타이거메드·송 리 의장과 컨소시엄 구성해 홍콩 상장사 프론티지 비상장화 후 사업 분리…실적 따라 최대 7500만 달러 추가 지급
초기 인수 대금은 현금 약 4억 7000만 달러로, 통상적인 거래 종결 조정이 적용된다. 이와 별도로 인수 사업의 향후 실적에 따라 최대 7500만 달러의 조건부 대금이 추가로 지급될 수 있다. 거래는 필요한 주주·규제당국 승인과 그 밖의 통상적인 종결 조건 충족을 전제로 2027년 상반기 중 종결될 예정이다.
컨소시엄을 통한 프론티지 비상장화와 사업 분리
찰스 리버는 프론티지 지배주주인 타이거메드(Tigermed) 측, 송 리(Song Li) 프론티지 이사회 의장과 컨소시엄을 구성했다. 컨소시엄 참여 법인은 항저우 타이거메드 컨설팅(Hangzhou Tigermed Consulting)의 자회사인 홍콩 타이거메드(Hongkong Tigermed Co., Limited)다. 세 당사자는 인수 목적 법인을 세워 법원이 인가하는 협의계획(scheme of arrangement) 방식으로 프론티지를 비상장화하며, 이후 프론티지의 상장은 철회된다.비상장화가 끝나면 곧바로 프론티지 사업을 별도 자회사들로 분리한다. 찰스 리버는 인수 목적 법인과 일부 프론티지 자회사를 단독 소유해 엑스턴의 생체분석·DMPK 사업을 보유하고, 나머지 사업은 다른 자회사의 분배를 통해 타이거메드와 송 리 의장(또는 그 계열사)에 넘어간다.
비상장화 완료에는 타이거메드 주주총회 결의, 규제당국 승인, 프론티지 주주 승인, 케이맨 제도 그랜드 코트(Grand Court)의 협의계획 인가 등이 필요하다. 타이거메드와 송 리 의장, 그가 지배하는 일부 신탁은 각각 이번 거래를 지지하기로 약정했다.
인수 대상 사업과 임상 생체분석 확대
인수 대상은 엑스턴의 2개 사업장으로 면적은 약 15만 제곱피트, 인력은 약 340명이며 CLIA 인증 중앙실험실을 포함한다. 대분자·소분자 대상 생체분석, 바이오마커, DMPK 시험 서비스를 제공하며 주로 바이오제약 고객의 임상 개발 프로그램을 지원한다.회사에 따르면 현재 찰스 리버의 생체분석 매출 가운데 임상 단계 시험 비중은 약 15%다. 반면 2025년 프론티지의 생체분석 매출은 과반이 임상 개발 단계에서 나왔다. 회사는 이번 거래가 전임상 생체분석에 강점을 둔 기존 사업을 보완하고, 전임상부터 임상까지 고객을 연속적으로 지원하는 역량을 넓힐 것이라고 설명했다.
버짓 기식(Birgit Girshick) 최고경영자(CEO)는 "이번 인수 계획은 생체분석 역량을 확대하고 매력적인 고성장 시장에서 제공 서비스를 강화하려는 우리 전략을 가속한다"고 말했다.
시장 전망과 재무적 영향
회사는 생체분석 시장이 2026년 약 60억 달러에서 2031년 약 80억~90억 달러로 연 6~8% 성장할 것으로 예상된다고 밝혔다. 인수 대상 사업은 2025년 프론티지 전체 매출 2억 5670만 달러의 약 40%를 차지했으며, 찰스 리버는 이 사업의 매출이 향후 5년간 생체분석 시장의 예상 성장률만큼 늘어날 것으로 내다봤다.회사는 이번 거래가 2027년 조정 주당순이익(비GAAP EPS)에는 중립적이고 그 이후에는 조정 EPS를 늘리는 효과(accretive)를 낼 것으로 예상했다. 조정 EPS에서는 무형자산 상각비, 자문 수수료 등 인수 관련 비용을 제외한다. 인수 자금과 관련 수수료는 회사의 신용공여 약정(credit facility)과 가용 현금으로 조달하며, 인수 사업은 신약 발견 및 안전성 평가(DSA) 부문의 일부로 보고할 예정이다.
찰스 리버 래브러토리스 인터내셔널은 제약·바이오테크 기업, 정부 기관, 주요 학술 기관 등을 대상으로 신약 발굴과 초기 개발, 안전한 제조를 지원하는 제품과 서비스를 제공하는 기업이다. 본사는 미국 매사추세츠주 윌밍턴에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
