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지난주 금요일에 글로벌 사모투자펀드(PEF) 운용사 칼라일그룹이 국내 미용 의료기기 업체 제이시스메디칼 인수를 검토중이란 소식이 전해졌습니다. 칼라일은 제이시스메디칼 최대주주의 지분을 인수하거나, 공개매수를 통해 지분을 확보하는 방안 등을 고려 중이라고 합니다.
개인투자자들 사이에서는 제이시스메디칼 투자자에 무조건적으로 호재라는 인식이 강한거 같은데, 경우의 수는 나눠서 봐야 할 것 같아 짧게 생각을 정리해 보겠습니다.
-칼라일, 제이시스메디칼 인수 검토 보도
-제이시스메디칼 기업 개요
-제이시스메디칼 인수 경우의 수①
-공개매수 가격 높아질 수 있을까
-제이시스메디칼 인수 경우의 수②
-제이시스메디칼 인수 경우의 수③
◇ 칼라일, 제이시스메디칼 인수 검토 보도
언론 보도에 따르면 칼라일은 현재 국내 3대 미용기기 업체 중 하나로 꼽히는 제이시스메디칼의 인수를 추진합니다. 인수 방식은 현재 ▲공개매수를 통해 경영권을 확보하거나 ▲최대주주의 지분을 인수하는 방식 등이 거론되고 있습니다. 두 가지 방법 모두 진행될 수도 있습니다.
만약 공개매수를 통해 경영권을 확보할 경우 1만4000원대가 하단으로 논의되고 있다고 합니다. 현 시점 제이시스메디칼 주가가 1만2020원임을 감안하면, 16.5% 정도 비싸게 사는 셈입니다. 프리미엄이 붙었다고 보시면 될 것 같습니다.
최대주주 지분을 인수하는 가격 역시 비슷한 가격에서 형성될 것이란 전망입니다. 현재 제이시스메디칼의 최대 주주는 창립멤버이자 전 대표인 강동환 사내이사로, 지난해 말 기준 23.50%를 보유하고 있습니다.
◇ 제이시스메디칼 기업 개요
제이시스메디칼은 지난 2004년 설립된 미용 의료기기 업체입니다. 고주파(RF) 피부미용 의료기기 ‘포텐자’를 선보였으며, 최근에는 신제품 ‘덴서티’를 내놓으며 사업을 확대하고 있습니다.
실적 추이를 살펴보시면 매출액은 ▲2021년 813억 원 ▲2022년 1165억 원 ▲2023년 1430억 원으로 연평균 매출액성장률이 37.9%에 달합니다. 올해 증권업계가 예상한 제이시스메디칼의 매출액 컨센서스는 1767억 원입니다.
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