합병 완료 후 자회사 편입 및 에테나 재단과의 협력 본격화
이번 신고서에 따르면 스테이블코인X는 최대 1912만 4586주의 클래스 A 보통주를 직접 발행(Primary Offering)할 수 있다. 이는 공모 워런트(Public Warrants) 1150만 주, 트랜치 A 스폰서 워런트 326만 7679주, 트랜치 B 스폰서 워런트 435만 6907주의 행사에 따라 발행될 수 있는 신주다. 공모 워런트와 트랜치 A 스폰서 워런트의 행사가격은 주당 11.50달러이며, 트랜치 B 스폰서 워런트의 행사가격은 주당 15.00달러다.
이와 함께 기존 주주(Selling Stockholders)들이 보유한 클래스 A 보통주 최대 1266만 8943주에 대한 매출(Secondary Offering)도 등록됐다. 해당 주식은 기업결합 과정에서 발행된 보통주 496만 5722주, 제한조건부주식(RSU) 가치 확정 및 결제에 따라 발행될 7만 8635주, 스폰서 워런트 행사에 따라 발행 가능한 762만 4586주로 구성된다. 회사 측은 기존 주주들의 주식 매각에 따른 직접적인 매각 대금은 수취하지 않으며, 워런트가 현금으로 행사될 경우에만 행사가격에 따른 자금을 조달하게 된다.
스테이블코인X는 지난 6월 25일 기업인수목적회사(SPAC)인 TLGY 어퀴지션(TLGY Acquisition Corp.) 및 스테이블코인X 에셋(SC Assets) 등과의 합병 거래를 완료하고 나스닥 시장에 상장했다. 합병 완료에 따라 TLGY와 SC 에셋은 스테이블코인X의 완전 자회사로 편입됐다.
또한 회사는 에테나 프로토콜의 거버넌스 토큰인 ENA를 활용한 재무 전략을 취하고 있다. 합병 과정에서 에테나 오프코(Ethena OpCo)는 6000만 달러 규모의 ENA 토큰을 SC 에셋에 출자했으며, 이에 따라 에테나 측은 스테이블코인X의 의결권 과반을 확보해 지배주주 지위에 올랐다. 아울러 회사는 지난 5월 에테나 오프코와 비독점적 유통 파트너십 계약을 체결하고 USDe, USDtb 등 에테나의 디지털 달러 제품군에 대한 기관 도입 및 유통 지원 사업을 추진하고 있다.
스테이블코인X는 델라웨어주 법인으로 2025년 7월 7일 설립됐으며 본사는 텍사스주 프리스코(6160 Warren Parkway, Suite 100, Frisco, TX)에 위치해 있다. 현재 나스닥에서 클래스 A 보통주는 티커명 'USDE', 공모 워런트는 'USDEW'로 거래되고 있다. 지난 8일 기준 클래스 A 보통주의 종가는 7.61달러, 공모 워런트의 종가는 2.09달러를 기록했다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
