6개 시리즈 표면금리 4.55~6.45%·만기 2066년까지, 액면 장기차입금 590억→840억 달러… 상반기 유효세율 마이너스 5%, 미개시 리스 약정은 2790억 달러
5월 발행분의 만기는 2031년부터 2066년까지 분포하고 표면금리는 4.55~6.45%, 실효이자율은 4.60~6.48%다. 이에 따라 장기차입금 액면 총액은 2025년 말 590억 달러에서 6월 30일 840억 달러로 250억 달러 늘었다. 미상각 할인·발행비용 3억 3600만 달러를 차감한 장부가는 836억 6400만 달러다. 이자는 반기마다 후급하며 회사는 언제든 전부 또는 일부를 지정된 상환가격에 조기 상환할 수 있다. 이 채권에는 재무약정이 붙어 있지 않다.
기존 발행분까지 합하면 채권 스택은 다섯 층이다. 2022년 8월분 100억 달러(만기 2027~2062년, 3.50~4.65%), 2023년 5월분 85억 달러(2028~2063년, 4.60~5.75%), 2024년 8월분 105억 달러(2029~2064년, 4.30~5.55%), 2025년 11월분 300억 달러(2030~2065년, 4.20~5.75%)에 이번 250억 달러가 얹혔다. 각 시리즈는 서로 동순위다.
만기 상환 스케줄은 앞쪽이 가볍다. 2026년 잔여 기간에는 상환액이 없고 2027년 27억 5000만 달러, 2028년 15억 달러, 2029년 10억 달러, 2030년 50억 달러이며 그 이후가 737억 5000만 달러다. 채권 이자비용은 자본화 이자를 제외하고 2분기 7억 5400만 달러로 전년 동기 2억 3200만 달러의 3.3배가 됐고 상반기로도 12억 9000만 달러(전년 동기 4억 6300만 달러)를 기록했다.
IRS 158억 9000만 달러 추징 통지
세무 리스크는 더 커졌다. 회사는 2025년 9월 IRS로부터 2017~2019년 과세연도에 대해 158억 9000만 달러의 추가 세금과 이자·가산세를 주장하는 부족액 통지서(Statutory Notice of Deficiency)를 받았다고 밝혔다. 해외 자회사와의 이전가격 및 기타 국제조세 조정이 주된 내용이다.이 통지의 최대 쟁점은 2010년 과세연도 재판에서 다툰 것과 동일한 이전가격 거래다. 회사는 IRS의 입장에 동의하지 않고 2025년 12월 조세법원에 제소했다. 또 IRS의 조정안이 최종 결정이 아니며 누적 해외이익에 대한 의무적 이행세, 글로벌 저세율 무형자산소득(GILTI) 과세, 2017년 세제개편법의 해외파생 무형소득 공제 등 상계 요소를 반영하지 않았다고 반박했다.
앞선 2010년 사건에서는 2025년 5월 조세법원 의견이 나왔다. 이전가격 대상 지식재산의 가치를 77억 9000만 달러로 산정했는데 이는 회사가 신고한 금액보다 14억 8000만 달러 높은 수준이다. 회사는 이 수정 가치를 근거로 순 세효과를 추정해 미인식 세무혜택을 재측정했고 그만큼 법인세비용이 늘었다. 조세법원이 양측이 제출한 세액 추정을 검토해 최종 결정을 내리면 회사와 IRS 모두 제9연방항소법원에 항소할 수 있다.
미인식 세무혜택 총액은 6월 30일 기준 187억 4000만 달러로 2025년 말 164억 5000만 달러에서 늘었다. 연구세액공제와 해외 자회사 이전가격 관련 불확실성이 대부분이다. 이 금액이 향후 실현되면 법인세비용에서 127억 3000만 달러의 세금 혜택이 발생한다. 발생 기준으로 계상한 이자·가산세는 29억 7000만 달러로 2025년 말 26억 달러에서 증가했다.
상반기 유효세율 마이너스 5%
상반기 유효세율은 마이너스 5%로 미국 연방 법정세율 21%를 크게 밑돌았다. 회사는 1분기에 미국 대체최저한세(CAMT) 경과규정에 따라 인식한 80억 3000만 달러의 개별 법인세 혜택을 주된 원인으로 들었다. 미 재무부 고시 2026-7호가 근거다. 여기에 주식보상 관련 세효과, 연구세액공제, 해외파생 공제대상 소득에 대한 세금 혜택이 더해졌다.다만 CAMT 체제 자체는 부담이다. 회사는 CAMT 때문에 2026년에 해외파생 공제대상 소득과 주식보상 초과 세금혜택의 효과를 온전히 누리지 못한다고 설명했다. 이번 80억 3000만 달러 혜택은 2025년 3분기 미국 세법·재정 개정법(OBBBA) 시행 당시 인식한 159억 3000만 달러의 개별 비용을 일부 상쇄하는 성격이다.
엘패소 합작·잔존가치보증 130억 달러
분기 종료 후인 2026년 7월 회사는 텍사스주 엘패소에 데이터센터 캠퍼스를 공동 개발하는 독점협상계약을 체결했다. 지분 20%를 보유하는 합작 형태이며 확정 계약 체결과 관례적 종결 조건 충족이 전제다. 종결은 2026년 3분기로 예상된다.회사는 종결 시 부채를 차감한 매각예정자산 약 23억 달러를 출자하고 일회성 배분금 약 10억 달러를 받을 것으로 추정했다. 출자 자산은 대부분 건설중자산과 토지다. 캠퍼스에 개발될 부동산에 대해서는 별도 리스 계약을 맺으며, 회사는 최대 총노출 약 130억 달러의 잔존가치보증(RVG)을 제공한다.
이에 앞서 2026년 3월에는 장부가 14억 8000만 달러의 데이터센터 자산을 처분하기로 결의했다. 6월 30일 기준 매각예정자산 순액은 20억 3000만 달러로 선급비용·기타유동자산에 포함돼 있다.
영업권도 일부 재분류됐다. 2분기 중 12억 7000만 달러가 매각예정으로 옮겨졌고 재분류 시점에 손상은 인식하지 않았다. 이에 따라 앱 패밀리(FoA) 부문 영업권은 230억 2800만 달러에서 218억 9900만 달러로 줄었고 리얼리티랩스(RL)를 합한 총 영업권은 245억 3400만 달러에서 234억 600만 달러가 됐다.
루이지애나 합작은 규모가 더 크다. 2025년 10월 체결한 이 계약도 지분 20%이며 양측이 총 추정 개발비 약 270억 달러를 지분 비율대로 분담한다. 회사가 맺은 리스는 2029년 개시하며 초기 리스 약정 총액은 약 123억 1000만 달러다. 개별 부동산의 초기 리스 기간은 4년이고 갱신을 통해 최대 20년까지 쓸 수 있다. RVG 기준액은 약 280억 달러로 시간이 지나면서 줄어드는 구조다.
회사는 리스를 해지하거나 갱신하지 않기로 결정하고 특정 조건이 충족되면 당시 공정가치와 RVG 기준액의 차액만큼을 최대 지급액으로 부담한다고 설명했다. 다만 RVG 지급 가능성이 높지 않다고 보아 현재까지 관련 부채는 계상하지 않았다.
미개시 리스 약정 2790억 달러
재무상태표에 아직 올라오지 않은 약정 규모가 재무제표 본문보다 크다. 6월 30일 기준 아직 개시되지 않은 운용·금융리스 의무는 약 2789억 9000만 달러다. 데이터센터와 코로케이션, 일부 네트워크 인프라가 대상이며 2026년 잔여 기간부터 2036년 사이에 개시되고 리스 기간은 1년 초과부터 30년까지다. 7월에는 여기에 약 680억 달러 규모의 데이터센터 리스를 추가로 체결했으며 2027~2028년 개시에 기간은 18~20년이다.해지불능 계약 약정은 3493억 1000만 달러다. 제3자 클라우드 용량 계약과 서버·네트워크 인프라, 데이터센터, 리얼리티랩스의 소비자 하드웨어 투자가 대부분이며 2026년에 535억 2000만 달러, 2027년에 816억 5000만 달러가 도래한다. 이와 별도로 5년에 걸쳐 최대 147억 2000만 달러의 클라우드 용량을 매입할 조건부 의무가 있는데, 클라우드 사업자가 해당 용량을 다른 고객에게 판매하면 줄어들 수 있다.
다년 인프라 매입계약의 에스크로 요건 때문에 머니마켓펀드 108억 달러는 제한현금성자산으로 재분류됐다. 일반 기업 목적으로 쓸 수 없으며 매입 의무를 이행하는 2028년에서 2030년 사이에 해제될 예정이다. 청정·재생에너지 매입계약은 9년에서 25년 사이 기간으로 체결돼 있다.
인프라 투자 부담은 감가상각비에도 나타난다. 서버·네트워크 자산 감가상각비는 2분기 46억 2000만 달러로 전년 동기 31억 2000만 달러에서 48% 늘었고 상반기로는 90억 1000만 달러로 57억 4000만 달러에서 57% 증가했다.
투자 자산에서는 비상장 지분투자가 늘었다. 총 장부가는 301억 5700만 달러로 2025년 말 275억 2400만 달러에서 증가했으며 이 가운데 지분법 적용 투자가 94억 600만 달러(2025년 말 74억 4800만 달러)다. 반면 시장성 지분증권에서는 미실현손실이 발생해 2분기 7억 3300만 달러, 상반기 23억 달러를 이자·기타손익에 반영했다. 시장성 채무증권은 1년 내 만기가 445억 5100만 달러, 1~5년이 267억 400만 달러로 총 712억 5500만 달러다.
2분기 중 자기주식 매입은 없었다. 스톡옵션 관련 미인식 보상비용은 4억 7100만 달러로 가중평균 약 4년에 걸쳐 인식될 예정이다.
임원 거래계획도 공개됐다. 크리스토퍼 K. 콕스(Christopher K. Cox) 최고제품책임자는 5월 19일 클래스 A 보통주 최대 8만 주를 매도하는 거래계획을 새로 체결했으며 계획은 2027년 7월 30일 종료된다. 애런 앤더슨(Aaron Anderson) 최고회계책임자는 5월 29일 기존 계획을 수정했다. 2026년 2월 6일 채택해 2028년 1월 14일 종료 예정이던 계획으로, 양도제한조건부주식 결제로 받는 순주식을 매도하는 내용이다.
메타 플랫폼스는 페이스북과 인스타그램, 메신저, 왓츠앱 등을 포함한 앱 패밀리 부문과 가상·증강현실 하드웨어·소프트웨어·콘텐츠를 담당하는 리얼리티랩스 부문으로 실적을 보고한다.
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