매출 4억 179만 달러 전년비 24.5% 증가…전력 인프라 부문 호조
코디악 가스 서비시스의 3분기 매출은 4억 179만 달러로 전년 동기(3억 2274만 달러) 대비 24.5% 증가했다. 3분기 영업이익은 1억 3849만 달러를 기록해 전년 동기(6420만 달러) 대비 115.7% 급증했다. 지배주주 귀속 순이익은 7153만 달러(희석 주당 순이익 0.70달러)로, 전년 동기 순손실 1401만 달러(주당 순손실 0.17달러)에서 흑자 전환했다.
전년 동기에는 사업 처분 손실 3335만 달러와 판매세 충당금 2797만 달러가 반영돼 있었다. 비GAAP 지표인 조정 순이익은 7153만 달러(희석 주당 0.70달러)로 전년 동기 3154만 달러(주당 0.36달러)보다 늘었다. 조정 EBITDA는 2억 2449만 달러로 전년 동기 대비 28.5% 늘어나 분기 최대치를 기록했다.
압축 및 전력 인프라 부문 매출 성장
사업 부문별로는 주력인 압축 인프라(Compression Infrastructure) 부문 매출이 3억 1843만 달러로 전년 동기 대비 7.2% 증가하며 분기 최대 매출을 기록했다. DPS 인수 후 신설된 전력 인프라(Power Infrastructure) 부문 매출은 4196만 달러로 직전 분기 대비 27.6% 증가했다. 기타 서비스(Other Services) 부문 매출은 4140만 달러로 전년 동기 대비 60.6% 증가했다.압축 인프라 부문의 매출총이익률은 47.5%, 조정 매출총이익률은 70.0%였고, 전력 인프라 부문은 각각 65.8%와 75.2%였다. 3분기 말 기준 압축 인프라 부문 가동률은 98.3%로 전년 동기 대비 0.7%포인트 상승했으며, 전력 인프라 부문 가동률은 92.5%로 6월 말(89.6%)보다 높아졌다. 회사는 3분기에 대형 압축 설비 10만 2000마력을 매출 발생 설비에 추가했다.
회사는 서부 텍사스의 데이터센터에 비하인드 더 미터(behind-the-meter) 방식의 기저부하 전력 용량 76메가와트(MW)와 부대 설비(balance of plant)를 공급하는 계약을 발표했다. 미키 맥키(Mickey McKee) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 이 프로젝트의 초기 현장 작업과 장비 설치를 시작했으며 2027년에 안정적인 매출을 제공할 것이라고 밝혔다. 또한 발전 설비의 가격이 의미 있게 오르고 현장에 머무는 기간도 길어지고 있다고 설명했다.
현금흐름과 부채 현황
3분기 영업활동 현금흐름은 1억 9629만 달러로 전년 동기(1억 1338만 달러)보다 늘었고, 재량적 현금흐름은 1억 5848만 달러로 전년 동기 대비 35.9% 증가했다. 성장 및 기타 자본지출은 1억 8936만 달러였으며, 잉여현금흐름은 2808만 달러 적자로 전년 동기 3346만 달러 흑자에서 돌아섰다.9월 30일 기준 총부채는 28억 달러다. 자산담보대출(ABL) 한도 가운데 16억 달러를 쓸 수 있고, 현금을 포함한 총유동성은 17억 달러다. 신용계약상 레버리지 비율은 3분기 기준 3.1배였다.
2026년 연간 가이던스 상향 조정
회사는 2026년 연간 조정 EBITDA 가이던스를 8억 4000만 달러~8억 6000만 달러로 상향 조정했다. 연간 재량적 현금흐름 가이던스 역시 5억 8000만 달러~6억 달러로 올려 잡았다. 이번 가이던스에는 4월 1일 종결된 DPS 인수의 재무 효과가 3개 분기분 반영됐다.연간 부문별 매출 전망은 압축 인프라 12억 5500만 달러~12억 7500만 달러, 전력 인프라 1억 달러~1억 2000만 달러, 기타 서비스 1억 2500만 달러~1억 6000만 달러로 제시했다.
연간 총 성장 및 기타 자본 지출(Capital Expenditures) 전망치는 6억 8500만 달러~7억 6500만 달러 수준이다. 회사는 새 장비 인도 시기 전망 변경을 반영해 전력 인프라 부문 성장 자본지출(3억 5000만 달러~4억 달러)을 낮추고, 장비 추가 인도를 반영해 압축 인프라 부문 성장 자본지출(2억 9000만 달러~3억 1000만 달러)을 소폭 높였다고 설명했다.
자사주 매입 프로그램과 관련해 회사는 지난 4일 이사회를 통해 프로그램 만료일을 2027년 12월 31일로 연장했으며, 현재 약 3170만 달러의 매입 잔액이 남아있다고 덧붙였다.
텍사스주 더 우드랜즈에 본사를 둔 코디악 가스 서비시스는 석유·가스 생산자와 미드스트림 사업자, 데이터센터 개발사 및 운영사 등을 대상으로 가스 압축 및 분산 전력 인프라 서비스를 제공하는 에너지 인프라 전문 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
