권 변동'이 일어나면 변동 이전에 발생한 이월결손금과 연구 세액공제 등을 변동 이후 소득·세금 상쇄에 쓰는 데 크게 제한을 받을 수 있다. 소유권 변동은 일반적으로 5% 이상 주주의 지분 변동 누계가 3년 동안 50%를 넘으면 발생한다. 플랜은 누구든 4.95% 이상 주주가 되거나 기존 4.95% 이상 주주가 주식을 추가로 사들이는 것을 억제해 이런 변동 가능성을 줄이도록 설계됐다.
회사는 2026년 11월 16일 영업 종료 시점 기준 명부상 주주에게 보통주 1주당 1개의 신주인수권(Right)을 배정한다. 각 권리는 분리 시점 이후 회사로부터 참가우선주 1000분의 1주를 83.50달러에 매수할 수 있는 권리이며, 행사가격은 조정될 수 있다. 권리 대리인은 브로드리지 코퍼레이트 이슈어 솔루션즈(Broadridge Corporate Issuer Solutions)가 맡는다.
권리 행사 조건과 만료 시점
권리는 일반적으로 개인이나 그룹이 이사회 사전 승인 없이 보통주 지분 4.95% 이상을 취득하면 행사할 수 있게 된다. 플랜 발표 시점에 이미 4.95% 이상을 보유한 주주는 그 지분을 계속 보유할 수 있지만, 주식을 추가로 취득하면 '인수자'로 간주된다. 인수자가 발생하면 인수자와 그 계열사가 보유한 권리는 무효가 되고, 나머지 권리 보유자는 행사가격의 2배에 해당하는 시장가치의 보통주를 행사가격만큼의 현금으로 살 수 있다.이사회는 인수자 발생 이후 인수자 지분이 50%를 넘기 전까지 권리를 권리 1개당 보통주 1주 비율로 교환할 수 있고, 언제든 대가 없이 권리 전부를 상환할 수도 있다. 회사는 플랜이 이사회가 주주에게 최선이라고 판단하는 제안을 검토하거나 승인하는 것을 막지 않으며, 이사회는 적절한 경우 특정 거래를 면제하거나 플랜 적용을 포기할 수 있다고 밝혔다.
권리는 2027년 11월 4일 영업 종료 시점에 만료된다. 주주가 플랜을 승인하면 만료일은 2029년 11월 4일로 늦춰지며, 회사는 차기 연례 주주총회에서 승인을 구할 계획이다. 교환·상환이 이뤄지거나 이사회가 세무 속성이 실질적으로 모두 활용됐거나 더는 쓸 수 없다고 판단하면 그 전에 만료된다.
제롬 도락(Jerome Dorlack) 애디언트 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "자사주 매입 한도 확대는 회사의 향후 현금 창출에 대한 자신감을 반영하며 주주에게 자본을 환원할 추가 여력을 제공한다"며 "이사회의 조세 혜택 보호 플랜 채택은 향후 현금흐름과 장기적 가치 창출을 뒷받침할 수 있는 귀중한 회사 자산을 지키는 데 도움이 된다"고 말했다.
애디언트는 27개국에서 6만 5000명 이상의 직원을 두고 전 세계 약 190개 제조·조립 공장을 운영하는 자동차 시트 기업이다. 주요 완성차 업체에 완성 시트 시스템부터 개별 부품까지 공급한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
