조정 EBITDAX 1억 3266만 8000달러로 증가…템플 모듈형 발전 계획 용량 400MW로 확대, 베라 탄소배출권 인증 취득
3분기 총 매출 및 기타 영업수익은 4억 7837만 달러로 전년 동기 4억 5627만 4000달러보다 늘었다. 천연가스·NGL·원유 판매액은 2억 3772만 2000달러로 전년 동기 1억 9243만 5000달러에서 증가했고, 마케팅 매출은 688만 달러에서 6511만 7000달러로 불었다. 반면 파생상품 순이익은 1억 6873만 5000달러에서 8486만 8000달러로 줄었다.
영업이익은 6723만 7000달러로 전년 동기 1억 3914만 4000달러에서 감소했고, 법인세 차감 전 이익은 4140만 4000달러(전년 동기 1억 1876만 5000달러)였다. 비지배지분을 포함한 연결 순이익은 3838만 6000달러다. 전년 동기 수치는 동일 지배하 거래로 회계 처리한 발전 합작법인 거래를 반영해 소급 조정한 값이다.
비GAAP 지표인 지배주주 귀속 조정 순이익은 3990만 달러(희석 주당 0.36달러)로 전년 동기 2310만 달러(0.27달러)보다 늘었다. 지배주주 귀속 조정 EBITDAX(이자·법인세·감가상각·탐사비용 차감 전 이익, 비GAAP)는 1억 3266만 8000달러로 전년 동기 1억 134만 6000달러를 웃돌았다. 영업활동 현금흐름은 1억 6450만 달러였다.
하루 평균 순생산량은 9억 8120만 입방피트 당량(MMcfe/d)으로 전년 동기 8억 2850만 입방피트 당량에서 증가했다. 회사는 9월 15일 완료한 바넷 셰일 자산 인수분을 빼고도 생산량이 가이던스 상단을 넘었다고 밝혔다. 이 인수로 하루 약 6500만 입방피트 당량의 생산량이 더해졌으며, 3분기는 천연가스 생산량 전량을 자체 마케팅한 첫 온전한 분기였다.
프론티어 AI 연구소와 비용 정산 계약
발전 합작법인 BKV-BPP 파워(BKV-BPP Power)는 한 선도적 프론티어 AI 연구소와 CRA를 체결했다. 이 계약은 텍사스주 템플 에너지 단지의 모듈형 발전 계획 용량을 200메가와트(MW)에서 400MW로 늘리는 것을 뒷받침한다.2026년 11월 18일까지 상호 수용 가능한 전력 구매(오프테이크) 합의에 이르지 못하면 CRA는 최대 약 1억 7900만 달러의 비용을 보전한다. 계약은 각각 상호 합의를 전제로 2026년 12월 21일까지의 연장과 그 이후 추가 연장을 상정하고 있다. 합작법인이 장비 공급 계약을 유지하지 않으면 전력 구매 예정자가 그 계약의 양수를 선택할 수 있으며, 이 경우 예정자가 합작법인에 적격 비용을 총 3억 7410만 달러 한도에서 보전한다.
회사는 이 계약으로 개발 일정을 유지하면서 장기 전력구매계약(PPA) 협상을 진행할 수 있다고 설명했다. BKV는 지난달 100% 자회사가 약 1.2기가와트(GW) 규모 복합화력(CCGT) 발전 장비 공급 계약을 맺고, 이 프로젝트의 전력 구매 예정자인 투자등급 하이퍼스케일러와 백스톱 계약을 체결했다고 공시한 바 있다. 이번 모듈형 설비 추가로 기존·계획 발전 자산의 잠재 용량은 약 3.3GW가 됐다.
템플 1·2 발전소의 3분기 합산 이용률은 71.7%, 총 발전량은 2317기가와트시(GWh)였다. 파생상품을 포함한 평균 전력 가격은 메가와트시당 40.37달러로 전년 동기 43.89달러보다 낮았다. 회사는 ERCOT 전력시장 수요가 사상 최대였지만 재생에너지 발전과 배터리 저장이 늘어 피크 가격이 억제되면서 도매 전력 가격과 스파크 스프레드가 기대에 못 미쳤다고 밝혔다.
탄소배출권 인증과 4분기 가이던스
BKV는 탄소 포집·활용·저장(CCUS) 운영으로 영구 격리한 이산화탄소에 대해 베라로부터 탄소배출권 인증을 받은 첫 기업이 됐다고 밝혔다. 회사는 이에 따라 제3자 검증을 거친 탄소중립 천연가스 제품인 탄소격리가스(CSG)를 통해 탄소배출권을 수익화할 수 있게 됐으며, 앞서 발표한 키위트(Kiewit)·군보르(Gunvor)와의 약정에 따라 CSG 공급을 시작할 수 있다고 설명했다. 3분기 이산화탄소 주입량은 5만 5200톤이었다.9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 6억 1960만 달러, 총 유동성은 12억 달러다. 총 차입 원금은 20억 달러, 순차입금은 14억 달러이며 순레버리지 비율은 2.41배다. 회사는 연 1.625% 금리의 2031년 만기 전환선순위채 5억 7500만 달러 발행도 완료했다.
4분기 가이던스로는 하루 순생산량 10억 1000만~10억 3000만 입방피트 당량, 총 설비투자 3억 1500만~3억 8500만 달러, 발전 부문 조정 EBITDAX 1000만~3000만 달러를 제시했다.
콜로라도주 덴버에 본사를 둔 BKV 코퍼레이션은 천연가스 생산, 천연가스 집하·처리·수송, 발전, CCUS의 4개 사업을 영위하며, 총 운영 생산량 기준 바넷 셰일 최대의 천연가스 생산업체다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
