9개월 누적 순이익은 2420만 달러로 28.2% 증가…제시카 버스 CEO 이번 주 합류
3분기 당해 사고연도 언더라이팅 이익은 560만 달러로 전년 동기 1020만 달러에서 줄었다. 회사는 순경과보험료 130만 달러 감소와 손해율 상승에 따른 300만 달러 영향이 감소 요인이라고 밝혔다. 손해율은 53.0%로 전년 동기 50.1%에서 높아졌는데, 회사는 전년 3분기가 대형 재산 손실이 이례적으로 적었던 분기였다고 설명했다. 당해 사고연도 합산비율은 94.8%였다.
9개월 누적 당해 사고연도 언더라이팅 이익은 1690만 달러로 전년 동기 540만 달러에서 크게 늘었다. 전년 동기 실적에는 캘리포니아 산불 관련 손실 1580만 달러가 포함돼 있었다. 비GAAP 지표인 영업이익은 9개월 누적 2640만 달러(주당 1.81달러)로 전년 동기 2180만 달러(주당 1.51달러)보다 늘었고, 3분기는 950만 달러로 전년 동기 1570만 달러에서 줄었다.
원수보험료와 투자수익
3분기 원수보험료(Gross Written Premiums)는 1억 280만 달러로 전년 동기 1억 840만 달러보다 줄었다. 주력 부문인 벨몬트 코어(Belmont Core)의 원수보험료는 1억 260만 달러로 전년 동기 1억 850만 달러 대비 5.5% 감소했다. 9개월 누적 벨몬트 코어 원수보험료는 3억 1640만 달러로 전년 동기 3억 1670만 달러와 비슷했다.세부 부문별로는 도매 상업(Wholesale Commercial) 원수보험료가 3분기 6210만 달러로 전년 동기 대비 8.6% 감소했다. 회사는 특히 재산보험 시장의 경쟁 속에서도 가격·수익 기준을 유지했으며, 전체 요율은 3분기 3%, 9개월 누적 1% 하락했다고 밝혔다. 반면 수집품(Collectibles) 보험은 3분기 580만 달러로 14% 늘었다.
9개월 누적 순투자수익은 4310만 달러로 전년 동기 4740만 달러보다 줄었다. 회사는 유한책임조합(LP) 투자 수익 감소와 미국 국채 금리 하락에 따른 채권 포트폴리오 평균 수익률 하락을 원인으로 들었다. 3분기 순투자수익은 1450만 달러로 전년 동기 1790만 달러에서 감소했다.
회사는 9월부터 보유 미국 국채를 더 높은 수익률의 증권으로 재배치해 듀레이션을 늘리기 시작했다고 밝혔다. 이에 따라 9월 30일 기준 채권 포트폴리오의 장부 수익률은 4.8%, 듀레이션은 1.5년으로 2025년 12월 31일의 4.3%, 1.0년에서 높아졌다. 평균 신용등급은 AA-를 유지했다.
재무 상태와 신임 CEO 발언
9월 30일 기준 총자산은 16억 8678만 3000달러, 주주지분은 7억 488만 3000달러였다. 보통주 주당 장부가치(Book value per share)는 47.87달러로 2025년 12월 31일 48.96달러에서 2.2% 하락했다. 회사는 주당 1.05달러의 보통주 배당과 채권 포트폴리오 미실현 평가손실 주당 0.89달러가 반영된 결과라고 설명했다.9개월 동안 지급한 배당금은 1540만 달러다. AM 베스트(AM Best)는 지난 8월 회사의 미국 보험 자회사들에 대한 'A'(Excellent) 등급을 재확인했다.
제시카 버스(Jessica E. Buss) 최고경영자(CEO)는 "이번 주 CEO로 합류했다"며 "9개월 실적은 지난해를 크게 앞섰지만, 3분기는 경쟁사들이 재산보험 요율을 내리는 가운데 언더라이팅 기준을 지키면서 다소 부진했다"고 밝혔다. 그는 향후 5년간 카탈릭스의 유통망이 대폭 확대될 것으로 자신한다며, 취임 후 48시간 안에 2027년을 겨냥한 확대 작업에 착수했다고 말했다.
글로벌 인뎀니티 그룹은 카탈릭스(Katalyx Holdings LLC), 벨몬트(Belmont Holdings GX, Inc.), 칼레이도스코프(Kaleidoscope Insurance Technologies, Inc.) 세 그룹으로 구성된 손해보험 관련 사업 지주회사로, 본사는 미국 델라웨어주 윌밍턴에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
