필립 모리스, 3분기 매출 114억 달러로 분기 사상 최대…조정 EPS 2.36달러

필립 모리스 인터내셔널(Philip Morris International Inc., NYSE:PM)은 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 5.5% 증가한 114억 3800만 달러를 기록했다고 21일(현지시간) 발표했다. 유기적 기준 매출 성장률은 7.1%다. 회사는 매출과 매출총이익, 영업이익이 모두 분기 기준 사상 최대치라고 밝혔다.

같은 기간 매출총이익은 6.7% 늘어난 78억 5400만 달러, 영업이익은 14.1% 늘어난 48억 6600만 달러를 기록했다. 영업이익은 유기적 기준으로 10.5% 증가했다.

희석 주당순이익(EPS)은 주로 지분증권 투자에 대한 비현금성 공정가치 평가 조정 영향으로 전년 동기 대비 4.9% 감소한 2.12달러를 기록했다. 반면 조정 희석 EPS는 5.4% 증가한 2.36달러로 또다시 분기 사상 최고치를 썼다. 1센트의 불리한 환율 영향을 제외하면 조정 희석 EPS 증가율은 5.8%다.

1~9월 누적 매출은 8.2% 증가한 327억 7600만 달러, 영업이익은 15.4% 늘어난 132억 8900만 달러였다. 누적 희석 EPS는 7.0% 감소한 5.48달러, 조정 희석 EPS는 11.8% 증가한 6.52달러다.

무연 제품과 전통 담배 부문 실적

3분기 무연 제품(Smoke-Free Products, SFP) 매출은 전년 동기 대비 4.1%(유기적 기준 6.3%) 증가했으며, 전체 매출에서 차지하는 비중은 40%를 넘었다. 올해 누적 기준 비중은 약 42%다. 무연 제품 출하량은 모든 카테고리에서 늘어 2.7% 증가한 482억 개(환산 단위)를 기록했다.

가열식 담배 아이코스(IQOS)의 전용 스틱(HTU) 출하량은 1.5% 증가한 415억 개였고, 전자담배 비브(VEEV) 출하량은 61.6% 늘었다. 해외 무연 제품 부문 매출은 0.7%(유기적 기준 3.4%) 증가한 38억 6700만 달러로, 회사는 일본 등에서 출하 시점 차이로 HTU 비교 기준이 높았다고 설명했다.

전통 담배 매출은 6.4%(유기적 기준 7.7%) 증가했다. 해외 전통 담배 부문 매출은 8.9%의 가격 효과에 힘입어 6.5% 증가한 67억 2500만 달러를 기록했다. 회사는 일부 시장의 유통 조건 재조정 효과도 반영됐으며, 이 효과는 향후 분기에 같은 수준으로 반복되지 않을 것이라고 밝혔다.

3분기 총 출하량은 2062억 개(환산 단위)로 전년 동기 대비 0.6% 늘었다. 궐련 출하량은 1580억 개비로 전년과 비슷한 수준을 유지했다.

미국 진 판매 증가와 투자 확대

미국 시장에서는 니코틴 파우치 브랜드인 '진(ZYN)'의 출하량이 전년 동기 대비 4.2% 증가한 32억 파우치를 기록했다. 이에 힘입어 미국 부문 매출은 22.7% 급증한 8억 4500만 달러, 매출총이익은 24.2% 증가했다.

반면 미국 부문 영업이익(OCI)은 진 제품군 확대를 위한 상업 투자가 크게 늘면서 3.3% 감소했다. 조정 OCI는 유기적 기준 1.5% 증가한 1억 7100만 달러다. 회사는 4분기에 브랜드 캠페인을 확대하고 주력 제품 용기를 15개입에서 20개입으로 바꾸는 작업 등으로 투자를 더 늘릴 계획이라고 밝혔다.

미국 식품의약국(FDA)은 지난 8월 21일 고함량 니코틴 제품인 진 울트라(ZYN ULTRA) 11종에 시판 전 담배제품 허가(PMTA)를 내줬다. 이로써 진이 확보한 PMTA 허가는 모두 31종이 됐다.

배당 인상과 연간 전망

필립 모리스는 분기 정기 배당금을 8.8% 인상한 주당 1.60달러로 정했다. 연간 환산 배당금은 주당 6.40달러다.

회사는 2026년 연간 조정 희석 EPS 전망치를 현행 환율 기준 8.29~8.44달러로 수정 제시했다. 이번 수정은 환율만 반영한 것으로, 환율 효과를 기존 주당 0.24달러에서 0.18달러로 낮췄다. 환율 영향을 제외한 조정 희석 EPS는 8.11~8.26달러로 전년(7.54달러) 대비 7.5~9.5% 증가할 것으로 내다봤다. 희석 EPS 전망치는 7.11~7.26달러다.

회사는 연간 총 출하량 가정을 '대체로 보합에서 소폭 증가'에서 '증가'로 높였다. 연간 영업활동 현금흐름은 연말 운전자본 소요에 따라 달라질 수 있으나 현행 환율 기준 약 135억 달러, 설비투자는 14억~16억 달러로 제시했으며, 자사주 매입은 하지 않는다는 전제다.

회사는 중동 분쟁에 따른 에너지 관련 원가 상승이 3분기에 비용 부담을 키웠으며, 4분기에는 그 영향이 조금 더 커질 것으로 가정했다고 밝혔다.

필립 모리스 인터내셔널은 궐련과 가열식 담배, 니코틴 파우치, 전자담배 등 무연 제품을 판매하는 글로벌 소비재 기업으로, 아이코스, 진, 말보로 등의 브랜드를 보유하고 있다.

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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com