포트폴리오 매각 손실 6370만 달러 반영, 순레버리지 0.16배로 축소…4분기 주당 0.17달러 배당
3분기 총 투자수익은 2848만 2884달러로 전년 동기 5051만 5777달러 대비 43.6% 감소했다. 운용에 따른 순자산 감소액(순손실)은 6675만 3580달러(주당 0.80달러)로 전년 동기 순이익 2436만 9712달러(주당 0.29달러)에서 적자 전환했다. 직전 분기인 2분기에는 170만 달러(주당 0.02달러)의 순이익을 냈다.
순투자이익(NII)은 1336만 5582달러(주당 0.16달러)로 전년 동기 2728만 1273달러(주당 0.32달러) 대비 51.0% 줄었다. 주당 순투자이익은 9월 30일 지급한 정기 배당 주당 0.17달러에 미치지 못했다. 합병 관련 매입 할인 상각분을 제외한 비GAAP 조정 순투자이익은 1252만 9303달러(주당 0.15달러)였다.
포트폴리오 매각 손실과 부실 투자 증가
3분기 투자 순실현손실은 7447만 968달러(주당 0.89달러)였다. 이 가운데 6370만 달러는 앞서 발표한 대로 지난 8월 4일 완료한 포트폴리오 매각 거래에서 발생했다. 회사는 78개 포트폴리오 기업에 대한 약 5억 2400만 달러 규모 투자를 보유한 비히클(컨티뉴에이션 비히클)의 지분 95%를 사모신용 세컨더리 운용사 팬테온(Pantheon)이 후원하는 펀드와 계정에 매각했다.순미실현손실은 432만 6018달러(주당 0.05달러)로, 잡앤탤런트(Job and Talent) 투자에서 발생한 미실현손실 1150만 달러 등이 반영됐다. 부채 상환에 따른 실현손실도 132만 2176달러(주당 0.02달러) 발생했다.
9월 30일 기준 수익 인식 중단(non-accrual) 상태인 투자는 12개 포트폴리오 기업으로, 공정가치 기준 포트폴리오의 3.4%, 원가 기준 14.2%를 차지했다. 6월 30일 기준(공정가치 1.6%, 원가 7.4%)보다 높아졌다. 순자산가치(NAV)는 주당 5.61달러로 6월 30일 기준 6.58달러에서 하락했다.
레버리지 축소와 이사회 전략적 검토
3분기 투자 매각과 상환액은 약 6억 8140만 달러로, 이 중 손실 반영 후 4억 5750만 달러가 컨티뉴에이션 비히클 거래를 통한 매각분이다. 같은 기간 신규 투자는 기존 포트폴리오 기업에 대한 약 620만 달러였다. 순레버리지 비율은 6월 30일 1.38배에서 9월 30일 0.16배로 낮아졌다.9월 30일 기준 총자산은 8억 1647만 7819달러, 순자산은 4억 7098만 9775달러로 6월 30일 기준 총자산 15억 달러, 순자산 5억 5200만 달러에서 줄었다. 가용 유동성은 약 5억 1120만 달러로, 차입 프로그램 잔여 한도 약 2억 5810만 달러와 현금성자산 2억 5310만 달러로 구성됐다. 투자 포트폴리오는 126개 기업, 공정가치 약 5억 4350만 달러 규모다.
제이슨 메링(Jason Mehring) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "이번 분기 활발한 상환·회수와 포트폴리오 매각 대금으로 레버리지가 크게 줄고 유동성이 의미 있게 개선됐다"며 "이러한 조치로 이사회가 주주를 위한 최선의 결과를 목표로 진행 중인 전략적 검토를 위한 탄탄한 기반이 마련됐다"고 말했다.
앞서 지난달 14일에는 헤지펀드 운용사 사바 캐피털 매니지먼트가 블랙록 TCP 캐피털 지분 5.11%를 보유하고 있다는 대량보유 보고서(Schedule 13D)를 제출했다.
이사회는 5일 보통주 주당 0.17달러의 4분기 배당을 결의했다. 배당은 12월 17일 영업 마감 기준 주주명부에 등재된 주주에게 12월 31일 지급될 예정이다.
블랙록 TCP 캐피털은 미국 중견기업과 소기업에 대한 직접 대출에 주력하는 특수금융회사로, 1940년 투자회사법의 규제를 받는 상장 기업개발회사(BDC)다. 블랙록(BlackRock, Inc.)의 간접 자회사인 자문사가 외부 운용을 맡고 있으며, 본사는 캘리포니아주 산타모니카에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
