협력 수익 0달러에 연구개발비·일반관리비 증가…현금·매매가능증권 9억 7750만 달러 보유
3분기 매출(협력 수익)은 0달러로 전년 동기(5381만 1000달러)보다 줄었다. 전년 매출은 길리어드 사이언스(Gilead Sciences) 협력 계약에서 나왔는데, 이 계약의 연구 활동이 2025년 8월 종료되면서 남은 이연 수익을 2025년에 모두 인식했다.
영업손실은 7811만 6000달러로 전년 동기 영업이익 1407만 2000달러에서 적자로 돌아섰다. 이자수익 715만 1000달러를 포함한 기타수익 972만 2000달러를 반영한 세전손실은 6839만 4000달러로, 전년 동기에는 세전이익 1587만 4000달러를 냈다.
연구개발(R&D) 비용은 4892만 9000달러로 전년 동기(3081만 5000달러) 대비 58.8% 증가했다. 보피메토스타트(vopimetostat)와 TNG456 임상 프로그램 진행 관련 지출이 1400만 달러, 주식보상을 포함한 인건비가 470만 달러 늘어난 것이 주된 요인이다.
일반관리비는 2918만 7000달러로 전년 동기(892만 4000달러) 대비 227.1% 늘었다. 주식보상을 포함한 인건비 증가가 주된 원인으로, 전 이그제큐티브 체어(Executive Chair)의 기존 지분 보상 조건 변경에 따른 비용이 포함됐다. 일반관리비에 포함된 주식보상비용은 1869만 7000달러로 전년 동기 243만 3000달러보다 늘었다. 총 영업비용은 7811만 6000달러(전년 동기 3973만 9000달러)다.
1~9월 누적 매출은 0달러로 전년 동기(6238만 4000달러)보다 줄었고, 영업손실은 1억 8667만 1000달러로 전년 동기(6942만 5000달러)보다 확대됐다. 누적 세전손실은 1억 6924만 7000달러(전년 동기 6278만 6000달러), 순손실은 1억 6924만 9000달러(주당 1.08달러)로 전년 동기 6284만 5000달러(주당 0.57달러)보다 늘었다.
보피메토스타트 임상 일정과 연구개발 재편
회사는 2026년 3월 에라스카(Erasca)와 임상시험 협력·공급 계약을 맺고 보피메토스타트와 에라스카의 범 RAS 분자접착제 ERAS-0015 병용 요법을 평가하기로 했으며, 이 임상 1/2상을 2026년 11월 개시했다고 밝혔다. 탱고 테라퓨틱스가 임상 의뢰자를 맡고 에라스카는 ERAS-0015를 무상으로 공급한다.회사는 2027년 1월 보피메토스타트 단독요법 임상의 폐암 코호트 데이터와 TNG456 임상 1/2상의 단독요법 안전성·유효성 초기 데이터를 공개할 계획이다.
MTAP 결손 췌장관 선암(PDAC) 1차 치료 환자를 대상으로 보피메토스타트와 다락손라십(daraxonrasib) 병용 요법을 평가하는 글로벌 무작위 배정 임상 3상은 2027년 상반기에 시작할 계획이다. MTAP 비결손(wild-type) 2차 치료 췌장관 선암 환자 대상 보피메토스타트·RAS 억제제 병용 임상 1/2상도 2027년 상반기에 착수할 계획이다. 두 일정은 지난달 23일 임상 결과 공시에서도 제시됐다.
회사는 임상 3상에 쓸 다락손라십 물량을 여러 경로로 확보하려 하고 있지만, 예상 일정이나 상업적으로 합리적인 조건에 확보할 수 있다는 보장은 없다고 위험 요인에 적었다.
10월 이사회가 승인한 연구개발 우선순위 재조정에 따라 회사는 전체 인력을 약 14% 줄였으며, 감원 인원의 대부분은 연구 조직에서 나왔다. TNG260은 임상을 종료하는 절차를 밟고 있고, TNG961은 현재 추가 개발 계획이 없다고 밝혔다.
자금 조달과 현금성 자산 보유 현황
회사 측은 2026년 9월 30일 기준 현금, 현금성 자산 및 매매가능증권 잔액 9억 7750만 달러로 재무제표 발행일부터 최소 12개월 동안 현재 운영 계획과 운영비, 자본적 지출을 충당할 수 있을 것으로 예상한다고 밝혔다. 같은 날 기준 누적 결손금은 7억 7240만 1000달러다. 1~9월 영업활동 현금유출은 1억 2036만 9000달러로 전년 동기(1억 916만 8000달러)보다 늘었다.회사는 지난 6월 인수 방식 공모로 보통주 2116만 6676주를 주당 30달러에 발행하고, 보통주 최대 183만 3395주를 매입할 수 있는 사전펀딩 워런트를 주당 29.999달러에 판매해 총 6억 9000만 달러를 조달했다. 인수 수수료와 비용 3860만 달러를 공제한 순조달금은 6억 5140만 달러다.
아울러 2025년 11월 리링크 파트너스(Leerink Partners)와 체결한 앳더마켓(ATM) 판매 계약을 통해 올해 1~9월 보통주 514만 8151주를 매각해 6440만 달러의 총 대금을 조달했다. 3분기 판매분은 없었다.
회사는 2026년 8월 이 계약에 따라 보통주를 최대 4억 달러어치 판매할 수 있는 투자설명서 보충서(prospectus supplement)를 제출했다. 여기에는 2025년 11월 판매 투자설명서(최대 1억 달러)의 미판매분 약 3560만 달러가 포함되며, 기존 투자설명서에 따른 판매는 종료됐다.
한편 이사회는 2026년 8월 6일부로 로버트 아젤비(Robert Azelby)를 이사회 의장으로 선임했다.
탱고 테라퓨틱스는 미국 매사추세츠주 보스턴에 본사를 둔 정밀 종양학 기업으로, 암 환자를 위한 표적 치료제를 개발하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
