LG에너지솔루션의 차세대 '4680(지름 46mm·길이 80mm) 원통형 배터리' 양산일정이 나오면서 관련주들의 주가가 움직이고 있습니다. 저희는 앞서 LG엔솔의 46시리즈 양산 시기에 맞춰 수혜를 볼 수 있는 종목들에 대한 콘텐츠를 작성한 바 있습니다.
https://contents.premium.naver.com/theinvest/toozacatch/contents/240202084918738yu
오늘 새로운 소식이 들려온 만큼 내용을 다시 한 번 짚어보려고 합니다.
-LG엔솔 "4680 원통형 배터리 이르면 8월 양산"
-'4680 원통형 배터리' 테슬라가 주목한 이유
-테슬라 외주에 LG엔솔 설비투자 진행
-LG엔솔 4680 원통형 배터리 밸류체인①
-LG엔솔 4680 원통형 배터리 밸류체인②
-LG엔솔 4680 원통형 배터리 밸류체인③
◇ LG엔솔 "4680 원통형 배터리 이르면 8월 양산"
오늘 LG에너지솔루션이 차세대 4680 원통형 배터리를 이르면 오는 8월부터 양산할 예정이라고 밝혔습니다.
김동명 LG에너지솔루션 사장은 15일 서울 서초구 JW 메리어트 호텔에서 열린 한국배터리산업협회 이사회·총회 참석 전 기자들과 만나 "우선 한국에서 하반기에 양산을 시작할 것"이라고 설명했습니다.
LG에너지솔루션이 생산한 4680 배터리는 미국 전기차 기업 테슬라에 공급됩니다.
◇ '4680 원통형 배터리' 테슬라가 주목한 이유
46시리즈 배터리에 대해 이야기를 좀 해보겠습니다. 우선 배터리는 형태에 따라 크게 파우치형과 각형, 원통형으로 나뉩니다. 이 중 개발 역사가 가장 오래된 건 원통형입니다. 오래된 만큼 규격 표준화도 진행돼, 대량 생산에 용이하다는 장점이 있습니다.
그럼에도 원통형 배터리는 2차전지의 '메인 스트림'에서 벗어나 있었습니다. 다른 폼팩터 대비 에너지 용량이 낮고 공간 효율성이 떨어지는 데다 수명이 짧다는 점 때문입니다. 이에 전기차용으로 사용되기보다는, IT기기나 전동공구에 사용됐습니다.
그런데 어느 순간부터 원통형 배터리가 차세대 배터리로 주목받기 시작했습니다. 그 시점은 2020년 9월 테슬라가 배터리데이 행사를 진행하면서 입니다.
당시 테슬라는 ‘차세대 저비용 고성능 배터리’를 ‘대량 양산’해 세계 최고 수준의 배터리 셀을 자사 전기차에 적용하겠다는 것입니다. 이를 위해 다섯 가지 기술 변화도 소개했습니다. 여기서 첫 번째 기술 변화로 공개한 것이 '4680 원통형 배터리'입니다.
그리고 두 번째가 4680 배터리에 건식 전극 공정 적용 계획, 세 번째가 실리콘 음극활물질 적용, 네 번째가 차종별로 하이니켈·코발트프리·LFP(리튬·인산철) 등 다른 양극재가 적용된 배터리 사용 계획, 다섯 번째가 배터리 셀을 더 효율적으로 채워 넣을 수 있는 전기차 플랫폼 개발입니다.
테슬라가 공개한 4680 원통형 배터리는 지름 46㎜, 높이 80㎜로 기존의 2170(지름 21㎜·높이 70㎜) 배터리 대비 에너지 용량이 5배 크고 출력은 6배 높습니다. 주행거리도 16% 늘었고 생산 비용은 54%나 줄었습니다. 4680 원통형 배터리가 '게임 체인저'로 불리는 이유입니다.
테슬라는 원래 4680 배터리를 직접 양산할 계획이었습니다. 그러나 외신에 따르면 테슬라의 직접 생산은 수율이 좋지 않고, 생산 설비 확보에도 어려움으로 겪는 것으로 알려졌습니다. 해당 문제를 해결하기 위해서, 테슬라는 전량 직접 생산에서 외부 수주와 직접 생산을 병행하는 방식으로 전환했습니다.
◇ 테슬라 외주에 LG엔솔 설비투자 진행
이에 테슬라에 2170 원통형 배터리를 공급해오던 LG에너지솔루션은 발빠르게 기술 개발과 생산라인 전환에 나섰습니다.
2022년 6월부터 5800억원을 들여 충북 오창공장에 4680 원통형 배터리 양산 설비를 구축했습니다. 생산능력은 연산 9GWh 규모입니다. 이미 지난해 파일럿 시리즈 라인 구축을 완성하고 올해부터 양산할 계획을 밝힌 바 있습니다.
또한 미국 애리조나 원통형 단독 공장을 46시리즈 배터리 핵심 생산 거점으로 활용하기로 했습니다. 기존 애리조나 공장의 경우 2170 원통형 배터리 생산공장으로 사용할 계획이었습니다. 그러나 여러 완성차 고객의 요구를 반영해 46시리즈 생산 공장으로 용도를 변경한 것입니다.
생산능력(CAPA)도 기존 27GWh에서 36GWh로 상향 조정했습니다. 완공과 양산은 2025년 말로 예상됩니다.
LG에너지솔루션은 실적발표 컨퍼런스콜에서 "46시리즈 제품의 양산 준비는 현재로서는 순조롭게 진행되고 있고 이를 통해서 원통형의 수요 저변을 더욱 확고히 해 나아갈 수 있을 것으로 기대하고 있다"머 "아울러서 타 글로벌 완성차 업체들의 원통형 채택에 대한 니즈도 계속 확대되고 하반기부터는 당사의 원통형 배터리 수요는 개선될 수 있을 것으로 전망된다"고 설명했습니다.
◇ LG엔솔 4680 원통형 배터리 밸류체인①
따라서 LG에너지솔루션의 46시리즈 원통형 제품 양산 이야기는 새로운 이야기가 아닙니다. 이미 2022년부터 지속적으로 언급됐던 이야기입니다.
그런데 최근 양산시점이 공개되면서 LG엔솔의 4680 원통형 배터리 밸류체인을 살펴볼 필요가 있습니다. 그리고 밸류체인 추론에 앞서 말씀드린 테슬라의 다섯 가지 기술 변화를 다시 살펴봐야 합니다.
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