순투자이익 66만 9000달러·주당 0.23달러…포트폴리오 공정가치 5670만 달러로 증가
랜드 캐피털의 3분기 총투자수익은 131만 1768달러로, 전년 동기의 157만 9623달러에서 약 26만 8000달러 줄었다. 회사는 일부 포트폴리오 기업의 투자 자산이 미수익 자산(non-accrual) 상태로 전환되면서 이자 수익이 감소한 것이 주요 요인이라고 설명했다. 다만 포트폴리오 기업에서 받은 이자 수익은 올해 집행한 신규 투자의 기여로 전 분기 대비 4% 늘어난 122만 4323달러였다. 3분기 순투자이익은 66만 8941달러(주당 0.23달러)로, 전년 동기의 99만 2579달러(주당 0.33달러) 대비 감소했다.
3분기 총비용은 76만 9396달러로 전년 동기의 59만 6203달러보다 늘어났다. 이는 평균 차입금 증가에 따른 이자 비용 증가와 전문 서비스 수수료, 기본 관리 수수료 상승 등이 반영된 영향이다.
포트폴리오 자산 및 순자산가치 변동
2026년 9월 30일 기준 랜드 캐피털의 투자 포트폴리오 공정가치는 5673만 6055달러로, 2025년 말의 4848만 496달러 대비 17.0% 증가했다. 총 20개 기업에 투자되어 있으며, 공정가치 기준 부채 투자 비중이 약 77%, 지분 투자 비중이 23%를 차지한다. 3분기 중 신규 또는 추가 현금 투자는 집행되지 않았다.9월 30일 기준 주당 순자산가치(NAV)는 17.36달러(총 순자산 5154만 3039달러)로, 2026년 6월 30일 기준 주당 17.33달러에서 소폭 상승했다. 연환산 가중평균 부채 투자 수익률(PIK 이자 포함)은 8.97%로, 2025년 말의 11.3%에서 낮아졌다.
포트폴리오 활동 측면에서는 BMP 스완슨 홀드코(BMP Swanson Holdco LLC) 관련 대출 및 지분 투자에서 200만 달러의 실현 손실을 인식했다. 해당 자산은 이전에 장부가치가 0달러로 감액된 상태였기 때문에, 손실 인식과 함께 기존 미실현 손실 평가액이 축소되어 순자산가치(NAV)에 추가적인 감소 영향을 미치지는 않았다.
유동성 및 배당 현황
랜드 캐피털은 3분기 말 기준 현금 및 현금성자산 22만 2920달러를 보유 중이며, 신용한도 차입금 잔액은 500만 달러, 잔여 차입 가능 한도는 약 1240만 달러다. 3분기 동안 자사주 매입은 진행되지 않았다.회사는 지난 9월 9일 주당 0.29달러, 총 86만 1246달러 규모의 분기 정기 현금 배당을 지급했다.
랜드 캐피털은 미국 뉴욕주 버펄로에 본사를 둔 BDC로, 매출 1000만 달러 이상 및 상각전영업이익(EBITDA) 150만 달러 이상을 창출하는 하위 중소기업을 대상으로 대출 및 지분 투자 형태의 대안 자금을 제공하고 있다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
