-AI 데이터센터 전력 수요 증가…수혜 산업은 태양광
-미국 반덤핑 및 상계 관세 면제 조치 종료
-단기적인 업황이 좋지 않다고 보는 이유
-한화솔루션 반등을 예상하는 이유①
-한화솔루션 반등을 예상하는 이유②
-한화솔루션 반등을 예상하는 이유③
◇ AI 데이터센터 전력 수요 증가…수혜 산업은 태양광
우선 마이크로소프트 이야기부터 조금 해보겠습니다. 올해 초 한화솔루션의 큐셀부문인 한화큐셀은 마이크로소프트에 12기가와트(GW) 규모의 태양광 모듈을 공급하는 계약을 발표했습니다. 이번 계약은 미국에서 이루어진 태양광 파트너십 중 역대 최대 규모의 모듈 공급 계약이며 발전소 설계·조달·시공(EPC) 서비스도 포함합니다.
지금이야 다들 이해하시지만, 당시 마이크로소프트가 왜 태양광 모듈을 필요로 하는지 투자자분들께서 궁금하게 여기셨는데요. 마이크로소프트는 다들 아시다시피 IT 전문 기업입니다. 최근에는 인공지능(AI) 사업에서 두각을 나타내고 있습니다. 태양광 모듈을 공급받는다는 소식이 뜬금없게 여기실만 합니다.
마이크로소프트가 태양광 모듈을 공급받는 이유는 데이터 센터 운영에 너무나도 많은 전력이 사용되기 때문입니다. 마이크로소프트는 클라우드 컴퓨팅 서비스 '애저'를 운영하고 있습니다. 2022년 말부터 챗GPT 열풍으로 AI 수요가 급증하면서 마이크로소프트는 전력 소모가 막대한 데이터 센터를 여러 곳에서 유지하고 있습니다.
이런 상황에서 마이크로소프트는 2025년까지 'RE100'(재생에너지 100% 사용)을 달성한다고 공언한 상황입니다. 재생에너지 조달을 위한 투자가 필수적인 상황입니다.
여기서 마이크로소프트는 태양광 투자를 통해 세액공제(ITC) 혜택도 받을 수 있습니다. 미국 인플레이션 감축법(IRA) 상 첨단제조 생산 세액공제에 따라 미국산 셀로 만들어진 한화솔루션의 모듈을 공급받아 태양광 투자를 한 경우 추가 세액공제 10%를 받을 수 있기 때문입니다.
실제 한화솔루션은 올해 하반기 완공 예정인 조지아주 카터스빌 공장에서 태양광 모듈을 생산해 2025년부터 마이크로소프트에 공급할 예정입니다.
이렇듯 현재 북미쪽 AI 데이터센터 운영 업체들은 마이크로소프트와 마찬가지로 ITC 혜택을 노리는 기업들이 많습니다. 따라서 향후 미국 내 상업용(C&I) 태양광 투자 급증 가능성을 배제할 수 없습니다.
이미 글로벌 시장조사기관 우드맥킨지는 미국 태양광 설치 수요가 2024년 36GW→ 2025년 39.5GW→2026년 40GW→2027년 42GW로 성장할 것으로 예상했습니다. 코트라는 2023년부터 향후 10년 간 미국 태양광 시장이 5배 성장할 것으로 전망했습니다.
◇ 미국 반덤핑 및 상계 관세 면제 조치 종료
전망이 좋음에도 현재 북미에 진출한 국내 태양광 업체들의 실적은 좋지 않습니다. 한화솔루션은 신재생에너지 부문이 어려움을 겪으며 올해 1분기 실적이 적자 전환했는데요. 1분기에만 1871억원의 영업손실을 냈습니다. 주요 시장에서 공급 과잉으로 태양광 모듈 판매가 감소했고 판매 가격이 하락하면서 수익성이 떨어졌기 때문입니다.
이렇게 태양광 업황이 좋지 않은 이유는 중국 업체들의 가격 경쟁 때문입니다. 가격 경쟁으로 인한 폴리실리콘,
태양광 모듈 가격 하락은 태양광 업체들의 실적에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 그러나 업계에서는 2024년 하반기부터 가격 경쟁 둔화로 폴리실리콘, 태양광 모듈 가격이 반등하고 업황도 좋아질 것으로 보고 있습니다.
이렇게 생각하는 이유는 미국 반덤핑 및 상계 관세 면제 조치 종료 때문입니다. 바이든 행정부가 트럼프 행정부 시절에 부과된 반덤핑 및 상계 관세를 2022년 6월에 일시적으로 풀어줬습니다. (미국에 들어오는 동남아시아 셀 및 모듈에 반덤핑 및 상계 관세 부과하지 않은 것인데요.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
