유럽 사업 중단영업 분류로 2억 8400만 달러 손실…계속영업 순이익은 8500만 달러로 증가
3분기 순손실은 1억 9900만 달러(희석 주당 4.98달러)로 전년 동기 순이익 5700만 달러(주당 1.41달러)에서 적자로 돌아섰다. 중단영업 손실 2억 8400만 달러가 반영된 영향이다. 중단영업 손실에는 현금 유출이 없는 유럽 사업 부문 손상차손 3억 4200만 달러가 포함됐고, 유럽 사업 관련 누적 외화환산 이익 등을 반영한 6700만 달러의 이익이 일부를 상쇄했다. 유럽 사업의 3분기 매출은 1억 7800만 달러였다.
1~3분기 누적으로는 순손실 2억 1300만 달러를 기록해 전년 동기 순이익 9900만 달러에서 적자로 전환했다.
계속영업 매출은 6억 4500만 달러로 전년 동기 6억 6200만 달러보다 2.6% 감소했다. 계속영업 순이익은 8500만 달러(희석 주당 2.13달러)로 전년 동기 7100만 달러보다 19.7% 늘었다. 다만 계속영업 세전이익은 7100만 달러로 전년 동기 1억 500만 달러에서 줄었다.
순이익 증가는 법인세 항목이 전년 동기 3400만 달러 비용에서 1400만 달러 혜택으로 바뀐 데 따른 것이다. 회사는 3분기 계속영업 유효세율이 -20%였으며, 유럽 자회사 투자와 관련한 세금 혜택 3600만 달러가 주된 요인이라고 설명했다.
비GAAP 지표인 조정 영업이익은 5300만 달러(주당 1.33달러)로 전년 동기 7200만 달러(주당 1.79달러)보다 감소했다. 조정 EBITDA는 1억 2800만 달러로 전년 동기 1억 5800만 달러에서 줄었고, 조정 EBITDA 마진율은 20%로 전년 동기 24%보다 낮아졌다.
계속영업 영업활동 현금흐름은 7000만 달러, 잉여현금흐름은 1600만 달러였다. 회사는 주당 0.45달러의 배당을 선언해 10월 16일 지급했다. 계속영업 실적에는 그동안 유럽 사업에 배분되던 본사 비용이 분기당 약 600만~700만 달러 포함돼 있다.
지역별 실적과 전분기 대비 변동 요인
사업 부문별 영업이익은 북미가 6500만 달러로 전년 동기 8000만 달러보다 줄었고, 중남미는 2200만 달러로 전년 동기 3300만 달러에서 감소했다. 전분기와 비교하면 북미는 4600만 달러에서 늘었고, 중남미는 1800만 달러 손실에서 흑자로 돌아섰다.전분기 대비로는 앞서 예고한 종이 가격 인상 효과로 가격 및 제품 구성이 2500만 달러 개선됐고, 계획 정비 비용이 3800만 달러 줄었다. 운영 성과 개선으로 운영비 등도 600만 달러 유리하게 작용했다. 반면 운송비 상승 등으로 원자재·운송비는 600만 달러 불리했고, 판매량은 대체로 보합이었다.
회사는 중남미 수요가 하반기에 계절적으로 강하며, 콜롬비아가 9월 브라질산 비코팅 우드프리 수입품에 대한 반덤핑 관세를 철회해 기존에 공급하던 시장에 다시 접근할 수 있게 됐다고 밝혔다. 북미는 업계 수급 균형이 양호하고 종이 가격 인상이 고객사에 대부분 적용됐다고 설명했다.
이스트오버 공장 투자 진행 상황
존 심스(John Sims) 최고경영자(CEO)는 "유럽 사업 매각 제안은 실바모를 가치 창출 기회가 가장 큰 중남미와 북미에 집중하는 회사로 만들 것"이라고 밝혔다.회사에 따르면 이스트오버(Eastover) 공장의 초지기 최적화 프로젝트는 일정과 예산 범위 안에서 진행 중이며, 완료되면 연간 6만 숏톤의 비코팅 우드프리 생산능력이 추가된다. 회사는 기존 커트사이즈 시터 3대를 유지하면서 최신 시터 1대를 새로 들이기로 했다. 신규 시터는 약 20만 숏톤의 커트사이즈 가공능력을 더하며, 2027년 3분기 초 가동될 예정이다.
실바모는 미국 테네시주 멤피스에 본사를 둔 제지 회사로, 유럽·중남미·북미에 제지 공장을 두고 있으며 임직원은 6500명 이상이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
