총 투자수익 3552만 9000달러로 소폭 증가·NAV 주당 16.56달러…11월 9일 닉 메저브 CEO 취임 예정
3분기 총 투자수익은 3552만 9000달러로 전년 동기(3536만 7000달러)보다 소폭 늘었다. 이 가운데 이자수익은 3023만 8000달러, 배당수익은 383만 2000달러, 수수료 수익은 145만 9000달러였다. 배당수익은 5% 늘었고 수수료 수익은 9% 줄었다.
순투자소득이 줄어든 것은 주로 비용 증가 때문이다. 성과보수 감면 후 총비용은 2009만 5000달러로 전년 동기 1833만 7000달러보다 9.6% 늘었다. 이자비용이 130만 달러 늘었고, 자본이득 성과보수 적립액 88만 3000달러(주당 0.02달러)가 새로 반영됐다. 순투자소득에 포함된 세금 비용도 60만 달러 증가했다.
자본이득 성과보수 영향을 제외한 비GAAP 지표인 조정 순투자소득(ANII)은 1525만 6000달러(주당 0.34달러)로 전년 동기 1657만 7000달러(주당 0.35달러)보다 8% 줄었다. 운용에 따른 순자산 증가액은 1814만 6000달러(주당 0.40달러)로 전년 동기 2652만 9000달러(주당 0.56달러)보다 32% 감소했다.
3분기 순실현손실은 388만 2000달러, 순미실현평가이익은 904만 4000달러였다. 사모대출 포트폴리오 기업 코어 트랜스포머스(Core Transformers) 투자를 회수해 1100만 달러의 실현이익을 냈지만, 사모대출 투자 구조조정에서 940만 달러, 하위 중견기업(LMM) 투자 전량 회수에서 640만 달러의 실현손실이 났다.
순자산가치 상승과 사채 추가 발행
9월 30일 기준 주당 순자산가치(NAV)는 16.56달러로 6월 30일(16.51달러)보다 0.05달러(0.3%) 올랐다. 순자산 총액은 7억 5000만 달러다. 3분기 연환산 자기자본이익률(ROE)은 9.7%로 전년 동기 14.6%보다 낮아졌다. 무수익(non-accrual) 투자 비중은 전체 포트폴리오의 공정가치 기준 1.4%, 원가 기준 5.2%였다.회사는 3분기에 2029년 9월 30일 만기, 연 6.83% 금리의 무담보 사채 7500만 달러를 발행했다. 총 1억 5000만 달러 규모 사모 사채 발행 가운데 첫 번째 7500만 달러분이며, 10월에는 같은 기본 사채매입계약에 따라 7500만 달러를 추가로 발행했다.
9월 30일 기준 유동성은 현금성자산 2730만 달러와 신용한도 미사용분 1억 9740만 달러를 합친 2억 2470만 달러다. 미사용분은 2026년 10월 만기 사채의 상환 예정분을 반영한 수치다. 부채비율(부채/자기자본)은 0.86배였다.
닉 메저브 CEO 취임과 자사주 매입 계획
지난 6월 발표한 대로 닉 메저브(Nick Meserve) 메인 스트리트 캐피털 사모크레딧 투자전략 총괄이 11월 9일부로 CEO에 오른다. 메저브는 2012년부터 메인 스트리트 캐피털의 매니징 디렉터로 일했고 펀드 설립 때부터 투자를 집행해 왔다. 현 CEO 드웨인 하이잭(Dwayne L. Hyzak)은 상임 이사회 의장(Executive Chairman)으로 남는다.회사는 2026년 9월부터 2027년 2월까지 주가가 직전에 공시한 주당 순자산가치보다 사전에 정한 수준 이상 낮을 때 최대 2000만 달러어치의 자사주를 매입하는 계획도 체결했다.
MSC 인컴 펀드는 사모펀드가 소유하거나 인수 중인 비상장 기업에 주로 부채 자금을 제공하는 투자회사다. 메인 스트리트 캐피털(Main Street Capital Corporation, NYSE: MAIN)의 100% 자회사인 MSC 어드바이저 I(MSC Adviser I, LLC)가 투자자문과 관리를 맡고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
