- 공랭식 열교환기 중심 매출 성장과 수익성 개선
매출 성장의 핵심은 공랭식 열교환기 부문에서 나타났다. 이 부문 매출은 5,390억 원으로 전체 매출의 88.9%를 차지하며, 전년 2,395억 원 대비 124% 이상 증가했다. 배열회수보일러와 질소산화물 저감장치 매출도 각각 549억 원과 122억 원으로 증가세를 보였다.
영업이익률은 18.38%로 전년 7.56% 대비 크게 상승했다. 매출총이익 증가와 함께 판매비와 관리비가 35.11% 증가했으나, 영업이익 증가폭이 더 커 수익성이 개선됐다.
당기순이익은 영업외수익 감소와 영업외비용 증가에도 불구하고 금융수익 및 법인세 비용 차감 전 순이익이 크게 증가해 흑자폭을 키웠다. 법인세 비용은 297억 원에서 1,197억 원으로 크게 늘었다.
재무구조는 안정적이다. 2025년 말 기준 자산총계는 5,898억 원으로 전년 대비 14.18% 증가했고, 부채총계는 2,251억 원으로 7.02% 증가했다. 부채비율은 61.71%로 전년 68.67% 대비 개선됐다. 현금및현금성자산은 898억 원으로 전년 대비 70% 이상 증가했다.
매출 구성은 공랭식 열교환기가 88.9%를 차지하며, 주요 수출처는 중동과 미국 등 글로벌 시장이다. 현지 법인 운영과 전략적 장기 조달 계약이 수주 확대에 기여했다. 국내외 복합화력발전소 및 환경설비 수요도 꾸준히 늘고 있다.
투자자들은 매출 및 영업이익 증가가 원자재 가격 변동, 환율 영향, 일부 공사 지연 등의 시장 변수에 영향을 받을 수 있음을 유의해야 한다. 또한, 법인세 비용 급증과 금융비용 증가가 당기순이익에 일부 부담을 주었다는 점도 고려할 필요가 있다.
자기주식은 91만 9,675주(발행주식의 4.45%)를 보유 중이며, 최근 3년간 직접 취득 및 처분 계획은 없다. 2024년 실시한 200% 무상증자에 따라 발행주식수가 대폭 늘어난 영향도 실적에 반영됐다. 정기주주총회에서 대표이사 재선임 및 신규 이사 선임도 완료했다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
