지배주주 귀속 순이익 1069만 6000달러로 20.5% 감소…상품 마진 12분기 연속 개선, 주당 0.03달러 배당
아르코의 3분기 연결 총매출은 23억 9049만 3000달러로 전년 동기 20억 2083만 3000달러 대비 18.3% 증가했다. 영업이익은 3522만 9000달러로 전년 동기 3592만 4000달러보다 1.9% 감소했다. 비지배지분을 포함한 총순이익은 1430만 5000달러로 전년 동기 1345만 9000달러 대비 6.3% 늘었다.
다만 자회사 비지배지분 몫 360만 9000달러를 차감한 아르코 지배주주 귀속 순이익은 1069만 6000달러로 전년 동기 1345만 9000달러보다 20.5% 줄었다. 전년 동기에는 비지배지분 몫이 없었다. 우선주 배당을 차감한 보통주 귀속 희석 주당순이익(EPS)은 0.08달러로 전년 동기 0.10달러보다 낮았다. 세전이익은 2411만 5000달러로 전년 동기 1577만 9000달러보다 늘었지만, 법인세 비용이 979만 9000달러로 전년 동기 236만 8000달러에서 증가했다.
비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 7566만 4000달러로 전년 동기 7516만 1000달러보다 소폭 늘었다. 1~9월 누적 조정 EBITDA는 1억 9858만 2000달러로 전년 동기 1억 8295만 4000달러보다 8.5% 증가했다. 같은 기간 비지배지분을 포함한 누적 순이익은 1814만 4000달러로 전년 동기 2088만 5000달러보다 줄었고, 지배주주 귀속 누적 순이익은 1017만 달러였다.
아리 코틀러(Arie Kotler) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "아르코를 더 집중적이고 회복력 있으며 현금 창출력이 높은 사업으로 전환하는 데 의미 있는 진전을 이어갔다"고 말했다.
소매 부문 상품 마진 12분기 연속 개선
소매 부문 상품 마진은 34.8%로 전년 동기 33.7%보다 1.1%포인트 올라 12분기 연속 전년 대비 개선됐다. 다만 상품 기여이익은 1억 2197만 달러로 전년 동기보다 950만 달러(7.2%) 줄었다. 회사는 폐점하거나 딜러 매장으로 전환한 소매점 관련 감소분 1030만 달러가 주원인이라고 설명했다. 동일점 상품 매출은 1.4% 감소했고, 담배를 제외하면 0.0%로 보합이었다.딜러 매장 전환 대상이 아닌 존속 매장 기준으로는 담배 제외 상품 매출이 전년 동기보다 0.8% 늘었다. 동일점 소매 연료 마진은 갤런당 48.8센트로 전년 동기 44.2센트보다 4.6센트 올랐고, 동일점 연료 기여이익은 2.7% 증가했다. 회사는 지정학적 환경에 따른 연료 시장의 큰 변동성이 주된 요인이라고 밝혔다.
소매 연료 판매량은 2억 560만 8000갤런으로 전년 동기 2억 3862만 2000갤런보다 줄었고, 동일점 판매량은 7.0% 감소했다. 소매 부문 영업이익은 7373만 달러로 전년 동기 7747만 달러보다 줄었다.
소매 부문 현장 운영비는 폐점·전환 매장 관련 비용이 1940만 달러 감소한 영향으로 전년 동기보다 1250만 달러(7.3%) 줄었다. 반면 동일점 운영비는 고유가에 따른 카드 수수료 310만 달러 증가와 인건비·공공요금·임차료 상승으로 600만 달러(4.0%) 늘었다.
회사는 올해 25곳 이상의 매장 리모델링을 마칠 계획이며 현재까지 11곳을 완료했다. 리모델링 매장에는 모두 식음료 브랜드 파스 크레이브스(fas craves) 요소가 들어간다. 올해 1~9월 신규 입지(NTI) 소매점 3곳을 열었고, 지금부터 2027년 초까지 던킨 NTI 매장 4곳을 열 계획이다.
선순위 채권 매입과 유동성
아르코는 3분기 중 5.125% 선순위 채권 원금 6210만 달러어치를 5680만 달러에 매입했다. 회사는 이를 통해 재무 건전성과 재무 유연성이 더욱 강화됐다고 밝혔다. 이 매입으로 3분기에 490만 3000달러의 채권 매입 이익이 발생했다. 3분기 설비투자는 4140만 달러였다.9월 30일 기준 총유동성은 약 10억 달러로, 현금 및 현금성 자산 약 1억 8400만 달러와 신용한도 가용액 약 8억 4500만 달러로 구성된다. 총차입금은 약 6억 2500만 달러이며, 현금을 차감한 순부채는 약 4억 4100만 달러다.
가이던스 하단 상향과 분기 배당
회사는 1~9월 실적과 현재 사업 추세, 자회사 아르코 석유의 US 페트롤리엄 파트너스(USPP) 인수 종결 예상을 반영해 2026년 연간 조정 EBITDA 가이던스를 종전 2억 4500만~2억 6500만 달러에서 2억 5000만~2억 6500만 달러로 높였다. 연평균 소매 연료 마진 전망도 갤런당 47.0~49.0센트로 상향했다. 회사는 높아진 마진이 예상되는 소매 연료 판매량 감소를 상쇄할 것으로 내다봤다.이사회는 보통주 1주당 0.03달러의 분기 배당을 선언했다. 배당금은 11월 20일 기준 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 12월 3일 지급될 예정이다.
아르코는 매장 수 기준 미국 최대 편의점 운영업체 중 하나이자 북미 최대 연료 도매업체 중 하나로, 버지니아주 리치먼드에 본사를 두고 있다. 소매 부문은 워싱턴 D.C.와 30개 이상 주에서 25개 이상의 지역 매장 브랜드로 편의점을 운영하며, 도매·플릿 주유·GPMP 부문도 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
