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오늘 오전 에코프로 그룹의 지난해 4분기 실적발표 컨퍼런스콜이 진행됐습니다. 에코프로비엠과 에코프로머티, 에코프로에이치앤, 에코프로의 내용이 모두 함께 발표됐습니다. 각 기업별로 발표와 질의응답 내용을 뽑아서 정리해 올리겠습니다.
앞서 에코프로비엠은 정리해서 올려드렸고, 두 번째로 에코프로머티입니다. 전방 수요 우려가 있지만, 미국 정책에 따른 수혜 기대를 여전히 유지하고 있습니다. 이에 따라 전구체 관련 투자는 예상대로 진행할 것으로 보이며, 북미 위주의 성장을 전망하고 있습니다. 아울러 고객사도 캡티브 위주에서 논캡티브로 다각화하는 흐름을 보여주고 있습니다.
다만 최근 전구체를 사용하지 않는 양극재를 개발하는 업체들이 나오면서 전구체 수요에 대한 우려가 있었는데, 이 부분에 대한 설명이 없던 점은 아쉽습니다.
-2023년 4분기 및 연간 실적 설명
-2023년 매출 구조와 재무 현황
-2024년 시장 전망과 대응 전략(그룹사 전체)
-컨퍼런스콜 질의응답
◇ 2023년 4분기 및 연간 실적 설명
에코프로머티는 2023년 4분기에 전분기 대비 22% 감소한 1884억 원의 매출을 시현하였으며, 영업이익은 손익분기점(BEP) 수준으로 소폭 흑자 전환하였습니다.
니켈 가격 하락에 따른 판매 단가 하락과 함께 전구체 판매량도 감소하면서 분기 매출액이 감소하였으며, 수익성 측면에서는 34억 원 규모의 재고자산 평가손실과 역래깅 효과가 부정적인 영향을 미쳤으나, 가격 경쟁력이 높은 원재료(MHP) 투입이 본격화되면서 수익성의 회복을 보였습니다.
2023년 연간으로는 전년 대비 43% 증가한 9525억 원의 매출을 실현하였으며, 영업이익은 전년 대비 77% 하락한 88억 원으로 영업이익률은 0.9% 수준을 기록하였습니다.
캡티브 고객사 및 외부 고객사 대응을 위한 CPM2 라인 가동이 본격화되면서 전구체 판매량이 50% 증가하며 매출 성장을 견인하였으나 과거 고가에 구매한 원재료 투입으로 수익성 관리에 어려움을 겪었습니다. 다만 고가의 원재료는 지난해 3분기 중 소진을 완료하여 향후 점진적인 수익성의 회복을 기대하고 있습니다.
◇ 2023년 매출 구조와 재무 현황
2023년 4분기에는 유럽 전기차 시장 둔화 및 메탈 가격 하락으로 매출액이 전분기 대비 하락하였으나 제품 믹스는 NCM(니켈80%·코발트10%·망간10%) 811에서 고부가가치 제품인 NCM9½½(니켈90%·코발트5%·망간5%) 중심으로 변화되며, 2023년 연간 기준으로 NCM9½½ 전구체는 전년 대비 121.3% 증가한 5784억 원의 매출액을 시현하였습니다.
2023년 4분기 말 자산 총계는 전년 대비 68% 증가한 1조673억 원을 기록하였으며, 부채 통계는 전년 대비 4.8% 감소한3051억 원, 자본 총계는 전년 대비 142% 증가한 7622억 원을 기록하였습니다.
2023년에는 상장 공모자금의 유입으로 부채 비율이 3분기 말 107% 수준에서 4분기 말에는 40%로 하락하며 재무구조 안정성이 확대되었고, 재고자산도 전년 대비 45% 감축하면서 재고 관리 효율화를 꾀하고 있습니다.
◇ 2024년 시장 전망과 대응 전략
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