기본 지분 가치 1억 6000만 달러 규모... 올해 하반기 거래 종결 전망
이번 합병 거래의 기본 지분 가치는 1억 6000만 달러로 책정됐다. 여기에 중간 금융 지원 성격인 회사 SAFE(Simple Agreement for Future Equity) 금액을 더한 조정 지분 가치를 기준으로 합병 대가가 산정된다. 리서치 얼라이언스 III는 OHB 피디아트릭스 주주들에게 주당 10.00달러를 기준으로 신규 발행하는 보통주를 교부하며, 거래가 완료되면 OHB 피디아트릭스는 리서치 얼라이언스 III의 완전 자회사가 된다.
합병 거래는 리서치 얼라이언스 III 주주들의 승인과 규제 당국의 승인 등 관행적인 종결 조건을 충족한 후 2026년 하반기에 완료될 것으로 예상된다. 거래 완료에 앞서 리서치 얼라이언스 III는 케이맨 제도에서 델라웨어주로 법인 등록지를 이전하는 본국 이전(Domestication) 절차를 진행할 계획이다. 이 과정에서 기존 클래스 A 보통주는 델라웨어 법인의 보통주로 1대 1 자동 전환된다.
합병 계약 체결과 동시에 RA 캐피탈 헬스케어 펀드(RA Capital Healthcare Fund, L.P.)와 RA 캐피탈 넥서스 펀드 IV(RA Capital Nexus Fund IV, L.P.)는 OHB 피디아트릭스에 총 4500만 달러 규모의 SAFE 투자를 제공하기로 합의했다. 이 투자금은 연 8%의 이자율이 적용되며 합병 거래 종결 직전에 OHB 피디아트릭스의 보통주로 전환되어 조정 지분 가치 계산에 합산된다.
또한 RA 캐피탈 헬스케어 펀드는 주주들의 주식 환매 요구에 대응하기 위해 최대 7500만 달러 규모의 백스톱 약정을 체결했다. 펀드는 주당 10.00달러의 가격으로 최대 750만 주의 리서치 얼라이언스 III 보통주를 인수할 의무를 지게 된다. 합병 완료 후 주요 주주들은 6개월간의 보호예수(Lock-Up) 의무를 지며, 거래 종결 후 30일 이내에 재매각을 위한 등록신청서가 제출될 예정이다.
이번 대량보유 보고는 리서치 얼라이언스 III의 스폰서인 리서치 얼라이언스 홀딩스 III(Research Alliance Holdings III LLC)와 매튜 해먼드(Matthew Hammond) 최고경영자(CEO) 겸 이사가 공동으로 제출했다. 이들은 클래스 A 보통주 27만 5000주와 클래스 B 보통주 124만 5269주를 포함해 총 152만 269주를 보유하고 있으며, 이는 전체 지분의 16.9%에 해당한다.
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